Как дивиденды по акциям влияют на нераспределенную прибыль: полный бухгалтерский гид

Когда компания выпускает дивиденд в виде акций, нераспределенная прибыль уменьшается — но не так, как многие инвесторы думают. В отличие от денежных дивидендов, которые выводят наличные компании, дивиденды в виде акций вызывают бухгалтерскую переклассификацию: нераспределенная прибыль уменьшается, а обыкновенные акции и резервный капитал увеличиваются на равные суммы. Итог: нераспределенная прибыль действительно уменьшается, однако общий капитал акционеров остается в основном без изменений, поскольку это внутренний перераспределение в балансовом отчете, а не потеря активов или стоимости компании.

Это руководство объясняет механику дивидендов в виде акций, их влияние на нераспределенную прибыль, почему бухгалтерское оформление отличается для малых и крупных дивидендов, а также что должны учитывать инвесторы и аналитики. Будь вы бухгалтером, инвестором или специалистом по корпоративным финансам, вы узнаете о бухгалтерских записях, эффектах на баланс, влиянии на каждую акцию и требованиях к раскрытию информации, сопровождающих это распространенное корпоративное действие.

Понимание дивидендов в виде акций и нераспределенной прибыли: основная связь

Дивиденды — это распределения компанией своим акционерам. Основные формы включают:

• Денежные дивиденды — прямой платеж наличными; уменьшают как нераспределенную прибыль, так и наличные компании
• Дивиденды в виде акций — выпуск новых акций существующим акционерам; уменьшают нераспределенную прибыль, но не наличные или активы компании
• Разделение акций (stock splits) — изменение количества акций и номинальной стоимости; обычно не требуют бухгалтерской записи, влияющей на нераспределенную прибыль
• Другие распределения — имущество или ликвидационные дивиденды с особыми правилами признания

Ключевое отличие в том, что денежные дивиденды уменьшают активы и нераспределенную прибыль, тогда как дивиденды в виде акций только переклассифицируют нераспределенную прибыль в оплаченный капитал и обыкновенные акции. Наличные деньги не уходят из бизнеса.

Как измеряются и записываются дивиденды в виде акций?

Бухгалтеры классифицируют дивиденды в виде акций как малые или большие, поскольку метод измерения — а следовательно, и влияние на нераспределенную прибыль — значительно различается.

Малые дивиденды в виде акций (обычно менее 20%–25% от общего количества акций) измеряются по рыночной стоимости (FMV) на дату объявления. Запись в учете дебетует нераспределенную прибыль на полную рыночную стоимость и кредитует обыкновенные акции по номинальной стоимости, а излишек идет в Дополнительный оплаченный капитал (APIC).

Большие дивиденды в виде акций (обычно свыше 20%–25%) измеряются по номинальной стоимости (или заявленной стоимости). Запись дебетует нераспределенную прибыль только на сумму номинала и кредитует обыкновенные акции без корректировки в APIC.

Согласно U.S. GAAP (ASC 505-20) и в целом в соответствии с IFRS и IAS 33, это различие признает, что крупные эмиссии ближе к разделению акций и требуют другого бухгалтерского учета. Для обоих типов важно помнить: нераспределенная прибыль уменьшается на измеренную сумму, будь то FMV или номинал.

Прямое влияние на нераспределенную прибыль: эффект на баланс

После объявления и выпуска дивиденда в виде акций:

• Активы: без изменений (наличные не выплачиваются)
• Обязательства: без изменений
• Капитал акционеров: перераспределяется, но в целом остается неизменным

Более конкретно:

Эта таблица иллюстрирует основной принцип: когда нераспределенная прибыль уменьшается из-за дивиденда в виде акций, другие счета капитала увеличиваются на ту же сумму. Чистые активы и общий капитал компании не меняются — это чисто перераспределение внутри раздела капитала баланса.

Почему нераспределенная прибыль уменьшается: объяснение двух методов измерения

Чтобы понять, почему именно уменьшается нераспределенная прибыль, рассмотрим два примера:

Пример 1: Малый дивиденд в виде акций по рыночной стоимости

• Компания A имеет 100 000 акций с номиналом $1
• Рыночная цена на дату объявления: $20 за акцию
• Объявлен дивиденд в виде акций: 10% (10 000 новых акций)
• Общая рыночная стоимость дивиденда: 10 000 × $20 = $200,000

Бухгалтерская запись: