Понимание глобальной слабости валют: 10 самых дешевых валют мира и их экономические истории

Когда мы говорим о самых сильных или слабых валютах в мире, мы на самом деле обсуждаем невидимые силы, формирующие международную торговлю, стоимость путешествий и инвестиционные возможности. В то время как доллар США занимает ведущую позицию на глобальной арене как самая торгуемая валюта — служащая стандартом для измерения других — существует другой край: страны, где самая дешевая валюта торгуется за доли одного доллара. В некоторых странах для получения одного американского доллара нужно десятки тысяч единиц валюты.

Понимание того, какие валюты являются самыми дешевыми в мире, многое говорит о состоянии экономики, политической стабильности и волнах глобальных кризисов. Исходя из данных Open Exchange за середину 2023 года, мы выделили десять самых обесцененных валют и экономические факторы, вызывающие их снижение.

Как определяется стоимость валют и что делает их дешевыми

Прежде чем рассматривать самые дешевые валюты мира, важно понять механизмы, лежащие в основе обменных курсов. Валюты не существуют изолированно — они торгуются в парах. Когда вы меняете доллары на мексиканские песо или индийские рупии, эта сделка устанавливает цену между двумя валютами, известную как обменный курс.

Большинство мировых валют функционируют по системе «плавающего» курса, когда их стоимость колеблется в зависимости от спроса и предложения. Другие — «привязаны» к другой валюте, например, к доллару, и поддерживают фиксированный курс. Эти курсы определяют реальные затраты: когда доллар укрепляется по отношению к индийской рупии, туристы из США находят поездки в Индию значительно дешевле, тогда как индийские посетители сталкиваются с более высокими расходами в США.

Для инвесторов и трейдеров колебания обменных курсов на валютном рынке создают возможности для получения прибыли от этих движений. Понимание причин, почему некоторые валюты самые дешевые, включает анализ экономических давлений, политических решений и внешних шоков, ослабляющих их со временем.

Экономические факторы, стоящие за самыми дешевыми валютами

Три основные силы обычно сжимают стоимость валют:

Экономические санкции и внешнее давление
Изолированные экономики сталкиваются с обесцениванием валюты, когда международные ограничения ограничивают торговлю и финансовые потоки. Это создает дефицит предложения и снижает спрос на местную валюту.

Инфляция и нестабильность цен
Когда внутренние уровни цен резко растут, покупательная способность валюты снижается. Годовые показатели инфляции свыше 40% или 100% практически гарантируют крах валюты, поскольку деньги покупают меньше с каждым месяцем.

Долги и политическая нестабильность
Когда правительства накапливают непосильные уровни долга или сталкиваются с политической неопределенностью, инвесторы теряют доверие, капитал уходит из страны, и стоимость валюты падает. Эти условия часто усиливают друг друга, создавая нисходящие спирали, которые требуют лет для исправления.

Топ-10 самых дешевых валют: полный глобальный рейтинг

Вот десять самых дешевых валют мира по количеству единиц, необходимых для обмена на один доллар США, на основе данных середины 2023 года:

1. Иранский риал: санкции и экономическая изоляция

Иранский риал занимает первое место по дешевизне среди валют мира, примерно 42 300 риалов равны одному доллару. Такое сильное обесценивание отражает десятилетия экономических санкций, впервые введенных США в 2018 году и неоднократно продлеваемых Европейским союзом. Помимо санкций, Иран сталкивается с годовой инфляцией свыше 40% и значительными политическими волнениями.

Всемирный банк отмечает, что «риски для экономического прогноза Ирана остаются значительными», подчеркивая структурные проблемы, с которыми сталкивается национальная валюта. Ограниченный внешний финансирование и доступ к глобальным рынкам создают серьезные препятствия для риала.

2. Вьетнамский донг: ограничения роста и рыночное давление

Вьетнамский донг занимает второе место по дешевизне, для обмена требуется примерно 23 485 донгов за доллар. Несмотря на репутацию Вьетнама как «поднимающейся тигрицы», валюта ослабла из-за проблем в секторе недвижимости, ограничений на приток иностранного капитала и снижения экспортных показателей.

Тем не менее, Всемирный банк сохраняет оптимизм относительно долгосрочной перспективы Вьетнама, отмечая, что страна «преобразовалась из одной из самых бедных в мире в страну с доходом ниже среднего». Этот парадокс — слабая валюта в динамично развивающейся экономике — показывает, что слабость валюты не всегда соответствует экономическому потенциалу.

3. Лаосский кип: давление долга и сырьевых ресурсов

Лаосский кип занимает третье место в мире, примерно 17 692 кипа нужно для одного доллара. Лаос, расположенный к западу от Вьетнама, сталкивается с медленным ростом и тяжелыми обязательствами по внешнему долгу. Рост цен на нефть и другие сырьевые товары усугубил инфляционные давления, которые сами по себе ускоряют обесценивание кипа.

Совет по международным отношениям отметил, что «недавние усилия правительства по контролю инфляции, долга и стремительно падающей валюты были плохо продуманы и контрпродуктивны», подчеркивая, как ошибочные меры могут усугубить валютный кризис.

4. Леонский лееон: долг, болезни и хаос

Леонский лееон занимает четвертое место среди самых дешевых валют, примерно 17 665 лееонов за доллар. Эта западноафриканская страна сталкивается с токсичным сочетанием проблем: инфляция свыше 43% в апреле 2023 года, высокий уровень долга и следы недавних эпидемий Эбола и гражданских конфликтов 2010-х.

Помимо этих проблем со здоровьем и безопасностью, страна сталкивается с политической неопределенностью и широко распространенной коррупцией. В Всемирном банке отмечают, что «экономическое развитие Сьерра-Леоне сдерживается одновременными глобальными и внутренними шоками», что подчеркивает сложность ситуации.

5. Ливанский фунт: банковский кризис и экономический коллапс

Ливанский фунт занимает пятое место в мире, примерно 15 012 фунтов за доллар — и эта цифра недооценивает кризис. В марте 2023 года фунт достиг рекордных минимумов по отношению к доллару на фоне глубоко депрессивной экономики, рекордно высокого уровня безработицы, продолжающегося краха банковской системы, политического хаоса и инфляции, которая в 2022 году выросла примерно на 171%.

Международный валютный фонд прямо заявил: «Ливан находится на опасном перепутье, и без быстрых реформ он застрянет в бесконечном кризисе». Ослабление фунта отражает полное разрушение доверия к институтам Ливана и его экономическому будущему.

6. Индонезийская рупия: размер не защищает валюту

Индонезийская рупия занимает шестое место, торгуясь примерно по 14 985 рупий за доллар. Несмотря на то, что Индонезия — четвертая по численности населения страна в мире, она не может защитить свою валюту от обесценивания. В 2023 году рупия показала умеренную устойчивость по сравнению с другими азиатскими валютами, однако в предыдущие годы она испытывала значительную слабость.

МВФ предупредил в марте 2023 года, что глобальное замедление экономики снова может оказать давление на рупию, подчеркивая уязвимость развивающихся рынков даже при относительно стабильных внутренних фундаменталиях.

7. Узбекский сом: реформы в процессе, слабость сохраняется

Узбекский сом занимает седьмое место, требуя примерно 11 420 сомов за доллар. Эта страна Центральной Азии, ранее входившая в состав Советского Союза, проводит экономические реформы с 2017 года. Тем не менее, сом остается одной из самых дешевых валют мира, страдая от замедления роста, высокой инфляции, высокого уровня безработицы, масштабной коррупции и постоянной бедности.

Fitch Ratings отметил в марте 2023 года, что «узбекская экономика продемонстрировала устойчивость к последствиям войны в Украине», однако остается значительная неопределенность относительно того, как эти геополитические давления повлияют на курс валюты.

8. Гвинейский франк: природные ресурсы и экономическое управление

Гвинейский франк занимает восьмое место среди самых дешевых валют, примерно 8 650 франков за доллар. Гвинея, страна в субсахарской Африке, богатая золотом и алмазами, иронично показывает, что природные ресурсы сами по себе не могут предотвратить крах валюты при неправильном управлении экономикой.

Страна страдает от высокой инфляции, которая ослабляет франк, политических волнений против военных правителей и потоков беженцев из соседних Либерии и Сьерра-Леоне, что напрягает экономические возможности. Экономический аналитический центр The Economist Intelligence Unit предупредил, что «политическая нестабильность и замедление глобального роста в 2023 году удержат экономическую активность Гвинеи ниже потенциала», что негативно скажется на перспективах валюты.

9. Парагвайский гуарани: гидроэнергетический парадокс и криминальное давление

Парагвайский гуарани занимает девятое место, торгуясь примерно по 7 241 гуарани за доллар. Несмотря на лидерство Парагвая в гидроэнергетике — один крупный гидроаккумулятор обеспечивает большую часть национальной электроэнергии — этот фактор не привел к укреплению экономики или валюты.

Вместо этого страна борется с инфляцией около 10%, наркотрафиком и отмыванием денег, что ослабляет гуарани и общее экономическое здоровье. МВФ в апреле 2023 года признал, что «среднесрочный экономический прогноз остается благоприятным», однако риски от глобальных замедлений и экстремальных погодных условий угрожают стабильности.

10. Угандаский шиллинг: ресурсное проклятие и нестабильность

Угандийский шиллинг занимает десятое место в мире, требуя примерно 3 741 шиллинг за доллар. Несмотря на богатство нефтью, золотом и кофе, валюта страны отражает внутреннюю экономическую уязвимость — нестабильные темпы роста, значительный долг и политическая неопределенность сказались на курсе.

Недавние потоки беженцев из Судана добавили дополнительное давление на экономику и валюту. Оценка ЦРУ подчеркивает, что «Уганда сталкивается с многочисленными вызовами, которые могут повлиять на будущую стабильность, включая взрывной рост населения, ограничения в энергетике и инфраструктуре, коррупцию, недоразвитые демократические институты и дефицит прав человека».

Что нам рассказывают о глобальной экономике самые дешевые валюты

Список самых дешевых валют мира показывает тревожную закономерность: слабость валюты обычно отражает более глубокие структурные проблемы, а не временные колебания. Будь то санкции, инфляция, долги, политическая нестабильность или их сочетание, страны с самыми дешевыми валютами сталкиваются с серьезными экономическими вызовами, требующими продолжительных реформ.

Понимание этих валют дает важный контекст для международных путешественников, инвесторов в развивающиеся рынки и всех, кто стремится понять сложные отношения между политической стабильностью, экономической политикой и денежной ценностью в нашем взаимосвязанном мире.