Один из китов за штормом шортов: от AppLovin до цепочки отмывания денег десятков американских компаний

Присутствие нарвалов часто означает огромные объекты, скрытые глубоко под водой. На прошлой неделе громкий репортаж агентства коротких продаж Capitalwatch взорвал Уолл-стрит, обвиняя AppLovin в причастности к международному делу о отмывании денег. Но ещё более удивительно, что Capitalwatch заявляет, что гигант мобильного маркетинга — лишь верхушка айсберга кита: они отслеживают незаконные средства из рухнутой китайской сети групповых кредитов P2P-платформ, которая тихо поступает в более чем дюжину компаний, котируемых в США.

Групповая кредитная сеть чёрных денег сбежала, и на поверхность появился рогатый кит

На самом деле, акция Capitalwatch по шортингу началась не с AppLovin. Первоначальной целью этого профессионального агентства по шорт-продажам было отслеживать, как миллиарды долларов незаконных средств из групповых кредитных сетей уходили из страны.

Согласно расследованию Capitalwatch, чёрные деньги прошли через тщательно продуманную международную цепочку отмывания денег: сначала они были переведены за пределы страны через подпольные китайские банки, затем разделены на бесчисленные мелкие суммы и, наконец, введены на рынок капитала США после сложной структуры. AppLovin — лишь один узел в этой огромной сети по борьбе с отмыванием денег; Capitalwatch заявляет, что обнаружила как минимум дюжину компаний, котящихся на США, неразрывно связанных между собой.

Это суть концепции «нарвала»: на первый взгляд шортинг AppLovin — это вопрос соответствия требованиям для одной компании, но на самом деле это лишь верхушка айсберга структурированной международной сети по отмыванию черных денег. В своей последней глубокой аналитической статье Capitalwatch прямо заявила: «AppLovin — лишь одна часть этой огромной головоломки по отмыванию денег, и наша команда отслеживает эти улики день и ночь. "

SEC и CFIUS вышли на рынок, и доказательства уровня ядерной бомбы стали ключевыми

Столкнувшись с сомнениями рынка относительно достоверности доказательств, Capitalwatch не отступила, но заявила, что у неё в руках секретные сырьевые материалы — эти «ядерные бомбы» доказательства, связанные с чувствительными лицами, финансовыми цепями и конкретной информацией о транснациональных преступных организациях. Из-за юридических рисков и соображений по безопасности информаторов эти оригинальные документы не были обнародованы.

Но ключевой поворотный момент уже произошёл: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS) недавно скачали полные отчёты, согласно скриншотам фоновых данных, предоставленным Capitalwatch. Это означает, что, хотя они решили пока держаться в тени, регулятор вмешался.

В ответе Capitalwatch подчеркнула, что этот пакет доказательств официально представлен регуляторам США. «Регуляторный процесс медленный, но как только он начнётся, он уничтожит всю ложную риторику», — сказал аналитик. Эта формулировка говорит о том, что расследование может быть только на ранней стадии, и крупномасштабные регуляторные меры ещё впереди.

AppLovin — лишь верхушка айсберга, и более десятка американских акционерных компаний ждут расследования

Основная логика обвинений Capitalwatch относительно ясна: Хао Тан, ключевой акционер AppLovin, сотрудничал с Чэнь Чжи, лидером камбоджийской транснациональной преступной организации, чтобы создать канал отмывания средств «рекламных технологий стиральной машины». В частности, незаконные средства сначала конвертируются в рекламные комиссии через камбоджийское суперприложение WOWNOW, затем переходят на платформу AppLovin для «легальных» транзакций и, наконец, становятся активами в долларе США за счет распределения доходов и роста цены акций.

Однако это лишь верхушка айсберга. Capitalwatch подчеркнула, что помимо AppLovin, по меньшей мере дюжина компаний, котируемых в США, получили незаконные средства от групповых кредитных сетей через аналогичные «чёрные деньги». Это означает, что после углубления расследования это может вызвать цепную реакцию, которая значительно превзойдёт текущие рыночные ожидания.

Кроме того, Capitalwatch утверждает, что технические алгоритмы AppLovin, Array и AXON, объективно способствовали распространению приложений для азартных игр и мошенничества, что ещё больше усиливало её обвинения в нарушениях нормативных требований.

Краткосрочное восстановление цены акций не может скрыть риск, а вопросы соблюдения требований превратились в бомбу замедленного действия

Стоит отметить, что после публикации короткого отчёта цена акций AppLovin не снизилась, а выросла. В этом отношении Capitalwatch проявила достаточно психологических ожиданий. Аналитики отмечают, что компания с сильными алгоритмами-ориентированными возможностями и экспоненциальным ростом действительно обладает сильной способностью бороться с капиталом, а краткосрочные колебания цен на акции часто являются результатом мобилизации ресурсов руководством.

Но позиция Capitalwatch твёрдая: краткосрочные показатели цен акций не могут скрыть правдивость данных и серьёзность риска. Даже если руководство AppLovin не знает о отмывании денег, компания всё равно сталкивается с огромными юридическими обязательствами, штрафами и даже рисками удаления из листинга, если источник средств будет доказан как причастный к международной преступной деятельности.

Что ещё важнее, этот инцидент стал тревогой для экологии комплаенса на всём фондовом рынке США. Как инвесторы и регуляторы, мы должны признать холодную реальность: рынки капитала не должны быть безопасным убежищем для чёрных денег. Компании, зарегистрированные на листинге, которые получают средства через «серый канал», в конечном итоге столкнутся с дневной ликвидацией по правилам комплаенса.

Capitalwatch повторил в своём последнем ответе: «Этот шторм только начался, и хорошее шоу ещё впереди.» Это не только предупреждение для более чем дюжины других компаний, участвующих в этом, но и напоминание всему фондовому рынку США — после того, как нарвал всплывёт, постепенно появится вся цепочка отмывания денег.