Эта акция Cathie Wood уже выросла почти на 30% в этом году — стоит ли покупать?

ETF «Ark Innovation» (ARKK +1,52%) Кэти Вуд широко инвестирует в так называемые «разрушительные инновации» в таких отраслях, как робототехника и искусственный интеллект (ИИ).

Специалист по сельскохозяйственной технике Deere (DE 1,27%) может показаться неуместным в этой группе, но есть причина, по которой он занимает 1,8% в составе этого биржевого фонда. Вуд добавила его в портфель Ark в связи с его автономными тракторами, продвинутыми камерами, которые могут отличать сорняки от культур, и возможностями облачных технологий.

Преимущества сочетания хорошо зарекомендовавшего себя бизнеса по производству сельскохозяйственной техники с разрушительными технологиями помогли сформировать оптимистическую гипотезу, которая привела к росту его акций почти на 30% с начала года.

Но чтобы понять, стоит ли Deere продолжать покупать после такого быстрого роста, нужно сделать шаг назад.

Долгосрочный взгляд

Индекс S&P 500 в этом году немного снизился, что делает рост Deere еще более впечатляющим. Однако, если рассматривать более широкий период, его превосходство выглядит менее значительным.

За последние пять лет цена акций Deere выросла примерно на 91%, в то время как индекс S&P 500 — на 75%. А с учетом дивидендов и реинвестирования дивидендов, общая доходность Deere составила 106%, тогда как широкий индекс — 87% за этот период.

Расширить

NYSE: DE

Deere & Company

Изменение за сегодня

(-1,27%) $-7,65

Текущая цена

$593,19

Основные показатели

Рыночная капитализация

$163 млрд

Диапазон за день

$591,99 - $602,50

52-недельный диапазон

$404,42 - $626,25

Объем торгов

89K

Средний объем

1,6М

Валовая маржа

38,54%

Дивидендная доходность

1,08%

Перед принятием решения о вложениях в эту акцию стоит учесть еще несколько важных моментов.

Буря для всех сезонов

Сельское хозяйство — циклический бизнес, спрос и инвестиции в котором растут и падают в разные годы и сезоны. Спады могут продолжаться и более нескольких кварталов. В отчете о доходах за четвертый квартал финансового 2025 года генеральный директор Джон Мэй заявил, что «мы считаем, что 2026 год станет дном крупного аграрного цикла», который остается под давлением маржи и с постоянными вызовами.

Финансовый прогноз компании соответствует словам Мэя. Deere сообщил о чистой прибыли в 5 миллиардов долларов за финансовый 2025 год (завершившийся 2 ноября), но ожидает от 4 до 4,75 миллиарда долларов в финансовом 2026 году.

Источник изображения: Getty Images.

Недавний рост акций может сигнализировать о том, что инвесторы играют в игру с таймингом, полагая, что они позиционируются перед дном цикла.

Будьте осторожны

Тот, кто пытается инвестировать, основываясь на недавнем движении цен или надеясь, что доходы Deere начнут расти, может попасть в ловушку.

Текущий прогнозный коэффициент цена/прибыль компании около 36 кажется высоким по сравнению с 2025 годом, когда он колебался в диапазоне 22–30. Это может указывать на то, что некоторые инвесторы пытаются войти в акции заранее, перед ожидаемым дном аграрного цикла. В цене уже заложен потенциал дальнейшего роста. Риск в том, что это создает завышенные ожидания и оставляет компании мало пространства для ошибок.

Еще один полезный показатель оценки — доходность свободного денежного потока. Он показывает, какую часть свободных денег Deere зарабатывает в процентах от своей рыночной стоимости. С октября 2021 по октябрь 2025 года эта доходность в среднем составляла 2,9%, тогда как в октябре 2025 года она снизилась примерно до 2%.

Это снижение говорит о том, что инвесторы платят больше за каждый доллар наличных, который генерирует компания.

Следующий шаг

Тот, кто рассматривает возможность инвестирования в Deere сегодня, должен учитывать, что недавний рост цен затмевает некоторые предупреждающие знаки.

Руководство уже признало, что в этом году доходы будут ниже, чем в прошлом, и что сохраняются постоянные вызовы. Ожидания, заложенные в цену акций, высоки и компании будет трудно их оправдать. Мы узнаем больше о состоянии бизнеса Deere, когда он опубликует результаты за первый квартал финансового 2026 года в четверг утром. Но при таких оценках долгосрочные и ценностные инвесторы могут искать другие возможности.