Результаты GGG за 4 квартал 2025 года: сильные показатели по выручке компенсируют препятствия в прибыли

Graco Inc. (GGG) завершила 2025 год на хорошем уровне: выручка за четвертый квартал составила 593,2 миллиона долларов, что на 8,1% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз аналитиков Wall Street, равный 585,09 миллиона долларов, на 1,39%. Однако история прибыли оказалась более сложной: разбавленная прибыль на акцию (EPS) составила 0,77 доллара, точно соответствуя ожиданиям аналитиков, при этом немного не дотянув до коллективного прогноза по чистой прибыли в процентном выражении.

Квартал продемонстрировал способность GGG стимулировать рост выручки за счет сильных позиций в отдельных сегментах, хотя показатели прибыльности отражают сложности с выполнением планов в некоторых направлениях. Для инвесторов, оценивающих траекторию акций, важно понять драйверы роста в трех основных бизнес-единицах Graco, чтобы получить более полное представление, помимо основных цифр.

Промышленный сегмент обеспечивает рост выручки

Промышленный сегмент стал основным двигателем роста, обеспечив 284,29 миллиона долларов чистой выручки — значительный перевыполнение прогноза аналитиков, который составлял 266,68 миллиона долларов, на 8,5%. Этот результат показал впечатляющий рост на 71,6% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о сильных спросовых тенденциях в ключевых промышленных рынках Graco. Операционная прибыль этого сегмента достигла 91,89 миллиона долларов, превысив оценку в 88,39 миллиона долларов, что показывает, что увеличение объемов эффективно переводится в прибыльность.

Сегменты подрядчиков и рынков расширения показывают смешанные результаты

Сегмент подрядчиков, который обычно составляет самую большую часть выручки, принёс 265,46 миллиона долларов против ожиданий аналитиков в 271 миллион долларов — недостача примерно 2% по сравнению с консенсусом. Тем не менее, сегмент показал рост на 7,5% по сравнению с прошлым годом, что говорит о сохранении спроса, несмотря на отставание от квартальных ожиданий. Операционная прибыль сегмента подрядчиков составила 65,02 миллиона долларов против оценки в 71,05 миллиона долларов, что указывает на сжатие маржи или более высокие, чем ожидалось, издержки в этом бизнесе.

Сегмент рынков расширения показал 43,4 миллиона долларов чистой выручки, что отстает от среднего прогноза четырех аналитиков в 47,21 миллиона долларов. Это стало самым значительным недоисполнением по сравнению с ожиданиями. Однако операционная прибыль в размере 12,21 миллиона долларов превысила консенсус в 10,25 миллиона долларов, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности в этом меньшем, но стратегически важном подразделении.

Рыночная динамика и реакция рынка

Акции GGG выросли на 3,8% за последний месяц, опередив рост широкого индекса S&P 500, который составил 0,2%, — значительное превосходство, указывающее на доверие инвесторов к траектории компании. В настоящее время Graco занимает рейтинг Zacks #3 (Удержание), что предполагает, что акции будут следовать за рыночными тенденциями в ближайшем будущем.

Различия в результатах сегментов, а также рост выручки, превысивший ожидания, при том что прибыльность точно совпала с прогнозами, подчеркивают сложность текущей операционной ситуации Graco. Выдающаяся производительность промышленного сегмента демонстрирует рыночные возможности, в то время как трудности сегмента подрядчиков требуют дальнейшего мониторинга в следующих кварталах.