Amazon против Alphabet: Какая акция ИИ лучше купить сейчас?

Последний сезон отчетности подтвердил одну вещь с почти полной уверенностью: бум искусственного интеллекта (ИИ) жив и процветает.

Две крупнейшие технологические компании рынка — Amazon (AMZN +1,90%) и Alphabet (GOOG +0,37%) (GOOGL +0,47%) — в наибольшей степени подтверждают этот факт. Их совокупная рыночная капитализация почти достигает 6 триллионов долларов, а клиентская база их облачных вычислительных бизнесов простирается далеко и широко, поэтому можно с уверенностью сказать, что отчеты этих двух гигантов могут дать подсказки о том, что происходит с ИИ на более широком рынке. В конце концов, обе компании имеют огромные, быстрорастущие облачные бизнесы, которые используют собственные внутренние потребности в ИИ и обслуживают потребности других клиентов в вычислениях на базе ИИ.

Если судить по их последним результатам, ИИ все еще находится на ранних стадиях. Не только оба их облачных бизнеса показали ускорение роста выручки в четвертом квартале, но и руководители прогнозируют значительные капитальные затраты, которые, по их словам, будут в основном обусловлены инвестициями в вычисления, способные работать с ИИ.

Так что, если вы ищете хорошие инвестиционные возможности, чтобы воспользоваться, похоже, ненасытным аппетитом компаний к ИИ, — не ищите дальше.

Но какая из этих двух компаний — лучшая инвестиция?

Источник изображения: Getty Images.

Amazon: более устоявшаяся, но менее быстрорастущая компания

Продажи Amazon за четвертый квартал выросли на 14% по сравнению с прошлым годом и составили 213,4 миллиарда долларов. Хотя это ускорение с 13%, оно, по сути, недооценивает важность роста, которого достигает Amazon. Особенно заметно это на уровне сегментов. Облачный бизнес Amazon Web Services (AWS) увеличил выручку на 24% по сравнению с прошлым годом, достигнув 35,6 миллиарда долларов. Это было ускорение по сравнению с ростом на 20% в третьем квартале и примерно 18% во втором.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение за сегодня

(1,90%) $3,83

Текущая цена

$204,98

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,2 трлн

Диапазон за день

$201,53 - $206,86

52-недельный диапазон

$161,38 - $258,60

Объем торгов

2,8 млн

Средний объем

47 млн

Валовая маржа

50,29%

Подчеркивая важность ИИ как драйвера роста для ключевого облачного бизнеса Amazon, рост выручки AWS на 24% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале стал самым быстрым за 13 кварталов.

Но что особенно важно, так это то, что финансовый импульс Amazon носит широкий характер. Доходы от рекламы выросли на 23% по сравнению с прошлым годом и составили 21,3 миллиарда долларов, доходы от подписных сервисов выросли на 14% до 13,1 миллиарда долларов, доходы от услуг сторонних продавцов увеличились на 11% и достигли 52,8 миллиарда долларов, а доходы от онлайн-магазинов выросли на 10% и составили 83 миллиарда долларов.

Более того, Amazon заявил в своем отчете за четвертый квартал, что ожидает достижения «сильной долгосрочной отдачи на вложенный капитал» при примерно 200 миллиардах долларов капитальных затрат в 2026 году.

Alphabet: более быстрорастущая, но более рискованная технологическая акция

Бизнес Alphabet растет быстрее, чем у Amazon, но он более сосредоточен — особенно в области рекламы.

В четвертом квартале компания увеличила выручку на 18% по сравнению с прошлым годом, а сегмент облачных вычислений Google Cloud показал рост на 48% — по сравнению с 34% в третьем квартале и 32% в предыдущем. Но Alphabet по-прежнему в основном является рекламной компанией. Из общей выручки за четвертый квартал примерно 114 миллиардов долларов более 72% пришлось на рекламу. Кроме того, облачный бизнес Alphabet занимает меньшую долю в общем доходе компании.

Тем не менее, бизнес Alphabet может предложить более высокие награды, чем у Amazon, потому что его облачный бизнес растет гораздо быстрее, а также потому, что его объединенная деятельность развивается быстрее. Кроме того, доходы Alphabet поступают из более прибыльных потоков.

Расширение

NASDAQ: GOOG

Alphabet

Изменение за сегодня

(0,37%) $1,12

Текущая цена

$303,94

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,7 трлн

Диапазон за день

$301,98 - $305,91

52-недельный диапазон

$142,66 - $350,15

Объем торгов

16 млн

Средний объем

24 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,27%

Итак, какая акция лучше для покупки? Что касается оценки стоимости, обе акции оцениваются примерно одинаково. На момент написания статьи у Amazon коэффициент цена/прибыль составляет 28,6, у Alphabet — 28,1. При такой близости оценок я лично предпочитаю более рискованный, но потенциально более прибыльный вариант — Alphabet. Его значительно более быстрый рост облачного бизнеса убедил меня в этом. Но более осторожные инвесторы могут предпочесть Amazon.

Хотя стоит отметить, что ни одна из этих акций не гарантирует хорошую долгосрочную доходность. Значительные инвестиционные планы обеих компаний, безусловно, делают обе акции несколько рискованными. Но если ИИ действительно станет устойчивой революцией, я считаю, что обе акции могут показать хорошие результаты — и, возможно, у Alphabet чуть больше шансов на успех.