Почему Coinbase может стать одним из лучших криптоинвестиций для долгосрочных держателей

Рынок криптовалют переживает фундаментальные изменения. Институциональные игроки больше не рассматривают блокчейн-технологии как спекулятивную забаву — они интегрируют её в свои основные операции. Согласно отчету Ripple за 2025 год, банки всё активнее исследуют решения по хранению цифровых активов, движимые растущим спросом на стейблкоины и импульсом вокруг токенизации реальных активов. Эти структурные изменения создают значительные возможности для платформ, находящихся на пересечении институтов и цифровых активов. Coinbase Global (NASDAQ: COIN) выделяется как одна из лучших криптовалют для инвестирования прямо сейчас, предлагая экспозицию к этим долгосрочным трендам.

Ускорение институционального принятия и рост платформы

Цифры рассказывают убедительную историю. Активы клиентов Coinbase в криптовалютах выросли с 75 миллиардов долларов в четвертом квартале 2022 года до более чем 500 миллиардов долларов к третьему кварталу 2025 года — семикратный рост менее чем за три года. Что важнее, структура этого роста кардинально сместилась в сторону институциональных клиентов. В третьем квартале 2025 года доходы от транзакций с институциональными клиентами выросли на 144% по сравнению с прошлым годом, значительно опередив рост в 73% у розничных потребителей.

Этот разрыв дает важный вывод: институциональные инвесторы не просто входят на рынок криптовалют — они ускоряют свою адаптацию. Это те игроки, которые требуют сложных решений по хранению, соблюдению регуляторных требований и интеграции с традиционной финансовой инфраструктурой. Способность Coinbase захватывать эту аудиторию делает её важнейшим инфраструктурным провайдером в развивающейся финансовой экосистеме.

Помимо трейдинга: расширение финансовых услуг

Что отличает Coinbase от простого биржевого оператора, так это видение руководства стать полноценным поставщиком финансовых услуг. Платформа уже предлагает торговлю акциями, что свидетельствует о намерениях, выходящих далеко за рамки спотовых и деривативных рынков криптовалют. Эта диверсификация чрезвычайно важна для долгосрочных инвесторов.

Биржи естественно сталкиваются с циклическими колебаниями — объемы торгов меняются в зависимости от рыночных настроений. Но по мере расширения ассортимента услуг Coinbase становится менее зависимой от одного источника дохода. Увеличение клиентских активов создает стабильную базу для сервисов, приносящих комиссионные. С более чем 500 миллиардами долларов активов клиентов Coinbase обладает масштабом, позволяющим вводить банковские услуги, кредитные продукты и другие финансовые предложения, обеспечивающие более высокие маржи, чем товарная торговля.

Оценка: всё еще привлекательна несмотря на лидерство

Капитализация Coinbase составляет 65 миллиардов долларов, однако эта оценка кажется скромной по сравнению с крупными финансовыми гигантами. Традиционные брокеры и инвестиционные фирмы с аналогичным объемом активов часто торгуются по значительно более высоким мультипликаторам. Сектор криптовалют и блокчейна остается достаточно молодым, чтобы премия за рост еще не полностью отражалась в стоимости Coinbase — это создает потенциальную недооценку.

Исторические модели показывают, что инфраструктурные провайдеры, захватывающие новые рынки на ранних стадиях, обычно приносят сверхприбыли. Прошлые рекомендации по трансформирующим компаниям — например, Netflix в 2004 году или Nvidia в 2005 — принесли ранним инвесторам доходность в 470 и более 1100 раз соответственно. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущие, они показывают, как лучшие криптоигры могут эволюционировать от новых платформ до лидеров рынка.

Долгосрочный инвестиционный потенциал

Для инвесторов, ищущих экспозицию к лучшим криптовалютам на ближайшее десятилетие, тезис прост: Coinbase выигрывает благодаря трем мощным движущим силам. Во-первых, институциональное принятие блокчейна и цифровых активов ускоряется, а не замедляется. Во-вторых, регуляторная ясность постепенно формируется, снижая неопределенность и стимулируя более широкое внедрение. В-третьих, расширение Coinbase в смежные финансовые услуги снижает волатильность доходов и увеличивает общий адресуемый рынок.

Акции не являются дешевыми в абсолютных выражениях — они отражают уже признанный рынком реальный рост. Но по сравнению с масштабами институциональных капиталов, начинающих мигрировать в цифровые активы, текущая позиция Coinbase предлагает привлекательный долгосрочный потенциал. Для тех, кто формирует портфель лучших инвестиций, связанных с криптовалютами, это важное средство для получения экспозиции как к технологическому тренду, так и к кривой институционального принятия.