Топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартальной отчетности Procore Technologies

Топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартальной отчетности Procore Technologies

Джабин Бастиан

Чет, 19 февраля 2026 г., 14:40 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

PCOR

+1.63%

Procore Technologies опубликовала квартальные результаты, превзошедшие ожидания Уолл-стрит, и рынок положительно отреагировал на демонстрацию компанией устойчивости несмотря на сложную ситуацию в строительной отрасли. Руководство объяснило результаты сильным ростом на рынке, расширением продуктовой линейки и постоянными победами клиентов — особенно среди крупных генеральных подрядчиков и владельцев. Генеральный директор Аджай Гопал подчеркнул способность компании вытеснять конкурентов и возвращать клиентов, отметив: «Ценность Procore создает преимущество, которое цена сама по себе не может обеспечить». Привлечение новых корпоративных клиентов и расширение существующих отношений стали ключевыми факторами роста этого квартала.

Настало ли время покупать акции PCOR? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты квартальной отчетности Procore Technologies за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 349,1 млн долларов против оценки аналитиков в 340,8 млн долларов (рост на 15,6% по сравнению с прошлым годом, превысила ожидания на 2,4%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 0,37 доллара против оценки аналитиков в 0,36 доллара (превысила ожидания на 3,8%)

**Скорректированный операционный доход:** 51,89 млн долларов против оценки аналитиков в 49,61 млн долларов (маржа 14,9%, превысила ожидания на 4,6%)

**Прогноз выручки на 1 квартал 2026 года:** 352 миллиона долларов в среднем, примерно соответствует ожиданиям аналитиков

**Операционная маржа:** -12,3%, по сравнению с -21,9% в аналогичном квартале прошлого года

**Клиенты:** 17 850, по сравнению с 17 623 в предыдущем квартале

**Годовой повторяющийся доход:** 1,40 миллиарда долларов (рост на 15,6% по сравнению с прошлым годом, превысил ожидания)

**Выручка по счетам:** 464,7 миллиона долларов на конец квартала, рост на 20,3% по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 8,25 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наши любимые части отчетных звонков — это вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или вопросы, ответы на которые сложны. Вот что привлекло наше внимание.

Наши топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартальной отчетности Procore Technologies

**Сакет Калия (Barclays)** спросил о рисках конкуренции со стороны клиентов, создающих собственные инструменты, и о внедрении ИИ. Генеральный директор Аджай Гопал объяснил, что у клиентов недостаточно ресурсов для разработки таких специализированных инструментов, подчеркнув ключевые преимущества Procore — экспертность в области и эффект сети.

**Адам Борг (Stifel)** задал вопрос о конкурентных позициях компании и международной стратегии. Финансовый директор Ховард Фу сообщил о продолжении сильных показателей по победам и признал, что международное развитие идет медленнее, чем хотелось бы, но долгосрочные возможности остаются значительными благодаря постоянным инвестициям в соответствие продукта рынку.

**Джей Ди Хайнс (Canaccord)** поинтересовался тенденциями в обновлениях и влиянием объемных обязательств. Фу отметил, что обязательства продолжают расти, что отражает способность Procore захватывать долю рынка, и подчеркнул широкую основу недавних заказов компании.

**Мэттью Мартин (Goldman Sachs)** спросил о подходах к монетизации ИИ и ресурсам платформы. Гопал указал, что новые функции ИИ, скорее всего, будут объединены в пакеты и могут включать элементы на основе потребления, а Фу подтвердил наличие достаточной мощности для роста без существенных изменений в инвестициях в выход на рынок.

**Кен Вонг (Oppenheimer)** спросил о связи между расширением маржи и ростом выручки. Фу пояснил, что между ними нет противоречия, так как компания оптимизирует свободный денежный поток на акцию и ожидает улучшения как по выручке, так и по прибыли.

 






Продолжение следует  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайших кварталах команда StockStory будет внимательно следить за (1) темпами внедрения ИИ и запуском монетизированных функций цифрового помощника, (2) запуском и принятием новых продуктов для владельцев и управления портфелем, а также (3) прогрессом в получении государственных контрактов благодаря сертификации FedRAMP. Кроме того, мы отслеживаем международное расширение и способность компании поддерживать рост выручки и улучшение маржи при масштабировании операционных инвестиций.

Procore Technologies в настоящее время торгуется по цене 52,00 доллара, что выше чем 47,88 доллара перед отчетностью. После этого квартала — покупать или продавать? Ответ скрыт в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваша богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим топ-5 акциями роста этого месяца. Это тщательно подобранный список наших высококачественных акций, которые принесли рынку доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные компании, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные бизнесы, например, компания Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее