Глобальные запасы лития: ключевая роль Индии и других ведущих производителей на рынке металлов для аккумуляторов

Сектор лития продолжает привлекать внимание инвесторов на фоне роста спроса на аккумуляторные металлы. В то время как большинство обсуждений сосредоточено на том, какие страны производят больше всего лития, понимание глобальных запасов — объема литиевых месторождений, доступных для будущей добычи — дает важное представление о долгосрочной динамике рынка. Восходящее положение Индии в ландшафте лития, наряду с устоявшимися держателями запасов, такими как Чили и Австралия, отражает все более сложное глобальное распределение этого важнейшего аккумуляторного металла.

Мировая индустрия лития сталкивается с усиленной проверкой и растущей конкуренцией по мере ускорения спроса. Электромобили на батарейках, системы хранения возобновляемой энергии и передовая электроника — все они в значительной степени зависят от технологии литий-ионных аккумуляторов. Согласно Benchmark Mineral Intelligence, спрос на литий для электромобилей и систем хранения энергии, по прогнозам, будет расти более чем на 30 процентов ежегодно в 2025 году, что усиливает гонку за обеспечение запасов и производственных мощностей.

Общие глобальные запасы лития на сегодняшний день составляют 30 миллионов метрических тонн по последним данным US Geological Survey на 2024 год. Эта цифра отражает содержимое лития, а не объем сырой руды, что является важным различием для понимания реального производственного потенциала.

Четыре ведущие державы в области запасов лития

Чили: безусловный лидер по запасам

Чили обладает крупнейшими в мире запасами лития — 9,3 миллиона метрических тонн, примерно 31 процент от глобальных запасов. Регион Салар де Атакама на севере страны содержит около трети мировых экономически рентабельных запасов лития. Несмотря на эти огромные запасы, в 2024 году Чили заняла только второе место по производству, выпустив 44 000 метрических тонн лития.

Два крупных игрока доминируют в добыче лития в Чили: SQM (NYSE:SQM) и Albemarle (NYSE:ALB), оба ведут масштабные горные работы в Салар де Атакама. В апреле 2023 года президент Чили Габриэль Борич объявил о стратегии частичной национализации, предусматривающей передачу контрольных интересов в крупных литиевых операциях государственному предприятию Codelco. На начало 2025 года правительство Чили получило семь конкурентных заявок на контракты на добычу лития на шести соляных плато, победителей планируют объявить в марте 2025 года.

Строгие правовые рамки, регулирующие концессии на добычу, исторически ограничивали возможность Чили расширять свою долю на мировом рынке пропорционально запасам, отмечают аналитики из Baker Institute.

Австралия: производственный лидер с значительными запасами

Запасы лития Австралии составляют 7 миллионов метрических тонн, большая часть которых сосредоточена в Западной Австралии. В отличие от Чили и Аргентины, где большинство месторождений — жидкие рассолы, австралийский литий в основном представлен твердой рудой сподумен, требующей иных технологий добычи.

Несмотря на меньшие запасы по сравнению с Чили, в 2024 году Австралия стала крупнейшим в мире производителем лития. В стране работают несколько коммерческих рудников, включая давно действующий Greenbushes, который производит литий с 1985 года. Greenbushes совместно эксплуатируют Talison Lithium — предприятие с участием китайского производителя Tianqi Lithium (OTC Pink:TQLCF, SZSE:002466), австралийского горнодобытчика IGO (ASX:IGO, OTC Pink:IPGDF) и Albemarle.

Недавние падения цен привели к сокращениям и приостановкам работы на нескольких австралийских проектах. Однако новые исследования, опубликованные в журнале “Earth System Science Data”, выявили значительный неиспользованный потенциал в Квинсленде, Новом Южном Уэльсе и Виктории. Исследование 2023 года, проведенное Университетом Сиднея совместно с Geoscience Australia, картографировало концентрации лития в австралийских почвах, выявив ранее неизвестные зоны с повышенной плотностью лития, которые могут стать будущими источниками добычи.

Аргентина: третий опора Литийного треугольника

Аргентина обладает запасами лития в 4 миллиона метрических тонн, занимая третье место в мире. В совокупности с запасами Чили и Боливии эти три страны — известные как Литийный треугольник — содержат более половины мировых запасов лития.

В 2024 году Аргентина заняла четвертое место в мире по производству лития, выпустив 18 000 метрических тонн. Правительство активно поддерживает расширение производства, инвестируя более 4,2 миллиарда долларов США в свою литиевую индустрию в период с 2022 по 2025 годы. В апреле 2024 года власти одобрили планы расширения компании Argosy Minerals (ASX: AGY, Pink:ARYMF) на соляном плато Ринкон, нацеленные на увеличение ежегодного производства литийкарбоната с 2000 до 12000 тонн.

В Аргентине насчитывается около 50 передовых проектов по добыче лития на различных стадиях развития. Согласно исследованиям Fastmarkets, производство лития в Аргентине сохраняет конкурентоспособность по стоимости даже в периоды пониженных глобальных цен. В конце 2024 года горнодобывающий гигант Rio Tinto (ASX:RIO, NYSE:RIO, LSE:RIO) объявил о планах расширения своих операций на соляном плато Ринкон на сумму 2,5 миллиарда долларов США, рассчитывая увеличить мощность с 3000 до 60000 метрических тонн к 2028 году после трехлетного периода наращивания.

Китай: доминирование в переработке при умеренных запасах

Запасы лития Китая составляют 3 миллиона метрических тонн, включают разнообразные месторождения — рассолы, сподумен и лепидолитовые твердотельные формы. В 2024 году производство в Китае достигло 41 000 метрических тонн, что на 5300 тонн больше по сравнению с предыдущим годом.

Несмотря на значительные объемы производства, в настоящее время Китай импортирует большую часть сырья для лития из Австралии, чтобы обеспечить свои предприятия по производству батарей. Страна доминирует в глобальном производстве литий-ионных аккумуляторов и располагает большинством мировых перерабатывающих мощностей, что создает уникальную ситуацию, при которой Китай контролирует цепочки добавленной стоимости по низким запасам.

В октябре 2024 года Госдепартамент США обвинил Китай в насыщении рынка ценовыми манипуляциями, направленными на устранение международных конкурентов. По словам Джозе В. Фернандеса, заместителя госсекретаря США по вопросам экономического роста, энергетики и окружающей среды, китайские производители сознательно занижают цены, чтобы вытеснить конкурентов.

Недавние события свидетельствуют о том, что Китай может пересматривать свои официальные оценки запасов. В начале 2025 года китайские СМИ сообщили о значительном расширении запасов рудного лития, заявляя, что национальные запасы теперь составляют 16,5 процента от мировых ресурсов — по сравнению с ранее заявленными 6 процентами. Обнаружены 2800-километровые пояса лития на западных территориях с подтвержденными запасами более 6,5 миллиона тонн рудного лития и потенциальными ресурсами свыше 30 миллионов тонн. Развитие технологий добычи лития из соленых озер и слюдяных месторождений дополнительно расширяет ресурсную базу страны.

Литий в Индии и других новых запасах

Помимо четырех лидеров по запасам, несколько стран обладают значительными запасами лития, которые будут формировать будущую динамику поставок. Среди них:

• США — 1 800 000 MT
• Канада — 1 200 000 MT
• Бразилия — 390 000 MT
• Зимбабве — 480 000 MT
• Португалия — 60 000 MT
• Индия — развивающиеся запасы в стадии разработки

Индия становится все более важным игроком на глобальной арене лития. По мере роста спроса на аккумуляторы в быстро развивающемся рынке электромобилей Южной Азии, литий в Индии привлекает все больше геологических и коммерческих интересов. Хотя точные оценки запасов пока ограничены по сравнению с устоявшимися производителями, активизируются разведочные работы для оценки потенциала Индии и развития внутренней добычи. Стратегическая важность лития в Индии выходит за рамки немедленных производственных потребностей и отражает более широкие усилия по созданию устойчивых цепочек поставок в секторе производства батарей в Азии.

Португалия сохраняет крупнейшие в Европе запасы лития — 60 000 метрических тонн, при этом в 2024 году было произведено 380 тонн. По мере консолидации запасов и расширения производства во всем мире многие страны с значительными запасами переходят в статус активных производителей, диверсифицируя глобальную базу поставок лития.

Перспективы рынка: предложение, спрос и стратегическая конкуренция

Сектор лития сталкивается с фундаментальным противоречием: быстро растущий спрос на аккумуляторные технологии сталкивается с капиталоемкостью и долгими сроками разработки новых запасов и производственных мощностей. Концентрация крупных запасов в Чили, Австралии и Аргентине создает геополитическую зависимость, которую правительства и производители все активнее стремятся снизить.

Литий в Индии и других новых источниках представляет потенциальное решение рисков концентрации цепочек поставок. По мере ускорения разведки и совершенствования технологий добычи карта глобальных запасов лития, вероятно, станет более распределенной, поддерживая глобальный переход к электромобилям и возобновляемым источникам энергии.

Государственная политика — от стратегий национализации в Чили до инвестиционных стимулов в Аргентине и пересмотров запасов в Китае — все больше влияет на то, как запасы превращаются в реальные производственные мощности. Для инвесторов, отслеживающих сектор аккумуляторных металлов, важно учитывать как подтвержденные запасы, так и политико-экономический контекст, формирующий их развитие, чтобы успешно ориентироваться в этом динамичном рынке.