ETF на полупроводники открывают путь к росту партнерства в области чипов между Тайванем и США

Завершение заключения знакового торгового соглашения между США и Тайванем 15 января 2026 года представляет собой переломный момент для полупроводниковой индустрии. Сделка стоимостью 500 миллиардов долларов обязывает тайваньских производителей чипов инвестировать не менее 250 миллиардов долларов в американские производственные мощности, в то время как правительство Тайваня обещает предоставить 250 миллиардов долларов кредитной поддержки для компаний цепочки поставок, переезжающих в США. В ответ США обязуются значительно снизить тарифы, ограничив их 15% (по сравнению с взаимными 20%, введёнными в прошлом августе), а также отменить пошлины на фармацевтическую продукцию, компоненты для самолетов и определённые сырьевые материалы. Эта перестройка глобической инфраструктуры производства чипов создает убедительный инвестиционный сценарий — один, который ETF на полупроводники могут реализовать наиболее эффективно.

Данное соглашение нацелено на устранение критической уязвимости западных цепочек поставок технологий: концентрации производства полупроводников в одном регионе. Стимулируя перенос производства чипов и оборудования на территорию США, политики стремятся снизить геополитические риски и одновременно сохранить технологическую конкурентоспособность страны. Для управляющих портфелями, ищущих экспозицию к этим структурным изменениям, ETF на полупроводники обеспечивают мгновенную диверсификацию по всей цепочке — от фабрик и поставщиков оборудования до лидеров в области дизайна — без необходимости делать ставку на успех конкретной компании.

Трансформация цепочки поставок: победители на разных уровнях

Партнерство Тайваня и США создает ощутимые преимущества для всей экосистемы полупроводников. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) становится главным бенефициаром: подтверждены факты приобретения земли в Аризоне и планы расширения присутствия в США до шести современных производственных предприятий. Компания уже вложила 40 миллиардов долларов в аризонские мощности в рамках закона CHIPS, а также обещает инвестировать 100 миллиардов долларов в американские заводы. Новое снижение тарифов устраняет важный экономический барьер — потенциальные пошлины до 100%, что делает расширение в США значительно более привлекательным.

Помимо TSMC, соглашение стимулирует спрос в связанных секторах. Производители оборудования, такие как Applied Materials, ASML Holding, Lam Research и KLA Corporation, ожидают многолетних заказов на инструменты по мере запуска новых фабрик. В то же время американские разработчики чипов — Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices — смогут сократить задержки в цепочке поставок и снизить издержки за счет более близких связей с местными фабриками. Micron Technology, отечественный производитель памяти, выигрывает от двух факторов: его существующие мощности в Нью-Йорке и Айдахо соответствуют целям по возвращению производства, а укрепление внутренней базы производства повышает спрос на компоненты памяти.

Почему ETF на полупроводники превосходят стратегии инвестирования в отдельные акции

Преимущество инвестирования через ETF на полупроводники по сравнению с выбором отдельных компаний обусловлено внутренней динамикой сектора. Ошибка одной компании — задержка запуска фабрики, пропуск технологического узла или слабый спрос на определенный продукт — может привести к значительным потерям, несмотря на благоприятные отраслевые условия. ETF снижают этот риск, обеспечивая экспозицию к десяткам компаний, охватывающих дизайн, производство и поставку оборудования. В результате инвесторы получают возможность участвовать в структурном росте сектора, не рискуя успехом конкретных компаний.

Три основных ETF на полупроводники заслуживают внимания для получения выгоды от роста в рамках этого альянса:

Ведущие ETF на полупроводники

VanEck Semiconductor ETF (SMH) имеет активы на сумму 42,49 миллиарда долларов и отслеживает 26 акций полупроводникового сектора. В портфеле преобладают лидеры в области дизайна: Nvidia составляет 19,17%, TSMC — 10,45%, Broadcom — 7,68%. За последние двенадцать месяцев фонд показал доходность 57,1%. Расходы на управление — 0,35%, объем торгов около 9,94 миллиона акций в день обеспечивают ликвидность для входа и выхода. Аналитики Zacks присвоили ему рейтинг «Покупать».

iShares Semiconductor ETF (SOXX) управляет активами на сумму 20,28 миллиарда долларов и включает 30 американских компаний полупроводникового сектора. В топ-3 по доле — Micron (7,39%), Nvidia (7,36%) и AMD (7,31%). За год фонд вырос на 51,9%, немного уступая SMH. Расходы — 0,34%, среднесуточный объем — 6,52 миллиона акций. Также имеет рейтинг «Покупать» от Zacks.

Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) управляет 921,5 миллионом долларов и отслеживает 31 крупную американскую компанию. Nvidia занимает 11,29%, Broadcom — 7,67%, AMD — 7,48%. За последний год доходность — 52,7%, а комиссия — 0,19%, что делает его наиболее дешевым из трех. Среднесуточный объем — 590 тысяч акций, что может влиять на возможность входа крупными позициями.

Использование структурных благоприятных тенденций

Альянс Тайваня и США по чипам стимулирует несколько позитивных трендов: возвращение производства на территорию США, рост спроса на оборудование для производства, повышение устойчивости цепочек поставок и циклы инвестиций в передовые технологические узлы. Вместо того чтобы делать ставку на отдельные компании, инвесторы могут систематически участвовать в росте всего сектора через ETF. В текущей ситуации, когда политика и стратегия переориентируют отрасль, это создает выгодную возможность для формирования диверсифицированных позиций в полупроводниковых ETF.