Лучшие компании в области ИИ для инвестиций в 2026 году: Nvidia и TSMC возглавляют революцию в полупроводниках

Рынок инвестиций в искусственный интеллект все еще находится на ранней стадии развития, несмотря на заголовки о прорывах в области ИИ и впечатляющих технологиях чат-ботов. Согласно последним исследованиям Morgan Stanley, корпоративные расходы на инфраструктуру ИИ, по прогнозам, достигнут 10 триллионов долларов в течение цикла инвестиций в ИИ. Для инвесторов, ищущих возможность получить выгоду от этого масштабного рынка, лучший подход — сосредоточиться на компаниях-производителях полупроводников, поставляющих чипы, питающие эту революцию. Nvidia и TSMC представляют собой два привлекательных варианта для инвестиций в области ИИ по мере продвижения к 2026 году и далее, предлагая привлекательные оценки стоимости наряду с доминирующими позициями на рынке.

Почему спрос на чипы для ИИ остается крупнейшей инвестиционной возможностью

Инфраструктурный слой искусственного интеллекта — особенно, сектор производства полупроводников и чипов — является настоящим двигателем роста ИИ. В то время как программное обеспечение и чат-боты привлекают внимание СМИ, физические чипы, обрабатывающие триллионы вычислений каждую секунду, остаются критической основой. Центры обработки данных по всему миру требуют огромных вычислительных мощностей, зачастую одновременно использующих тысячи графических процессоров для обучения и развертывания передовых моделей ИИ. Этот беспрецедентный спрос создал структурный тренд, который способствует развитию ведущих дизайнеров и производителей чипов, делая инвестиции в компании, связанные с ИИ, особенно привлекательными для долгосрочного формирования портфеля.

Nvidia: создание полной инфраструктуры ИИ

Nvidia (NASDAQ: NVDA) вышла за рамки своего происхождения как специалиста по GPU и стала полноценным поставщиком систем для инфраструктуры ИИ. Последние результаты компании демонстрируют этот прогресс — доходы от дата-центров выросли на 66% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале, что свидетельствует о продолжении корпоративных инвестиций в возможности ИИ.

Что отличает Nvidia от конкурентов, — это стратегическое видение продажи не только отдельных компонентов, но и интегрированных решений. Предстоящая платформа Rubin является ярким примером этого подхода. В отличие от текущей системы поколения Blackwell, Rubin включает шесть различных типов чипов — центральные процессоры Vera, графические процессоры Rubin и блоки обработки данных Bluefield-4 — предназначенных для обеспечения примерно в 5 раз большей производительности по сравнению с Blackwell при значительном снижении операционных затрат.

Позиционируя себя как поставщика инфраструктуры для фабрик ИИ — огромных дата-центров, где работают сложные модели ИИ — Nvidia смотрит на перспективу на десятилетия вперед. Платформа Rubin специально решает проблему стоимости запуска больших языковых моделей и систем агентного ИИ, которые могут выполнять сложные задачи автономно. Это снижение затрат ускоряет циклы разработки и способствует более широкому внедрению ИИ в различных отраслях.

Финансовые показатели отражают доминирующее положение Nvidia: чистая прибыль за последний год достигла 99 миллиардов долларов при выручке 187 миллиардов долларов. Оценка по мультипликатору 24 раза по прогнозной прибыли остается консервативной для компании, фактически контролирующей базовую технологическую основу экономики ИИ.

TSMC: производственный гигант, стоящий за ростом ИИ

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) управляет самыми передовыми фабриками по производству чипов в мире, производя дизайн, созданный Nvidia и другими компаниями. TSMC должна быть в любом серьезном списке компаний для инвестиций в ИИ, поскольку она сочетает в себе непревзойденный уровень технической экспертизы и масштаб производства.

Конкурентные преимущества компании подкреплены десятилетиями операционного совершенства и капитальными вложениями в передовые технологии производства. Недавние показатели показывают сильный спрос со стороны клиентов: выручка за четвертый квартал выросла на 25% по сравнению с прошлым годом и составила 34 миллиарда долларов, а чистая прибыль за год достигла 55 миллиардов долларов при общей выручке 122 миллиарда доллоров. Эти цифры отражают премиальную ценовую политику TSMC, обусловленную ее доминирующей долей рынка в области производства передовых чипов.

Инвесторы часто опасаются циклических спадов в спросе на полупроводники. Однако история TSMC говорит о другом. За последнее десятилетие, включая периоды экономического стресса, компания достигла среднегодового роста выручки почти на 17%. Руководство еще более оптимистично по поводу ИИ, ожидая, что спрос на чипы для ИИ будет расти более чем на 50% в годовом выражении до 2029 года — этот прогноз подчеркивает структурный, а не циклический характер текущего спроса.

При цене 23 раза по прогнозной прибыли акции TSMC торгуются с дисконтом по сравнению с Nvidia, несмотря на схожие перспективы роста и доминирование на рынке. Эта разница в оценке может исчезнуть, как только рынок полностью признает роль TSMC как производственной базы для развития инфраструктуры ИИ.

Почему сейчас самое подходящее время для инвестиций в ИИ в 2026 году

И Nvidia, и TSMC предлагают убедительные точки входа для инвесторов, уверенных в том, что инвестиции в инфраструктуру ИИ будут ускоряться в течение этого десятилетия. Сочетание устойчивых корпоративных расходов, разумных оценок стоимости и многолетней видимости спроса создает привлекательный профиль риск-доходность.

Историческая перспектива подтверждает эту гипотезу. Инвесторы, которые рано заметили новые технологические тренды, получили исключительную прибыль — те, кто вложил в Nvidia в апреле 2005 года, когда компания считалась перспективной для роста, увидели, как их начальный капитал в 1000 долларов вырос более чем до 1,1 миллиона долларов. Текущая возможность для инвестиций в компании, связанные с ИИ, может дать аналогичный потенциал для терпеливых и стратегически ориентированных инвесторов.

Компании-производители полупроводников, движущие развитие ИИ, — это не спекулятивные ставки, а устоявшиеся лидеры рынка с подтвержденными возможностями реализации, надежными балансами и ясностью в отношении многолетнего роста спроса.