Стейблкоины обрабатывают сделки на сумму 35 триллионов долларов, при этом реальные международные переводы составляют всего 1%

В прошлом году стабильные монеты обработали более 35 триллионов долларов США транзакций через блокчейн-сети, и эта цифра впечатляет. Однако последние исследования консалтинговой компании McKinsey и аналитической платформы Artemis Analytics выявили удивительный факт: только около 1% этих транзакций действительно используются для реальных платежей и переводов.

Исследователи определяют реальные платежи как оплату поставщикам, выплаты сотрудникам, международные переводы и расчет в капитальных рынках. Согласно этим стандартам, реальная сумма платежей с использованием стабильных монет составляет примерно 39 миллиардов долларов, включая выплаты зарплат, трансграничные переводы и автоматизированные расчеты.

Игнорируемый огромный разрыв в восприятии

Несмотря на конкуренцию таких традиционных платежных гигантов, как Visa и Stripe, а также криптовалютных компаний Circle и Tether, за долю рынка стабильных платежей, исследования показывают, что сообщения в СМИ о том, что объем транзакций с использованием стабильных монет превышает традиционные платежные сети, вводят в заблуждение. Анализ McKinsey и Artemis показывает, что большая часть транзакций с использованием стабильных монет происходит в рамках криптовалютных сделок, внутренних переводов на протоколах и на блокчейне, и эти операции вообще не связаны с конечными пользователями.

Другими словами, реальные платежи на сумму около 39 миллиардов долларов составляют всего 0,02% от общего годового объема платежей в мире, превышающего 2 квадриллиона долларов. Это означает, что несмотря на быстрый рост и привлечение внимания, доля стабильных монет в глобальной платежной системе остается ничтожной.

Три ключевых области применения стабильных монет

Несмотря на разочарование текущей ситуации, стабильные монеты демонстрируют реальную ценность в определенных сферах. Исследование показывает, что платежи с использованием стабильных монет в основном сосредоточены в трех областях:

Первое — корпоративные транзакции (B2B), среднегодовой объем которых достигает 22,6 миллиарда долларов. Эти платежи включают международные закупки, расчетные операции и торговое финансирование, где преимущества стабильных монет — низкие издержки и высокая скорость — полностью реализуются.

Второе — глобальные выплаты зарплат и переводы, среднегодовой объем которых составляет около 9 миллиардов долларов. Это наиболее перспективная сфера применения стабильных монет — по сравнению с традиционными международными переводами, где комиссии могут достигать 5-10%, а время зачисления занимает несколько дней, стабильные монеты предлагают более быстрый и дешевый альтернативный вариант, особенно важный для трансграничных переводов в развивающихся странах.

Третье — автоматизированные расчеты на капитальных рынках, объем которых в прошлом году составил 800 миллионов долларов. В эту категорию входят выплаты дивидендов, международные сделки с акциями и другие финансовые инструменты в режиме реального времени, что демонстрирует потенциал стабильных монет в профессиональных финансовых операциях.

Жесткая конкуренция между традиционными гигантами и криптокомпаниями

Visa и Stripe активно внедряют решения для платежей с использованием стабильных монет. В то же время Circle (USDC) и Tether (USDT), обладая зрелыми продуктами и высокой ликвидностью, закрепились на международном рынке переводов. Эта конкуренция свидетельствует о растущем давлении на традиционную платежную инфраструктуру, особенно в области международных переводов — долгосрочной боли для системы.

От текущего состояния к будущему: истинный потенциал стабильных монет

Исследователи McKinsey и Artemis подчеркивают, что низкий уровень реальных платежей не означает, что долгосрочные перспективы стабильных монет плохи. Напротив, эти данные служат надежной основой для точной оценки текущего рынка и планирования будущего роста.

Для масштабного внедрения стабильных монет необходимо решить такие задачи, как регулирование и соответствие нормативам, обучение пользователей и межцепочечная совместимость. Но с точки зрения международных переводов, стабильные монеты уже доказали свою ценность — более низкие издержки, более быстрая обработка транзакций и круглосуточная доступность, что крайне важно для модернизации глобальной платежной системы.

Текущий показатель в 1% реальных платежей, возможно, лишь начало. С участием большего числа институтов и развитием инфраструктуры доля стабильных монет в глобальных платежах и переводах может значительно возрасти.