Две лучшие акции для покупки в 2026 году: создание сбалансированного портфеля

При формировании портфеля на 2026 год и далее определение лучших акций для покупки требует балансировки потенциала роста и финансовой стабильности. Среди наиболее убедительных кандидатов для инвесторов, ищущих этот баланс, — Apple и Berkshire Hathaway — две компании, представляющие совершенно разные инвестиционные философии, но эффективно дополняющие друг друга при совместном включении в портфель.

Эти компании заслуживают серьезного внимания не только как самостоятельные инвестиции, но и как стратегическая комбинация. Apple обеспечивает доступ к передовым технологиям и демонстрирует ускорение деловой динамики, в то время как Berkshire Hathaway предлагает балансированный баланс с значительными наличными средствами — резервами, которые можно использовать по мере изменения рыночных условий. Вместе они создают основу для формирования списка лучших акций для покупки, учитывающего как амбиции роста, так и защитные позиции.

Почему Berkshire Hathaway остается лучшим в своем классе защитным выбором

Berkshire Hathaway занимает особое место в списке лучших акций для консервативных инвесторов. Компания торгуется по умеренной оценке относительно своих активов — всего 1,6 раза по балансовой стоимости — что характерно для традиционных акций стоимости в эпоху доминирования премиальных компаний роста.

Однако, что отличает Berkshire, — это его исключительная ликвидность. С более чем 350 миллиардами долларов наличных, эквивалентов и краткосрочных казначейских облигаций, компания сохраняет беспрецедентную финансовую гибкость. Этот денежный «форт» дает фундаментальное преимущество: во время рыночных спадов или экономической неопределенности Berkshire обладает капиталом для приобретения активов по привлекательным ценам, когда другие инвесторы вынуждены продавать.

Помимо наличных средств, бизнес-модель Berkshire сама по себе обеспечивает значительную диверсификацию. В портфель входят крупная страховая компания, железнодорожная компания, значительные энергетические активы и множество других дочерних предприятий, охватывающих различные сектора. Такая структурная диверсификация создает несколько источников дохода и снижает зависимость от одного сегмента или цикла отрасли. Для инвесторов, ориентированных на стабильность портфеля, эта комплексная бизнес-платформа — важное преимущество.

Рост Apple делает ее одной из лучших акций для покупки

В отличие от защитных характеристик Berkshire, Apple демонстрирует компонент роста, который инвесторы должны искать среди лучших акций для покупки. В последнем отчетном периоде компания показала заметное ускорение бизнеса: рост продаж на 8% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале финансового 2025 года, завершившемся в конце сентября 2025 года.

Более того, сегмент сервисов Apple — его наиболее маржинальный бизнес — показал особенно сильный импульс, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. Рост этого сегмента в четвертом квартале ускорился по сравнению с годовым ростом 13,5%, что говорит о выходе бизнеса на точку перегиба с ускоряющейся динамикой. Этот рост сегмента особенно важен, поскольку он обеспечивает предсказуемый, повторяющийся доход, который способствует высокой прибыльности по сравнению с продажами аппаратного обеспечения.

Общая финансовая результативность Apple за 2025 год подтвердила сценарий роста. После скромного 2024 года, когда продажи выросли всего на 2%, результаты 2025 года напомнили, что Apple остается компанией с фундаментальным ростом. Общий доход за 2025 год достиг рекордных 416 миллиардов долларов, что сопровождалось двузначным ростом прибыли на акцию. Этот показатель подчеркивает способность Apple одновременно увеличивать выручку и прибыльность.

Помимо показателей роста, заслуживает внимания финансовая дисциплина компании. В течение всего 2025 года Apple генерировала устойчивый свободный денежный поток, что в сочетании с чистой денежной позицией (общие наличные превышают долг) позволило продолжать выплаты дивидендов и активно выкупать акции. За год компания выкупила акций на сумму 90,7 миллиарда долларов — значительный вклад в эффективность капитала и создание стоимости для акционеров.

Прогнозы руководства на будущее укрепляют сценарий роста. Ожидается рост выручки на 10–12% в важном праздничном квартале, благодаря сильному циклу iPhone и продолжению двузначного роста в сегменте высокомаржинных сервисов. В настоящее время акция торгуется по прогнозному мультипликатору P/E 33, что отражает эти ожидания роста и кажется оправданным, учитывая демонстрируемую динамику бизнеса и уверенность руководства.

Почему сочетание роста и стоимости делает эти акции лучшими для покупки вместе

Истинная сила этих двух активов проявляется, когда их рассматривают как взаимодополняющие компоненты портфеля, а не как отдельные инвестиции. Apple и Berkshire Hathaway воплощают принципиально разные подходы к инвестициям — рост против стоимости — но их различия создают синергию в портфеле.

Бизнес-модель Apple сосредоточена на доходах, получаемых в основном от роста активов и технологических инноваций. Более половины выручки приходится на продажи iPhone, что создает как огромные возможности, так и концентрированные риски. Инвесторы получают прямой доступ к трендам технологий, спросу потребителей и циклам инноваций. В то же время Berkshire обеспечивает опору — компанию, ценящую финансовую опциональность больше, чем рост, предпочитающую проверенные бизнес-модели новым технологиям.

Такое сочетание решает важную задачу построения портфеля: как захватить возможности роста без чрезмерных колебаний. Apple обеспечивает этот рост за счет расширения сегмента сервисов и премиум-позиционирования на рынке. Berkshire снижает стресс в портфеле во время рыночных потрясений, сохраняя гибкость для приобретения активов по привлекательным оценкам. В результате получается баланс «атаки» и «защиты» в относительно компактной структуре портфеля.

Для инвесторов, ищущих лучшие акции для покупки, обеспечивающие этот стратегический баланс, такое сочетание — экономически эффективное решение, уменьшающее необходимость постоянной ребалансировки или тактических маневров.

Риски, за которыми нужно следить до 2026 года

Несмотря на привлекательные характеристики, обе компании несут риски, требующие внимательного мониторинга в течение 2026 года.

Основная уязвимость Apple — концентрация. Зависимость более чем на 50% выручки от продаж iPhone создает уязвимость к циклам рынка смартфонов. Если глобальный спрос на смартфоны снизится или усилится конкуренция, доходы и прибыльность могут пострадать. Кроме того, глобальные источники доходов Apple подвергают компанию геополитическим рискам, изменениям торговой политики и региональной экономической слабости. Инвесторы должны учитывать, что премиальная оценка компании — оправданная ожиданиями роста — оставляет мало места для ошибок, если исполнение или прогнозы разочаруют.

Berkshire сталкивается с важным структурным переходом в 2026 году. После 2025 года компания вступила в новую эпоху: Уоррен Баффет отошел от роли генерального директора, сохранив пост председателя, без операционного контроля. На его место пришел Грег Абель, который теперь несет основную ответственность за стратегию и распределение капитала. Рынок будет внимательно следить за его инвестиционными решениями, особенно за использованием огромных наличных резервов. Его способность эффективно инвестировать капитал в масштабах и при этом соблюдать стандарты управления рисками существенно повлияет на траекторию развития Berkshire.

Кроме того, важность решений по использованию капитала возрастает из-за значительных наличных средств. Ошибки в размещении капитала или длительное накопление наличных могут разочаровать инвесторов и создать препятствия для роста акций.

Формирование списка лучших акций для покупки на 2026 год

Для инвесторов, формирующих портфель на 2026 год и далее, Apple и Berkshire Hathaway заслуживают серьезного внимания как лучшие акции для покупки. Они предлагают взаимодополняющие характеристики — рост и финансовая стабильность, инновации и проверенные бизнес-модели, премиальные оценки и надежное финансовое положение.

Это сочетание создает основу для построения более комплексного портфеля, отвечающего ключевым требованиям как участия в росте, так и защиты от потерь.