Диверсификация по всему миру: какой иностранный ETF на акции подходит вашей стратегии портфеля

Если вы рассматриваете добавление международной экспозиции в свой портфель, два основных варианта выделяются: ETF Schwab International Equity и iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF. Оба предназначены для служения в качестве входных инвестиций для доступа к рынкам акций за пределами США, объединяя экспозицию как к развивающимся, так и к развитым экономикам по всему миру. Понимание того, как эти иностранные ETF по сравнению по комиссиям, доходности и составу активов, поможет вам принять более информированное инвестиционное решение.

Стоимость и доход: где SCHF занимает лидирующие позиции

При выборе иностранного ETF важны коэффициенты расходов, особенно со временем. ETF Schwab International Equity (SCHF) взимает всего 0,03% ежегодно, что значительно дешевле, чем комиссия ACWX в 0,32%. За десятилетия инвестирования эта десятикратная разница существенно накапливается.

Помимо комиссий, доход от дивидендов также различается между двумя фондами. SCHF платит дивидендную доходность 3,25% по сравнению с 2,7% у ACWX, что означает, что инвесторы, ориентированные на доход, получат заметно более высокие выплаты. Оба фонда выплачивают дивиденды дважды в год, а не ежеквартально, поэтому инвесторам, привыкшим к регулярному квартальному доходу, следует скорректировать свои ожидания.

Анализ пятилетней доходности и риска

Анализ показателей эффективности показывает, как каждый иностранный ETF справлялся с рыночной волатильностью. За пятилетний период до января 2026 года SCHF принес 32,25% ежегодной доходности, немного опередив ACWX с 31,86%. Инвестиция в $1,000 в SCHF за этот период выросла примерно до $1,342, тогда как в ACWX — до $1,267.

Риск-скорректированная доходность показывает схожую картину. SCHF пережил максимальную просадку -29,15% по сравнению с -30,06% у ACWX, что указывает на немного лучшую защиту от потерь. Значения бета (0,81 для SCHF против 0,74 для ACWX) свидетельствуют о том, что оба фонда менее волатильны, чем широкий индекс S&P 500, хотя у ACWX наблюдаются немного меньшие колебания цен.

Состав портфеля и секторальная структура

Фонд iShares содержит 1796 компаний по всему миру, а его топ-3 активов — Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent Holdings Ltd и ASML Holding. В секторном разрезе доминируют финансовые услуги (24%), за ними следуют промышленность (14%) и технологии (14%).

SCHF, в свою очередь, включает 1498 активов с немного другой топ-3 структурой: ASML Holding, Samsung Electronics Ltd и Roche Holding. В секторном разрезе также преобладают финансовые услуги и промышленность, однако потребительские товары и услуги занимают третье место вместо технологий.

Основные соображения для международных инвесторов

Инвестирование в иностранный ETF влечет за собой особенности по сравнению с портфелем, ориентированным на США. Международные акции могут двигаться независимо от американских, под влиянием местных экономических условий, политических событий и валютных колебаний. Инвесторы из США могут столкнуться с неожиданными волатильными движениями, когда иностранные рынки реагируют на геополитические события или региональные экономические данные.

Кроме того, колебания обменных курсов могут влиять на доходность. Ослабление доллара обычно повышает доходность инвестиций в иностранные ETF, тогда как укрепление доллара может снизить прибыль независимо от результатов компаний. Понимание этих валютных динамик помогает понять, почему международные акции ведут себя по-разному в разные экономические циклы.

Как выбрать иностранный ETF

Оба фонда обеспечивают широкий доступ к международным рынкам, но SCHF выглядит более привлекательным выбором для инвесторов, ориентированных на стоимость. Его значительно более низкий коэффициент расходов, более высокая дивидендная доходность и чуть лучшая пятилетняя доходность дают существенные преимущества со временем. Немного меньшее число активов (1498 против 1796 компаний) практически не влияет на диверсификацию, но может свидетельствовать о более концентрированном подходе к выбору активов.

Для инвесторов, строящих глобально диверсифицированный портфель, сочетание стоимости и доходности SCHF делает его более предпочтительным иностранным ETF. Однако инвесторы, предпочитающие технологический сектор или уже владеющие позициями в ASML или других топ-активах ACWX, могут найти iShares более подходящим для своих стратегий. В конечном итоге, ваш выбор должен отражать ваши общие цели по распределению активов и уровень риска.