Беспрецедентный спрос на память со стороны ИИ вызывает растущий кризис с чипами

Растущая цепочка лидеров технологической индустрии, включая Илона Маска и Тима Кука, предупреждает о надвигающемся глобальном кризисе: нехватка памяти начинает наносить удар по прибыли, срывать корпоративные планы и повышать цены на всё — от ноутбуков и смартфонов до автомобилей и дата-центров — и кризис только усугубится.

Рекомендуемое видео

С начала 2026 года Tesla Inc., Apple Inc. и еще дюжина крупных корпораций сигнализируют о том, что дефицит DRAM, или динамической оперативной памяти — основного компонента почти всей современной техники — будет сдерживать производство. Кук предупредил, что это сократит маржу iPhone. Micron Technology Inc. назвала узкое место «беспрецедентным». Маск осознал сложность проблемы, заявив, что Tesla придется построить собственный завод по производству памяти.

«У нас есть два варианта: столкнуться с нехваткой чипов или создать собственный завод», — заявил он в конце января.

Основная причина кризиса — расширение дата-центров для искусственного интеллекта. Компании такие как Alphabet Inc. и OpenAI захватывают всё большую долю производства чипов памяти, покупая миллионы ускорителей Nvidia Corp. с огромными объемами памяти для запуска своих чатботов и других приложений. Это оставляет производителей потребительской электроники борющимися за убывающий запас чипов от Samsung Electronics Co. и Micron.

Ценовые скачки начинают напоминать гиперинфляцию Веймарской республики. Стоимость одного типа DRAM выросла на 75% с декабря по январь, ускоряя рост цен в праздничный квартал. Всё больше розничных продавцов и посредников меняют цены ежедневно. Некоторые называют это «RAMmageddon» — приближающуюся катастрофу с памятью.

«Мы стоим на пороге чего-то большего, чем всё, с чем мы сталкивались раньше», — заявил в этом месяце на конференции в Южной Корее генеральный директор компании Lam Research Corp. Тим Арчер. «То, что нас ждет до конца этого десятилетия, по спросу, — больше, чем всё, что мы видели ранее, и, по сути, превзойдет все остальные источники спроса».

Что вызывает тревогу в этой тенденции, так это то, что цены растут, а запасы иссякают еще до того, как гиганты ИИ начнут активно реализовывать свои планы по строительству дата-центров. Alphabet и Amazon.com Inc. недавно объявили о планах масштабного строительства в этом году, которое может достигнуть 185 и 200 миллиардов долларов соответственно — больше, чем любые компании в истории вложили в капитальные расходы за один год.

Марк Ли, аналитик Bernstein, отслеживающий полупроводниковую индустрию, предупреждает, что цены на память растут «параболически». Хотя это принесет роскошную прибыль Samsung, Micron и SK Hynix Inc., остальной сектор электроники заплатит за это болезненно высокую цену в ближайшие месяцы.

«Этот структурный дисбаланс между предложением и спросом — не просто краткосрочные колебания», — заявил в интервью после отчета о доходах в четверг генеральный директор Lenovo Group Ltd. Ян Юаньцинь. «То, что нас ждет в оставшуюся часть этого года, — это нечто большее, чем мы видели раньше, и, по сути, это превзойдет все остальные источники спроса».

Этот сбой угрожает прибыльности целых линий продукции и разрушает долгосрочные планы.

Sony Group Corp. сейчас рассматривает возможность отложить дебют следующей консоли PlayStation до 2028 или даже 2029 года, сообщили знакомые с ситуацией источники. Это станет серьезным ударом по тщательно выстроенной стратегии поддержания интереса пользователей между поколениями устройств. Конкурент Nintendo Co., который в 2025 году создал избыток спроса после запуска новой консоли Switch 2, стимулировавшей покупки карт памяти, также рассматривает возможность повышения цены на устройство в 2026 году, сообщили источники. Представители Sony и Nintendo не ответили на запросы о комментариях.

Менеджер одного из производителей ноутбуков сообщил, что Samsung Electronics недавно начал пересматривать свои контракты на поставку памяти примерно раз в квартал, а не ежегодно, как раньше. Китайские производители смартфонов, такие как Xiaomi Corp., Oppo и Shenzhen Transsion Holdings Co., сокращают планы по отгрузкам на 2026 год, снизив прогноз Oppo до 20%, сообщили СМИ Jiemian. Компании не ответили на запросы о комментариях.

«Сейчас мы как будто находимся в центре штормового урагана, с которым справляемся час за часом и день за днем», — заявил в феврале аналитикам генеральный директор норвежской ИТ-компании Atea ASA Стейнар Сонстеби.

Cisco Systems Inc. сослалась на нехватку памяти при прогнозе слабых доходов на прошлой неделе, что привело к худшей за почти четыре года потере акций. Qualcomm Inc. и Arm Holdings Plc предупредили о дальнейшем ухудшении ситуации.

В Sunin Plaza, центре DIY-компьютеров в Сеуле, обычный будний день исчез. Лабиринт лотков, когда-то оживленный центр продаж графических карт и материнских плат для игр, теперь окутан зловещей тишиной.

«На самом деле разумнее сегодня воздержаться от бизнеса, так как цены почти наверняка вырастут завтра», — говорит Су Йонг-хван, управляющий тремя магазинами DIY в Сеуле, который часто торгует на Sunin Plaza. «Если бы Стив Джобс воскрес и заявил, что ИИ — это всего лишь пузырь, эта тенденция, скорее всего, продолжилась бы какое-то время».

Премиум и сегмент DIY ПК пострадали сильно, когда американский производитель микросхем Micron в прошлом году решил прекратить выпуск популярной линейки потребительской памяти Crucial после тридцатилетней истории. Генеральный директор и основатель Falcon Northwest Келт Ривз отметил, что исчезновение Crucial вызвало «паническую гонку» за запасы, что привело к новым рекордным ценам на память в январе. В 2025 году средняя цена Falcon Northwest выросла на 1500 долларов, достигнув примерно 8000 долларов за каждый заказной компьютер.

Все это напоминает один из крупнейших сбоев в цепочках поставок за последнее время: дефицит дешевых автоприборов и силовых чипов во время пандемии, который парализовал автопроизводителей от Ford Motor Co. до Volkswagen AG, вынудил производителей смартфонов запасаться по высоким ценам и стал толчком для глобального движения по привлечению и развитию локального производства чипов, в том числе в США.

Тогда это было вызвано неожиданным ростом спроса на продукты для тех, кто работал из дома и старался минимизировать контакты.

На этот раз нехватка связана с переходом индустрии памяти к AI. Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Amazon и Alphabet вкладывают астрономические суммы в дата-центры для обучения и размещения алгоритмов искусственного интеллекта, увеличивая расходы с 217 миллиардов долларов в 2024 году до примерно 360 миллиардов в прошлом году — и по оценкам, до 650 миллиардов в 2026 году.

Этот размах — сопоставимый с самыми дорогостоящими человеческими проектами в истории — обусловлен амбициями превзойти своих гигантских конкурентов в области технологий, что может определить их будущее. Четыре крупнейшие технологические компании платят высокие цены за компоненты, ресурсы и человеческий талант, необходимые для создания всей инфраструктуры ИИ.

Мало каких отраслей претерпели такие изменения, как глобальный рынок памяти. За три года после ChatGPT Samsung, SK Hynix и Micron перенаправили основную часть своих производственных, исследовательских и инвестиционных ресурсов на HBM, используемую в ускорителях ИИ от Nvidia и AMD. Это означает меньшие мощности для производства обычной DRAM для базовой электроники, такой как телефоны.

Эти три компании отдают предпочтение HBM перед DRAM из-за простых математических расчетов.

На каждый ускоритель Nvidia AI, приобретенный гипермасштабами, этим компаниям также нужны высокопроизводительные модули памяти — HBM, — которые состоят из сложных слоистых слоев DRAM, часто в восемь или двенадцать слоев. Последний Blackwell Nvidia содержит 192 гигабайта оперативной памяти, что в шесть раз превышает потребности современного мощного ПК. Интегрированная система AI-сервера под названием NVL72 включает 72 чипа Blackwell и 13,4 терабайта RAM. Каждый проданный модуль NVL72 использует столько памяти, сколько нужно для тысячи высококлассных смартфонов или нескольких сотен мощных ПК.

По оценкам Taipei-based консалтинговой компании TrendForce, спрос на HBM в 2026 году увеличится на 70% по сравнению с прошлым годом. В то же время, по прогнозам, HBM займет 23% от общего объема производства DRAM на пластинах в 2026 году, что больше 19% в прошлом году.

Во время нормальных условий эти чипы приносят более высокие маржи, так как Samsung и другие могут взимать больше из-за дисбаланса спроса и предложения. Ожидается, что доходы Micron более чем удвоятся в финансовом году, заканчивающемся в августе. Продажи SK Hynix в 2024 году более чем удвоились и, вероятно, удвоятся снова в этом году.

Однако этот рост рынка HBM создает проблемы для потребителей памяти. Он оставляет остальной мир без достаточного объема памяти для хранения фотографий, управления автомобилями, скачивания фильмов и запуска программ. GF Securities оценивает разрыв между предложением и спросом на DRAM в 4%, а на NAND — в 3%, но эти показатели еще не учитывают низкие запасы в некоторых отраслях, поэтому реальный дисбаланс, вероятно, больше.

«Нехватка DRAM, скорее всего, сохранится в электронике, телекоммуникациях и автомобильной промышленности в течение всего года», — заявил аналитик Counterpoint MS Hwang. «Мы уже видим признаки панического спроса в автомобильной отрасли, в то время как производители смартфонов переходят к более дешевым альтернативам чипов, чтобы снизить влияние».

И маловероятно, что поставки базовой памяти скоро восстановятся.

Samsung, SK Hynix и Micron уже пережили несколько циклов подъема и спада спроса на память. Хотя они спешат увеличить предложение, потребуется много лет, чтобы построить и оборудовать новые заводы для производства большего количества чипов памяти.

«Это самое значительное расхождение между спросом и предложением по масштабу и временным рамкам за все мои 25 лет в индустрии», — заявил в декабре в Bloomberg исполнительный вице-президент Micron Маниш Бхатия.

Возможно, он имеет в виду растущее мнение о том, что индустрия переживает так называемый «суперцикл» спроса на ИИ. Это волна технологического внедрения настолько масштабная и широкая, что она искажает или даже уничтожает многолетний цикл бумов и спадов в секторе памяти, когда производители чипов наращивают мощности, чтобы гоняться за растущими ценами, а затем переусердствуют и вызывают спад. На этот раз подъём очевиден, и мало кто — особенно гипермасштаберы — ставит на его завершение.

Электронные компании, такие как Xiaomi, Samsung и Dell Technologies Inc., уже предупредили потребителей о возможных повышениях цен в этом году, перед важными промежуточными выборами в США, когда инфляция может стать ключевым вопросом.

Рост стоимости памяти означает, что DRAM скоро может составлять до 30% стоимости материалов для недорогих смартфонов — в три раза больше, чем в начале 2025 года. Наибольший удар понесут более дешевые модели, у которых нет ценовой силы, сообщили в Counterpoint Research.

«Память сейчас — это новый золото для сектора ИИ и автопрома, но, очевидно, это будет нелегко», — заявил в феврале генеральный директор Arista Networks Inc. Джейшри В. Уллал. «Это будет выгодно тем, кто планировал заранее и способен потратить на это деньги».

**Присоединяйтесь к нам на Форум инноваций в сфере труда Fortune **19–20 мая 2026 года в Атланте. Новая эпоха инноваций на рабочем месте уже наступила — и старые стратегии переписываются заново. На этом эксклюзивном, насыщенном событиями мероприятии соберутся самые инновационные лидеры мира, чтобы обсудить, как ИИ, человечество и стратегия вновь пересекаются, чтобы определить будущее труда. Регистрируйтесь сейчас.