Стратегический поворот Марка Цукерберга: как Meta преобразовалась из традиционной рекламы в рост на базе ИИ

Под руководством Марка Цукерберга Meta Platforms осуществила впечатляющую трансформацию за последние годы. Компания перешла от reliance на традиционные алгоритмы цифровой рекламы к созданию комплексной бизнес-модели, основанной на ИИ, которая уже приносит ощутимые результаты. Этот стратегический этап является одним из самых значимых решений в истории компании Meta.

Когда Meta опубликовала свои последние квартальные отчёты на этой неделе, данные ясно показали, насколько хорошо работает этот ИИ-центричный подход. Компания зафиксировала рост выручки на 24% по сравнению с прошлым годом, достигнув $59.9 миллиардов — цифра значительно превысила ожидания Уолл-стрит в $58.47 миллиардов. Разводнённая прибыль на акцию выросла до $8.88, что на 11% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив консенсус-прогноз аналитиков в $8.22.

До и после: традиционная реклама и генеративный ИИ

Контраст между предыдущим подходом Meta к рекламе и текущей стратегией на базе ИИ поразителен. Ранее компания полагалась на сложные алгоритмы для отображения контента и доставки таргетированной рекламы пользователям. Появление генеративных технологий ИИ подняло этот подход на совершенно новый уровень, и Марк Цукерберг рано заметил эту возможность.

Особенно впечатляет, как быстро эта трансформация превращается в конкретные бизнес-метрики. За квартал число активных пользователей Meta достигло 3.58 миллиарда, что составляет рост на 7% по сравнению с прошлым годом. Эта растущая база пользователей служит основой для бизнеса цифровой рекламы Meta. В то же время, настоящим доказательством эффективности стратегии стали сами рекламные показатели: количество показов рекламы выросло на 18% по сравнению с прошлым годом, а средняя цена за объявление увеличилась на 6%.

Это двойное расширение — больше показов рекламы и более высокая цена за объявление — демонстрирует, что инфраструктура ИИ Meta обеспечивает измеримый ROI. Компания успешно адаптировала свои большие языковые модели Llama в меньшие системы ИИ, оптимизированные специально для таргетированной рекламы. Это значительно повысило вовлечённость пользователей и одновременно сделало бизнес рекламных технологий компании значительно более прибыльным, чем до внедрения ИИ.

Инфраструктурная ставка Цукерберга: планы на 2026 и далее

Уверенность Марка Цукерберга в этом ИИ-пути очевидна в планах капитальных затрат Meta. Компания намерена инвестировать от $115 до $135 миллиардов в 2026 году в капитальные расходы, при этом большая часть средств пойдет на развитие инфраструктуры ИИ. Это значительное обязательство, направленное на обеспечение масштабирования возможностей ИИ и поддержание конкурентных преимуществ.

Финансовое сообщество также обратило внимание на комментарии финансового директора Сьюзан Ли относительно Reality Labs, подразделения Meta, занимающегося метавселенной, умными очками и продуктами дополненной/виртуальной реальности. После инвестиций более $19 миллиардов в Reality Labs за прошлый год, инвесторы были рады услышать, что убытки останутся «похожими на уровни 2025 года», а не будут расти дальше. Эта стратегия управления затратами говорит о том, что даже при реализации амбициозных проектов Meta остается дисциплинированной в распределении капитала — что является обнадеживающим знаком для акционеров, обеспокоенных безудержными расходами на спекулятивные проекты.

Прогноз Уолл-стрит: устойчивый рост до 2026

Возможно, самое обнадеживающее для инвесторов Meta — это руководство по будущему. В первом квартале компания прогнозирует выручку примерно в $55 миллиардов в средней точке диапазона руководства. Это означает рост на 30% по сравнению с прошлым годом — цифра, которая значительно превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит в $51.4 миллиарда.

История Meta — это в основном рассказ о компании, которая выявила трансформирующую технологическую тенденцию, выделила значительные ресурсы для её использования и уже демонстрирует, что эти инвестиции приносят сверхприбыли. Стратегическое решение Цукерберга сосредоточиться на ИИ по всей организации кажется оправданным по числам.

Инвестиционная перспектива: что показывают данные

Meta в настоящее время торгуется по соотношению цена/прибыль ниже 30, что предлагает инвесторам относительно разумную оценку с учетом её траектории роста и позиции в области ИИ. Компания является одним из наиболее ярких современных примеров успешного внедрения искусственного интеллекта для повышения результатов бизнеса в реальном времени, одновременно инвестируя в долгосрочную инфраструктуру, которая должна поддерживать рост в течение следующего десятилетия.

Трансформация, которую Марк Цукерберг осуществил в Meta — от компании, ориентированной в основном на алгоритмическое распространение контента, до использования генеративного ИИ для получения конкурентных преимуществ — демонстрирует, как видение руководства в сочетании со стратегическим исполнением может изменить будущее технологической компании. Остается вопрос, позиционирует ли это Meta как оптимальный инвестиционный выбор, который каждый инвестор должен оценивать исходя из своей стратегии портфеля и уровня риска.