Пропустили акции Shopify? Вместо этого покупайте акции Global-e.

Shopify стала одной из крупнейших компаний электронной коммерции в мире. Она обеспечивает основу для миллионов мелких продавцов и переориентируется на захват доли рынка у крупных предприятий.

Но если вы ищете менее крупного игрока, который только начинает развиваться, вам стоит рассмотреть покупку акций Global-e Online (GLBE +16,53%). Компания быстро растет и одновременно дает вам возможность получить экспозицию к Shopify. Вот как.

Нишевый игрок в сфере электронной коммерции

Global-e — это компания в области электронной коммерции, о которой вы, возможно, не слышали, потому что она не продает товары конечным потребителям. Как и Shopify, она предоставляет программное обеспечение как услугу для бизнес-клиентов. Она работает с малыми предприятиями, но ее основная клиентская база — крупные компании, которые используют ее продукты для трансграничной торговли.

Клиенты подключают платформу к своим сайтам, и платформа Global-e мгновенно дает покупателям возможность совершать международные покупки с локализованным оформлением заказа, 100 валютными опциями, мгновенными расчетами таможенных пошлин и другими сервисами, которые делают покупку легкой. Также она предоставляет клиентам данные, помогающие понять региональные предпочтения и предпринять правильные шаги для захвата доли рынка.

Расширение

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Изменение за сегодня

(16,53%) $4,91

Текущая цена

$34,61

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5,0 млрд

Диапазон за день

$32,82 - $35,97

52-недельный диапазон

$26,64 - $57,95

Объем торгов

369K

Средний объем

1,5 млн

Валовая маржа

43,96%

Global-e постоянно привлекает новых известных клиентов, которые видят преимущества в предложении международной доставки, и у компании есть множество отзывов клиентов о росте доходов после подписания контрактов. Например, Fold увеличил международные продажи на 109% после работы с Global-e, а Anastasia Beverly Hills — на 90%.

Компания работает с более чем 1000 брендами, включая Alo Yoga, Allsaints и Skims Ким Кардашьян, а также добавила Heydude от Crocs и Donna Karan в первом квартале 2024 года, помимо многих других. Руководство заявило, что у компании есть десятки новых клиентов, которые уже запущены или находятся в процессе запуска.

Выручка за первый квартал выросла на 24% по сравнению с прошлым годом, а объем валовой товарооборота — на 32%. Global-e пока не прибыльна, но ситуация улучшается. Скорректированная валовая маржа выросла с 41,4% до 45,3% в первом квартале, а скорректированная прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась с 14,5 миллиона долларов в прошлом году до 21,3 миллиона долларов в этом.

Рост замедлился, поскольку общий розничный сектор все еще испытывает последствия высокой инфляции. Когда ставки по процентам снизятся, это должно положительно сказаться на расходах.

Уверенность и поддержка Shopify

Shopify была ранним инвестором в Global-e и по-прежнему обладает опционами на покупку дополнительных акций. Global-e амортизирует эти опционы ежеквартально, что негативно сказывается на его финансовой отчетности. Но все оставшееся будет полностью амортизировано к концу 2025 года, и по мере расширения валовой маржи и эффективного масштабирования компания может быстро стать прибыльной.

Shopify также сотрудничает с Global-e и предлагает его платформу своей базе продавцов. Недавно был запущен Shopify Markets Pro, который по сути является брендингом решений Global-e. Руководство ожидает, что это приведет к росту продаж, и на данный момент оно сообщило инвесторам, что внедрение идет успешно.

Кроме того, Global-e недавно объявила о подобном партнерстве с создателем сайтов Wix.com для предоставления трансграничных услуг своим клиентам в сфере электронной коммерции.

Акции Global-e снизились, но это не надолго

Акции Global-e в прошлом году резко выросли, но в 2024 году они остыли и снизились на 7% с начала года. Рост замедляется, компания все еще не прибыльна, а инфляция создает дополнительные сложности. Аналитики Уолл-стрит ожидают убытков хотя бы до следующего года.

Даже при текущей цене я бы не назвал ее дешевой; акции Global-e торгуются по цене к продажам около 10. Однако, учитывая, что это очень маленькая компания с огромным потенциалом, ей присвоена премиальная оценка.

Акции Global-e могут продолжать испытывать колебания до тех пор, пока ставки по процентам не снизятся и компания не станет прибыльной, но если вы готовы к некоторой волатильности и рискам, это может стать отличной инвестицией в рост.