Этот высокодоходный дивиденд может сделать терпеливых инвесторов богатыми на пенсии

Altria Group (MO +0.35%), материнская компания Philip Morris USA, не обошлась без споров. Некоторые могут возразить против добавления этого типичного «греховного актива» в свои портфели. Однако многие прошлые инвесторы получили выгоду, покупая и удерживая эту табачную акцию.

С учетом реинвестирования дивидендов, акции Altria за последние пять лет принесли ежегодную доходность около 18%. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период показал совокупную годовую доходность примерно 13%.

Расширить

NYSE: MO

Altria Group

Изменение за сегодня

(0.35%) $0.23

Текущая цена

$66.77

Основные показатели

Рыночная капитализация

$112 млрд

Диапазон за день

$66.41 - $67.12

52-недельный диапазон

$52.82 - $68.60

Объем торгов

7.1 млн

Средний объем

9.9 млн

Валовая маржа

75.83%

Дивидендная доходность

6.23%

Altria может отставать от конкурентов в области инноваций, но если ей удастся решить эту проблему, влияние на показатели акций может быть значительным.

Источник изображения: Getty Images.

Эта табачная акция затмила конкурентов

Высокая дивидендная доходность, в сочетании с стабильным ростом дивидендов, сыграла важную роль в долгосрочной сильной динамике Altria Group. В настоящее время у компании прогнозируемая дивидендная доходность 6.3%. Эта акция также входит в число Dividend Kings — акций с более чем 50-летним подряд ростом дивидендов.

При условии реинвестирования дивидендов, Altria превзошла не только индекс S&P 500, но и другие акции Dividend Kings в секторе потребительских товаров. С февраля 2021 года совокупная доходность Altria составила 128.6%, тогда как у S&P 500 — 85.8%, у акций Coca-Cola — 81.7%, а у Procter & Gamble — 41.6%.

Этот рост происходит несмотря на отсутствие прогресса в адаптации к меняющимся привычкам потребления никотина и табака.

Светлая сторона дымоотрицательной дилеммы Altria

В последние годы много говорили о том, как Philip Morris International (PM 0.53%), являющаяся спин-оффом Altria Group, добилась большего успеха в переходе к бездымным продуктам. В настоящее время PMI получает около 41.5% своей чистой выручки от бездымных продуктов, включая нагреваемое табачное устройство Iqos и никотиновые пакеты Zyn.

Altria, напротив, по-прежнему получает около 88% своей чистой выручки от куримых продуктов. Еще хуже то, что ее прошлые попытки перейти на бездымные продукты, включая инвестиции в Juul Labs и приобретение Njoy, привели к миллиардным убыткам. Altria вышла из Juul с убытком из-за юридических и регуляторных проблем. Иронично, что приобретение Njoy в основном провалилось из-за проигранного патентного иска, поданного против нее Juul Labs.

Тем не менее, Altria продолжает компенсировать снижение объемов сигарет за счет повышения цен. В результате компания продолжает показывать стабильный, хотя и скромный, рост прибыли и дивидендов в диапазоне низких однозначных процентов. Более того, при очень низких ожиданиях по бездымным продуктам даже умеренный успех в будущем может значительно повысить оценку компании.

Акции остаются привлекательной возможностью для покупки и удержания

Ожидается, что умеренный рост прибыли поможет Altria сохранить дивиденд в 6.3%, а акции остаются хорошо подготовленными для обеспечения стабильных доходов в ближайшие годы. Еще лучше, что будущие показатели могут продолжить соответствовать недавним результатам, если компания наконец реализует успешную стратегию бездымных продуктов.

Для дальнейшего укрепления своего бизнеса по продаже никотиновых пакетов, в основном представленных брендом On!, Altria может расширить ассортимент за счет приобретений, например, приобретя небольшого конкурента, такого как Turning Point Brands.

После успеха в сегменте бездымных продуктов, акции могут получить выгоду не только за счет более сильного роста прибыли, но и за счет возможного расширения оценки. Сейчас Altria торгуется по цене всего в 12 раз прогнозируемой прибыли, тогда как PMI — более чем в 22 раза. Учитывая это, рассматривайте Altria как отличную возможность для покупки и удержания для инвесторов, ориентированных на дивиденды.