5 обязательных вопроса аналитиков по итогам квартала от HA Sustainable Infrastructure Capital

5 обязательных вопроса аналитиков по итогам квартала от HA Sustainable Infrastructure Capital

Kayode Omotosho

Чт, 19 февраля 2026 г., 14:40 по местному времени GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

HASİ

-3,70%

RUN

+4,14%

HA Sustainable Infrastructure Capital в четвертом квартале продемонстрировала сильную поддержку инвесторов, после чего цена акций выросла на 5% вследствие публикации отчета о доходах. Руководство объяснило этот позитивный настрой беспрецедентным объемом новых сделок, ориентированных на климат, растущим портфелем возможностей и увеличением доходности инвестиций. Генеральный директор Джеффри Липсон подчеркнул способность компании увеличивать объемы сделок и сохранять прибыльность, несмотря на снижение операционной маржи. Основными сделками, такими как ветропроект SunZia и совместное предприятие с Sunrun, были названы ключевыми факторами успеха.

Это подходящее время для покупки HASI? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам Q4 2025 для HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI):

**Выручка:** 124,6 миллиона долларов против оценки аналитиков в 93,46 миллиона долларов (рост на 12,2% по сравнению с прошлым годом, превышение на 33,3%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,67 доллара против оценки аналитиков в 0,66 доллара (превышение на 1,6%)

**Скорректированный EBITDA:** 9,65 миллиона долларов против оценки аналитиков в 64,49 миллиона долларов (маржа 7,7%, недобор на 85%)

**Операционная маржа:** 2,9%, снизилась с 5,6% за аналогичный квартал прошлого года

**Рыночная капитализация:** 4,82 миллиарда долларов

Несмотря на то, что нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах о доходах — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, ответы на которые сложны. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам Q4 от HA Sustainable Infrastructure Capital

**Кристофер Дж. Дендринос (RBC):** спросил, что может стимулировать рост прибыли выше 10% по сравнению с историческим средним CAGR. Генеральный директор Джеффри Липсон отметил увеличение объема сделок, лучшую доходность инвестиций и снижение стоимости долга как возможные драйверы превышения руководящих ориентиров.

**Дэвис Sunderland (Baird):** поинтересовался причиной перехода к руководству по номинальной прибыли на акцию (EPS). Липсон объяснил, что это дает больше гибкости и точности при обновлении руководящих ориентиров, что отражает их приверженность прозрачности и надежности управления.

**Нойдюк Кай (Oppenheimer):** спросил, отражает ли рост портфеля увеличение доли рынка. Липсон ответил, что компания считает, что она увеличила свою долю за счет отступления конкурентов и укрепления отношений с клиентами, хотя точные цифры определить сложно.

**Брайан Ли (Goldman Sachs):** поинтересовался влиянием продуктов предоплаченной аренды в жилой солнечной энергетике. Главный директор по доходам и стратегиям Марк Пангбёрн заявил, что они еще не оценили сделки с использованием этой структуры, но остаются открытыми к участию, если это соответствует традиционным моделям аренды.

**Махип Мандлой (Mizuho):** спросил о влиянии новых руководящих указаний Казначейства на FEOC. Главный клиентский директор Сьюзан Никки отметила, что большинство клиентов имели проекты, защищенные от рисков по предыдущим правилам, поэтому немедленных эффектов на текущий портфель не ожидается.

История продолжается

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) способностью HA Sustainable Infrastructure Capital поддерживать высокий объем сделок и рост портфеля, (2) влиянием мер по повышению эффективности капитала на рентабельность собственного капитала и скорректированную прибыль, и (3) способностью компании ориентироваться в условиях изменений регулирования и политики, особенно в отношении рынков налоговой эквити и пересмотра PPA. Важными показателями прогресса также станут масштабирование постоянного дохода и диверсификация источников финансирования.

HA Sustainable Infrastructure Capital в настоящее время торгуется по цене 38,49 долларов, что выше чем 35,83 доллара перед публикацией отчета. После этого квартала — покупать или продавать? Ответ скрыт в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Ваш портфель не может основываться на вчерашней истории. Риск в нескольких сильно переполненных акциях растет с каждым днем.

Названия, которые создают следующую волну масштабного роста, — это наши Топ-5 акций с сильным импульсом на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших качественных акций, которые принесли рынку доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, такие как Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Термины и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее