Две акции AI, которые стоит купить сейчас: почему Nvidia и Meta остаются привлекательными возможностями несмотря на разногласия в результатах 2025 года

Когда наступил январь 2025 года, я сформулировал простую инвестиционную гипотезу: акции искусственного интеллекта Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Meta Platforms (NASDAQ: META) были привлекательными выборами для агрессивных инвесторов. Обоснование было простым, но убедительным — процессоры Nvidia оставались бы необходимой инфраструктурой для развития ИИ, а основной бизнес Meta в сфере социальных сетей генерировал бы деньги для финансирования своих амбиций в области ИИ. Год спустя результаты рассказывают увлекательную историю о динамике рынка и о том, почему обе акции остаются достойными внимания для 2026 года.

Рыночная динамика показывает историю о двух победителях

Результаты 2025 года нарисовали картину расхождения. Nvidia выросла на 39%, а Meta — на 13% — это солидные абсолютные показатели в большинстве контекстов, однако показатели Meta оказались разочаровывающими по сравнению с более широким рынком. Индекс S&P 500 показал рост на 16%, что сделало Meta относительно отстающей, несмотря на реальные бизнес-успехи. Однако этот разрыв в показателях раскрывает важные инсайты о рыночных ожиданиях и динамике оценки, а не о фундаментальных слабостях бизнеса.

Переоценка Nvidia отражала оправданный энтузиазм по поводу ускоряющегося дорожного карты продуктов и устойчивого спроса на оборудование. Однако относительное недооценивание Meta скрывало ядро бизнеса, работающее на полную мощность — рынок просто закладывал значительный скептицизм по поводу капиталоемких инвестиций компании в инфраструктуру ИИ.

Необходимость аппаратного обеспечения: почему Nvidia остается одной из лучших акций для покупки

Инвестиционная история Nvidia с 2025 года остается практически неизменной, что парадоксально делает её еще более привлекательной возможностью. Графические процессоры (GPU) компании продолжают оставаться эталоном для обучения и развертывания моделей искусственного интеллекта — это конкурентная защита, которая кажется устойчивой.

Что изменилось — так это ускорение дорожной карты продуктов. После достижений архитектуры Blackwell в 2024 году и улучшений Blackwell Ultra в прошлом году, Nvidia представит платформу Rubin в 2026 году. Это означает квантовый скачок: компании, использующие Rubin, смогут обучать модели ИИ на 75% меньшем количестве процессоров и обрабатывать инференс-нагрузки на 90% меньшим числом чипов по сравнению с текущими стандартами Blackwell.

Прогнозы роста на Уолл-стрит остаются без изменений — 52% на финансовый 2027 год (завершающийся в январе 2027 года), что совпадает с прогнозами 2025 года. Однако оценка акции снизилась с 47 раз по отношению к будущей прибыли в январе 2025 года до 40 раз сегодня. Это представляет собой значительную скидку, несмотря на одинаковые бизнес-показатели — классическая возможность, когда фундаментальные показатели остаются стабильными, а цены снижаются.

Скрытая ценность Meta: социальная сила скрывает возможности ИИ

Основной бизнес Meta демонстрировал устойчивый рост в 2025 году. Выручка за третий квартал выросла на 26% по сравнению с прошлым годом, продолжая тенденцию ускорения с второго квартала. Этот стабильный рост прямо противоречит медвежьим сценариям о зрелости социальных сетей — основные платформы компании остаются мощными рекламными площадками.

Снижение стоимости акций на 15% с рекордных максимумов августа полностью связано с опасениями по поводу распределения капитала. Уолл-стрит по-прежнему обеспокоен расходами Meta на дата-центры в 2026 году и возвратом инвестиций от масштабных вложений в инфраструктуру ИИ. Эта неопределенность создала «дно» в оценке: при 22-кратной оценке по будущей прибыли Meta торгуется по разумному мультипликатору, отражающему реальное качество бизнеса.

Ключевым фактором является исполнение. Если расходы Meta на ИИ приведут к ощутимым конкурентным преимуществам и ускорению роста доходов, ожидает значительный потенциал роста. Если же доходность окажется разочаровывающей, акции могут застрять в более низких диапазонах оценки. Сегодняшний рынок фактически закладывает неудачу — это одна из самых интересных акций для контр-инвесторов, готовых к взвешенному риску.

Почему обе акции — это возможности 2026 года

Выходя из 2025 года, эти акции предлагают разные, но дополняющие друг друга сценарии. Nvidia — это прямой способ участия в продолжающихся инвестициях в инфраструктуру ИИ с ускоряющимися циклами продуктов и стабильными фундаментальными показателями. Meta — это возможность, основанная на оценке, где качество бизнеса превосходит рыночное восприятие.

История Motley Fool показывает потенциал: инвестиции в Netflix в 2004 году принесли более 45000% дохода, а позиции Nvidia, рекомендованные в 2005 году, — более 1,1 миллиона процентов. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущие, они подчеркивают, как крупные компании в трансформирующих индустриях могут приносить исключительную долгосрочную ценность.

И Nvidia, и Meta представляют именно такой фундаментальный потенциал — компании, ведущие технологические переходы, торгующиеся по мультипликаторам, далеким от их реального качества бизнеса.