Революция в области искусственного интеллекта в энергетике усиливает инвестиционный потенциал ведущих энергетических акций для покупки

Бурный рост искусственного интеллекта меняет глобальный энергетический ландшафт и создает беспрецедентные инвестиционные возможности для тех, кто выбирает акции энергетического сектора для покупки. По мере того как технологические гиганты спешат строить крупные дата-центры и обучать все более сложные модели ИИ, потребление электроэнергии достигает уровней, ранее не наблюдавшихся. Эта динамика формирует убедительную гипотезу для долгосрочных инвесторов: поддержка компаний, обеспечивающих инфраструктуру ИИ, может принести значительную прибыль независимо от того, какие именно компании станут лидерами рынка.

Связь между развитием ИИ и спросом на энергию стала очевидной. Последние финансовые прогнозы Taiwan Semiconductor Manufacturing Company показали, что бум инвестиций в ИИ в полупроводниковой индустрии не замедляется и будет продолжаться в 2026 году. Компания повысила свои оценки капитальных затрат до 52-56 миллиардов долларов на год, что значительно превышает 40,9 миллиарда долларов, потраченных в 2025 году. Taiwan Semi прогнозирует рост выручки на 30% в 2026 году, а продажи будут расти примерно на 25% ежегодно до 2029 года. Эти цифры подчеркивают, насколько агрессивно инвестируют производители чипов для удовлетворения неутолимого спроса на ИИ.

Эта капиталоемкость распространяется на всю экосистему инфраструктуры ИИ. Глобальные гиперскейлеры планируют вложить 530 миллиардов долларов в капитальные расходы в 2026 году, что больше примерно на 130 миллиардов долларов по сравнению с 2025 годом. Еще более впечатляюще — ожидается, что глобальные расходы на инфраструктуру дата-центров достигнут примерно 7 триллионов долларов к 2030 году, из которых 1,3 триллиона долларов пойдет на генерацию электроэнергии и расширение энергетического сектора. Это создает исключительные возможности для производителей энергии.

Энергетический кризис: почему электроэнергия стала ограничивающим фактором

В этом заключается основная причина популярности акций энергетического сектора для покупки. Ожидается, что спрос на электроэнергию в США увеличится на 25% к концу этого десятилетия и вырастет на 75-100% к 2050 году по мере ускорения внедрения ИИ. Операторы электросетей по всей стране сталкиваются с перегрузками из-за запросов дата-центров на долгосрочные энергетические обязательства, которые существующая инфраструктура просто не может обеспечить. Этот дисбаланс между спросом и предложением превратил поставку энергии из второстепенной задачи в основной узкий место, ограничивающее развитие ИИ.

Ответ на это был быстрым. Правительство США активно реализует стратегию расширения ядерной энергетики, планируя увеличить мощность ядерных станций вдвое к середине века. В то же время администрация Трампа недавно объявила о мерах, стимулирующих гиперскейлеров ИИ заключать долгосрочные соглашения о покупке электроэнергии, а также выделила более 15 миллиардов долларов на надежные базовые электростанции. Технологические компании, такие как Meta и Alphabet, ответили, заключая многолетние энергетические партнерства с операторами ядерных и природных газовых станций.

Meta начала 2026 год с тремя отдельными соглашениями о ядерной энергии для поддержки расширения инфраструктуры ИИ в нескольких регионах США. Alphabet завершила 2025 год объявлением о приобретении Intersect за примерно 5 миллиардов долларов — поставщика решений для энергетической инфраструктуры, явно с целью ускорения развертывания дата-центров и развития энергетических инноваций. Эти крупные сделки показывают, насколько важна закупка энергии для бизнеса, зависящего от ИИ.

Cameco: использование возможностей урана и ядерной энергетики

В этой ситуации Cameco выделяется как одна из наиболее привлекательных акций энергетического сектора для инвесторов, ориентированных на долгосрочное ядерное воздействие. Вторая по величине в мире компания по добыче урана и ведущий поставщик услуг по переработке, конверсии и производству топлива занимает важное место в глобальной цепочке поставок ядерной энергетики. В условиях, когда США стремятся снизить зависимость от российских поставок урана и одновременно увеличивают внутреннюю ядерную мощность в четыре раза, значение Cameco для американской энергетической политики никогда не было таким высоким.

Стратегический портфель компании включает 49% доли в Westinghouse Electric — одной из ведущих компаний по оборудованию и услугам для ядерной энергетики. Westinghouse недавно получила крупный контракт правительства США на строительство 10 крупных ядерных реакторов. Это позиционирование ставит Cameco в центр возрождения ядерной энергетики.

Финансовые прогнозы подтверждают инвестиционную гипотезу. Ожидается, что скорректированный рост прибыли достигнет 100% в 2025 году и 55% в 2026 году, что дает акции рейтинг Zacks #1 «Сильная покупка». За последние пять лет цена выросла на 800%, включая рост на 125% за последние 12 месяцев, превысив максимум 2007 года. Хотя недавняя сильная динамика может заставить некоторых инвесторов ждать откатов к долгосрочным скользящим средним, фундаментальные показатели урана остаются привлекательными.

Цены на уран достигли максимума за более чем 15 лет в 2024 году и, несмотря на умеренное снижение с пиков, остаются примерно на 170% выше уровней 2021 года. Прогнозы спроса предполагают, что потребление урана будет постоянно опережать предложение еще много лет. Несмотря на эти исключительные фундаментальные показатели, Cameco торгуется с дисконтом 85% к своим историческим максимумам и по оценкам ниже индекса S&P 500, а также примерно в соответствии с более широким сектором энергетики по метрике цена/прибыль на рост (PEG) — 1,3. Эта ценовая диспропорция особенно заметна на фоне пятилетней и двадцатипятилетней переоценки по сравнению с обоими бенчмарками.

Для инвесторов, желающих расширить экспозицию в урановом секторе, подходят такие компании, как Energy Fuels, Centrus Energy и Uranium Energy — все американские производители, выигрывающие от восстановления внутренней ядерной отрасли.

GE Vernova: диверсифицированный игрок в энергетическом секторе ИИ

GE Vernova представляет собой еще одну ведущую возможность в сфере инвестиций в энергию ИИ. Спин-офф промышленной техники от General Electric обладает установленной базой, которая генерирует около 25% мировой электроэнергии благодаря разнообразному портфелю технологий, включающему ядерную, природный газ, решения для электрификации и инфраструктуру сетей. Такое диверсифицированное воздействие позволяет компании выигрывать от нескольких параллельных энергетических трендов, а не делать ставку на одну технологию.

Компания уже десятилетиями поставляет технологии ядерных турбин и комплексные услуги для всех типов реакторов, создавая уникальный опыт. Более того, GE Vernova активно участвует в развитии рынка малых модульных реакторов (SMR) через партнерство GE Vernova Hitachi Nuclear Energy и технологическую платформу BWRX-300. Компания сотрудничает с энергетическими компаниями Северной Америки для начала внедрения новых SMR в начале 2030-х годов.

Параллельно с ростом ядерной энергетики GE Vernova занимает доминирующие позиции в области газовых турбин, что обеспечивает значительный потенциал расширения, поскольку компании ИИ ускоряют соглашения по природному газу, ожидая увеличения ядерных мощностей. Решения компании в области хранения энергии, преобразования электроэнергии и технологий для сетей продолжают набирать обороты.

На финансовом фронте GE Vernova недавно объявила о значимых достижениях. В начале декабря компания повысила долгосрочные ориентиры, прогнозируя удвоение своего портфеля заказов на электрификацию за три года. Общий портфель заказов, по прогнозам, вырастет с 135 миллиардов до примерно 200 миллиардов долларов к концу 2028 года. Этот рост повысил доходность для акционеров: компания удвоила квартальные дивиденды на 2026 год и расширила программу выкупа акций с 6 до 10 миллиардов долларов.

Аналитики ожидают роста прибыли. Скорректированная прибыль на акцию должна увеличиться на 31% в 2025 году и на 82% в 2026 году, достигнув 13,27 долларов по сравнению с 5,58 долларов в 2024 году. Выручка, по прогнозам, вырастет на 6% в 2025 году и на 14% в 2026 году, достигнув 42 миллиардов долларов, а к 2028 году — 52 миллиарда. С момента IPO в апреле 2024 года акции GE Vernova выросли на 385%, значительно опередив рост Nvidia (110%) и Taiwan Semiconductor (145%). Недавние торги подняли акции выше 21-дневной скользящей средней, и они приближаются к рекордным уровням декабря перед отчетом за четвертый квартал, запланированным на 28 января.

Формирование комплексного портфеля акций энергетического сектора

Инвестиционный кейс для акций энергетического сектора для покупки охватывает множество технологических и топливных категорий. Помимо урана и диверсифицированных ядерных/газовых компаний, инвесторы могут получить доступ к солнечной инфраструктуре, решениям для хранения энергии, технологиям модернизации сетей и новым платформам генерации электроэнергии. Общая идея этих возможностей — в том, что эпоха ИИ потребует значительно больше электроэнергии, чем способна обеспечить существующая инфраструктура, а компании, строящие эту мощность, создадут значительную добавленную стоимость для акционеров в ближайшие годы, независимо от победителей в конкретных приложениях ИИ.

Слияние государственной поддержки, капиталовложений технологических гигантов и дефицита инфраструктуры создает благоприятную среду для терпеливых инвестиций, готовых держать долгосрочные позиции в энергетическом секторе. По мере развития 2026 года и все более очевидных ограничений в поставках энергии инвесторы, вложившиеся в качественные акции энергетического сектора для покупки, смогут извлечь выгоду из этого структурного мегатренда.