Две технологические акции готовы доминировать на рынке агентного ИИ

Ландшафт искусственного интеллекта претерпевает фундаментальные изменения в 2026 году, поскольку предприятия переходят от экспериментальных проектов ИИ к масштабным внедрениям. В центре этого перехода находится агентный ИИ — технология, которая позволяет системам ИИ интерпретировать запросы пользователей и автономно выполнять сложные рабочие процессы без вмешательства человека. Этот новый сектор привлекает значительные инвестиции и стратегическое внимание, при этом Grand View Research прогнозирует, что мировой рынок агентного ИИ для предприятий вырастет с 2,6 миллиарда долларов в 2024 году до более чем 24 миллиардов долларов к 2030 году. Для инвесторов, ищущих возможности для участия в этом росте, некоторые акции находятся в уникальной позиции, чтобы воспользоваться этим трендом.

UiPath: от убыточной компании к прибыльному движку роста

UiPath (NYSE: PATH) работает на уровне приложений в экосистеме агентного ИИ, предоставляя платформу оркестрации, которую используют предприятия для разработки и развертывания интеллектуальных агентов. Платформа Maestro компании стала стандартным инструментом для сотен организаций, закрепив за ней лидерские позиции на новом, но быстро расширяющемся рынке.

Что делает UiPath особенно привлекательной для инвесторов сейчас, — это критическая точка перелома в ее финансовых показателях. После нескольких лет подряд убыточных кварталов компания достигла операционной прибыльности в третьем квартале — показав операционную прибыль в 13 миллионов долларов по сравнению с убытком в 43 миллиона долл. в аналогичном квартале прошлого года. Этот поворот к прибыльности — не только важный бухгалтерский момент; на Уолл-стрит компании, которые ранее были убыточными, достигающие положительных результатов, часто происходит значительная переоценка стоимости, что может привести к существенному росту цены акций.

Метрики оценки подчеркивают потенциал. UiPath торгуется чуть более чем по 5-кратной выручке за последний год, уже снизившись на 83% от своих предыдущих пиковых оценок. В то же время аналитики на Уолл-стрит прогнозируют ежегодный рост прибыли на 26% в ближайшие годы. Для компании, переходящей к прибыльности и обладающей сильными прогнозами роста, такая цена предлагает привлекательную динамику риска и вознаграждения для долгосрочных инвесторов.

Alphabet: инфраструктурное ядро агентного ИИ

В то время как UiPath занимается уровнем приложений и оркестрации, Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOGL) контролирует критическую инфраструктуру, на которой основана вся экосистема агентного ИИ — специализированные чипы, передовые модели ИИ и масштабные сети дата-центров. Это структурное преимущество дает Alphabet несколько источников прибыли в рамках возможностей агентного ИИ.

Модель Gemini от Google является одной из наиболее широко используемых систем ИИ в мире, с более чем 650 миллионами активных пользователей в месяц. Модель обрабатывает данные в невероятных масштабах, выполняя более 7 миллиардов токенов в минуту в сторонних приложениях. По мере ускорения внедрения агентного ИИ Gemini занимает позицию основного движка вывода, обеспечивающего работу этих интеллектуальных агентов, создавая сетевые эффекты, укрепляющие конкурентные преимущества Alphabet.

Alphabet активно внедряет агентный ИИ в стратегические вертикали, такие как путешествия, торговля и бизнес-услуги. Эти приложения создают несколько источников дохода: они увеличивают вовлеченность в Google Search, генерируют дополнительный рекламный инвентарь и расширяют адресный рынок для Google Cloud. Говоря о возможностях облака, доходы Google Cloud выросли на 34% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, что свидетельствует о сильной динамике корпоративного внедрения.

Компания сохраняет прибыльные основные бизнес-направления (рекламные услуги в поиске и YouTube), обеспечивающие стабильные денежные потоки, одновременно захватывая взрывной рост инфраструктуры облака. Такое сочетание делает Alphabet относительно защитной инвестицией в сегменте агентного ИИ. Даже после недавнего роста, акции Alphabet торгуются по 30-кратной оценке ожидаемой прибыли за 2026 год — разумная оценка для компании, демонстрирующей стабильный двузначный рост как по выручке, так и по прибыли.

Инвестиционный кейс для этих технологических акций

Стратегическая позиция UiPath и Alphabet создает убедительный инвестиционный нарратив. UiPath предоставляет инструменты, позволяющие трансформировать бизнес-процессы, а Alphabet обеспечивает необходимую вычислительную мощность и модели, делающие эту трансформацию возможной. Вместе эти акции представляют два наиболее важных слоя стека агентного ИИ, способных захватить большую часть экономической ценности по мере расширения рынка до 24 миллиардов долларов.

Для инвесторов, оценивающих эти акции, важен момент — предприятия переходят от пилотных проектов к производственным внедрениям, что указывает на предстоящий самый значительный рост доходов. Исторический опыт — от 1100-кратной доходности Netflix с 2004 года до 2450-кратной с 2005 года Nvidia — показывает, как акции, находящиеся на переломных точках в технологических циклах, могут приносить исключительную долгосрочную прибыль. Хотя прошлые показатели не гарантируют будущих результатов, эти две акции заслуживают серьезного внимания инвесторов, ищущих участие в революции агентного ИИ.