Создание дохода на пенсии: три высокодивидендных ETF от Vanguard, которые стоит рассмотреть

Для пенсионеров, зависящих от распределения портфеля, стабильный и надежный доход становится одной из важнейших целей инвестирования. В то время как в последние годы многие инвесторы сосредоточились на ростовых акциях и технологическом секторе, 2026 год ознаменовался значительным сдвигом в динамике рынка. Классы активов, которые показывали низкую доходность в предыдущем бычьем рынке — такие как энергетика, материалы, акции стоимости и дивидендные акции — начали демонстрировать обновленную силу. Эта среда создает новые возможности для инвесторов, ищущих доход, которые теперь могут найти лучшие условия для формирования устойчивых потоков дивидендного дохода.

Однако проблема дивидендных инвестиций выходит за рамки простого выбора акций с высокой доходностью. Диверсификация источников дохода по различным типам активов может помочь повысить общий доход и снизить риск концентрации, который часто сопровождает чрезмерное увлечение одним сегментом акций. Vanguard предлагает несколько вариантов, отвечающих этим потребностям, при этом текущие предложения обеспечивают доходность в диапазоне 2,5% — 4%, что значительно выше средней по рынку.

Рыночная среда благоприятствует дивидендным стратегиям в 2026 году

Инвестиционный ландшафт заметно изменился по мере развития 2026 года. В течение примерно трех лет, ведущих к 2025 году, капитал инвесторов был сосредоточен в основном на компонентах индекса S&P 500, полупроводниковых компаниях и так называемых «Великолепной Семерке» — крупнокапитальных технологических акциях. Стратегии с высокой дивидендной доходностью получали значительно меньше внимания в этот период, особенно поскольку возможности, связанные с искусственным интеллектом, приносили существенную прибыль в технологическом секторе и смежных областях.

Однако эта тенденция недавно изменилась. Традиционно слабые области, такие как международные развитые рынки, сегменты стоимости и акции малой капитализации, показали сильную доходность в 2026 году. Особенно заметным является восстановление международных акций, которые значительно опередили S&P 500 в 2025 году и сохранили этот импульс в текущем году. Это особенно важно, учитывая доминирование американских акций в последние годы.

ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM): диверсифицированная база дивидендов

ETF Vanguard High Dividend Yield является одним из основных элементов в линейке продуктов Vanguard, ориентированных на дивиденды. Этот фонд придерживается простого подхода: отбирает акции с выше среднего дивидендным доходом из широкого спектра акций. В результате формируется портфель, который пенсионные инвесторы могут держать с минимальной частотой изменений.

Что отличает этот ETF с высокой доходностью, так это использование взвешивания по рыночной капитализации, а не по доходности. Многие аналогичные фонды формируют портфели, ориентированные на акции с самой высокой доходностью, что максимизирует текущий доход, но создает риски. В частности, взвешивание по доходности может сосредоточить инвестиции в компании, у которых выплаты могут быть подвержены сокращениям, или где высокая доходность отражает недавние падения цен акций, а не устойчивую бизнес-модель.

Избегая этого подхода, стратегия доходности VYM становится более консервативной. В обмен на это, общий доход немного снижается по сравнению с фондами, использующими альтернативные схемы взвешивания, однако взвешивание по рыночной капитализации дает больший вес крупным компаниям, несмотря на возможное слабое дивидендное прошлое по сравнению с меньшими конкурентами. Несмотря на эти нюансы, широкая диверсификация фонда обеспечивает более стабильный профиль генерации дохода. Текущая дивидендная доходность составляет примерно 2,5%.

ETF Vanguard International High Dividend Yield (VYMI): географическая диверсификация для дохода

ETF Vanguard International High Dividend Yield повторяет стратегию своего отечественного аналога, но ищет возможности для дивидендов за пределами США — в развитых и развивающихся рынках. Фонд поддерживает диверсифицированное географическое распределение, в настоящее время примерно 80% в развитых странах и 20% — в развивающихся. В рамках этой структуры Европа и Азия получают примерно равное распределение, а дополнительно выделено около 8% на Канаду.

Как и в случае с внутренним ETF, этот фонд использует взвешивание по рыночной капитализации, формируя портфель, ориентированный на крупные международные корпорации. Такое позиционирование дает уверенность, что фонд ориентирован на более устоявшиеся и финансово стабильные компании, а не на спекулятивные ситуации.

Время для международных дивидендных доходов значительно улучшилось. После существенного недопроизводства в течение периода доминирования американских акций, международные акции показали сильную доходность в 2025 году и продолжают этот тренд в 2026. Многие инвесторы остаются с недостаточной международной экспозицией по сравнению с историческими нормами, что создает значительные возможности для диверсификации, повышения дивидендной доходности и получения преимуществ от продолжительных периодов превосходства международных акций. Особенно для пенсионных портфелей важно распределять источники дохода по регионам, снижая риск концентрации в одном рынке. Этот ETF с высокой доходностью сейчас обеспечивает примерно 4% дохода.

ETF Vanguard Real Estate (VNQ): альтернативный доход через REITs

Инвестиционные трасты недвижимости (REITs) давно служат инструментом повышения доходности для пенсионных портфелей. ETF Vanguard Real Estate обеспечивает широкую экспозицию к REITам по различным типам недвижимости и секторам, зачастую принося доходность, значительно превышающую средние показатели по рынку — иногда в два-три раза.

Наиболее крупные сектора в портфеле включают объекты здравоохранения, торговую недвижимость, промышленность и склады, телекоммуникационные башни и дата-центры REIT. Это означает, что инвесторы получают косвенное владение больницами, торговыми центрами, производственными объектами и инфраструктурой, поддерживающей искусственный интеллект.

Недвижимость обеспечивает важные преимущества диверсификации портфеля, а REITы, как правило, демонстрируют низкую корреляцию с традиционными акциями. ETF Vanguard Real Estate достигает этого за счет минимальных затрат. Для пенсионеров основное преимущество — высокая доходность, текущая распределенная доходность около 3,5%.

Однако стратегии дохода от недвижимости требуют тщательного подхода, а не автоматического внедрения. REITы очень чувствительны к изменениям текущих процентных ставок, условий кредитных рынков и экономических циклов. Рост ставок, в частности, может оказывать давление на оценки и выплаты, поэтому важно, чтобы инвестиции в недвижимость имели соответствующее управление рисками и не создавали чрезмерной концентрации в портфеле.

Построение сбалансированного плана пенсионного дохода

Эти три высокодивидендных ETF от Vanguard предлагают разные пути формирования нескольких источников дохода в пенсионном портфеле. Каждый из них решает конкретные задачи диверсификации — широкая диверсификация по внутреннему рынку, международная географическая диверсификация и диверсификация через альтернативные классы активов, такие как недвижимость. Вместе они могут стать основой стратегии получения дохода, которая обеспечивает доходность выше рыночных средних значений и при этом сохраняет стабильность портфеля за счет правильной диверсификации и реалистичных ожиданий по соотношению риск-доходность.