Цены на пшеницу зафиксировали недельный рост, несмотря на откат в пятницу, вызванный долларом

Цены на пшеницу завершили неделю в смешанном ключе, при этом рост индекса доллара на $0,893 в пятницу создал препятствия. Однако за красной отметкой сессии скрывается более тонкая картина: на основных рынках пшеничных фьючерсов цены смогли показать скромный недельный рост несмотря на нарастающее внешнее давление. Такая сложность отражает фундаментальные динамики предложения и перераспределение позиций трейдеров на зерновых рынках.

Сила доллара давит на закрытие пятничной сессии

В пятницу цены на пшеницу снизились на нескольких биржах, поскольку укрепление доллара снизило привлекательность товарных активов. Фьючерсы на SRW-пшеницу в Чикаго снизились на 3–4 1/4 цента за день, хотя мартовские контракты сохранили недельный рост в 8 1/2 цента. Фьючерсы KC HRW опустились на 2–3 цента к закрытию, однако мартовский контракт HRW все еще удерживал недельный прирост в 4 цента. Весенняя пшеница в Миннеаполисе упала на 3–4 цента за день, при этом мартовский контракт вырос на 3 1/4 цента по сравнению с началом недели. Такой паттерн подчеркивает, как движения доллара создают тактическое давление на продажу, даже когда фундаментальные показатели цен на пшеницу остаются поддерживающими.

Управляемые деньги корректируют позиции, а спекулянты сокращают шорты

За движением цен в пятницу стоит важное перераспределение позиций трейдеров. Данные Commitment of Traders показали, что управляемые деньги закрыли короткие позиции по фьючерсам и опционам на пшеницу в Чикаго, сократив чистую короткую позицию на 15 957 контрактов до 94 743 по состоянию на 27 января. В Канзас-Сити спекулянты уменьшили чистые короткие позиции на 2 689 контрактов, доведя их до 10 329 контрактов. Такая динамика закрытия шортов обычно поддерживает цены, что говорит о том, что трейдеры видят ценность на текущих уровнях, несмотря на краткосрочное давление со стороны макроэкономических факторов.

Моментум экспортных продаж указывает на сильный спрос на пшеницу

Возможно, самое оптимистичное для цен на пшеницу в будущем — данные по экспортным продажам, показывающие накопленные обязательства в 21,595 миллиона метрических тонн, что на 18% превышает аналогичный показатель прошлого года. Это составляет 88% от полного сезона прогноза USDA и соответствует среднему историческому уровню в 89%, что свидетельствует о стабильном международном спросе. Такой экспортный импульс часто служит опорой для цен на пшеницу в долгосрочной перспективе и указывает на конструктивные среднесрочные тренды, несмотря на тактическое снижение в пятницу.

Закрывающие цены по основным контрактам на пшеницу

Мартовский контракт CBOT на пшеницу закрылся на уровне $5.38, снизившись на 3 1/2 цента. Майский контракт CBOT — на уровне $5.46, снизившись на 4 1/4 цента. Мартовский контракт KCBT — на уровне $5.44 3/4, снизившись на 2 1/4 цента. Майский контракт KCBT — на уровне $5.55, снизившись на 2 3/4 цента. Мартовский MIAX — на уровне $5.78 1/4, снизившись на 3 1/4 цента. Майский MIAX — на уровне $5.92 1/2, снизившись на 3 цента.

Смешанная динамика за неделю — рост цен на пшеницу в недельном выражении несмотря на слабость в пятницу — отражает борьбу между поддерживающими фундаментальными факторами, такими как экспортный спрос, и препятствиями со стороны валютных рынков. Трейдерам, отслеживающим тренды цен на пшеницу, следует внимательно следить за дальнейшими движениями доллара и сигналами международного спроса, чтобы определить, сохранятся ли достигнутые на этой неделе показатели.