1 Неудержимый рост акций: торговля по цене, которую вы, возможно, больше никогда не увидите

Всё, что нужно — это одна невероятная акция с высоким ростом, чтобы ускорить ваш портфель. Если вы найдете такую акцию с высоким ростом, она сможет компенсировать другие посредственные или даже убыточные акции. Вот почему диверсифицированный портфель так важен. Никто не знает, что принесет будущее, и вы хотите, чтобы ваши инвестиции были разбросаны по разным активам.

Global-e Online (GLBE +18,08%) — это акция с высоким ростом, которая торгуется близко к своему самому низкому за всю историю оцениванию, и инвесторы, ориентированные на рост, должны рассмотреть возможность покупки по этим ценам.

Лучшая акция электронной коммерции, о которой вы не слышали

Global-e предлагает платформу для бизнеса к бизнесу (B2B), которая позволяет ритейлерам в сфере электронной коммерции заниматься трансграничной торговлей. Пользователи подключают её к своим сайтам, и она дает им возможность предлагать широкий спектр международных услуг на страницах оформления заказа — от локализованных валют до мгновенных расчетов таможенных пошлин и различных вариантов доставки.

Это именно те услуги, которые необходимы каждому ритейлеру для начала международных поставок, и Global-e делает это легко. Неудивительно, что компания регулярно привлекает новых известных клиентов и демонстрирует феноменальный рост.

Объем валовой товарооборота (GMV) увеличился на 32% по сравнению с прошлым годом в первом квартале 2024 года, а выручка выросла на 24%. В этом квартале компания добавила Heydude от Crocs и Donna Karan в США, а также бренды чемоданов Antler и SoHo Home в Великобритании, помимо других. Также было расширено множество партнерств, например, добавлены новые регионы для Adidas и новые бренды для Coty.

Расширение

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Изменение за сегодня

(18,08%) $5.37

Текущая цена

$35.07

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5,0 млрд

Диапазон за день

$32.82 - $35.97

52-недельный диапазон

$26.64 - $57.95

Объем торгов

462K

Средний объем

1.5M

Валовая маржа

43.96%

Global-e имеет партнерство с гигантом электронной коммерции Shopify, который недавно запустил решение для трансграничной торговли под брендом Shopify Market Pro для своих продавцов. Также недавно было подписано соглашение с Wix.com о предоставлении своих услуг на платформах электронной коммерции Wix.

Руководство ожидает ускорения роста во второй половине года, с запуском крупных партнерств и наращиванием импульса в бизнесе Shopify Market Pro. Global-e заявил, что у компании десятки брендов, которые уже работают, а также сильный поток новых клиентов. После публикации квартальных отчетов компания повысила свои прогнозы по выручке, GMV и скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на весь год.

Но наиболее привлекательна долгосрочная перспектива. Global-e все еще молодая компания и может значительно взлететь, когда экономика улучшится. Электронная коммерция продолжает расти по значимости и в качестве доли общего розничного оборота, и по мере перехода к глобальной экономике услуги Global-e станут еще более востребованными.

Риски на столе

Основной риск для Global-e сейчас — это отсутствие прибыли, хотя показатели прибыльности улучшаются. Валовая прибыль выросла на 38% по сравнению с прошлым годом, опередив рост выручки, а валовая маржа увеличилась с 41,2% до 43,4%. Скорректированная EBITDA выросла с $14,5 млн до $21,3 млн, а чистый убыток сократился с $43,1 млн до $32,1 млн.

Это хорошие показатели, но они все еще далеки от прибыльности по общепринятым стандартам (GAAP). Часть партнерства Global-e с Shopify включает варранты для покупки акций Global-e компанией Shopify, которые Global-e амортизирует как расходы. Эти расходы сейчас существенно влияют на показатели, и полностью они будут амортизированы только к 2025 году.

Несмотря на то, что руководство ожидает ускорения роста во второй половине года, компания все еще может пострадать от продолжающейся инфляции и возможной рецессии. Многие клиенты ориентированы на премиум-сегмент, что обеспечивает некоторую устойчивость. Но любая компания, занимающаяся розничной торговлей, подвержена этим рискам при экономической нестабильности.

По моему мнению, история роста выглядит гораздо более убедительной, чем риски на данный момент.

Цена, которую трудно игнорировать

Global-e растет и становится все более прибыльной, но акции Global-e торгуются по близкой к исторически низкой цене к продажам.

Данные коэффициента цена/продажи по YCharts

Может показаться странным считать коэффициент цена/продажи 8 объективно дешевым, но Global-e — это акция с высоким ростом и огромным потенциалом на будущее, поэтому ее цена требует премии. Это отличная возможность приобрести акции и получить выгоду по мере дальнейшего роста стоимости Global-e.