Когда стабильные монеты становятся смыслом Beast: Bank of America предупреждает о триллионах долларов, находящихся под угрозой перемещения

Что означает beast в контексте подъема stablecoin для традиционной банковской индустрии? Этот вопрос — не просто академическая спекуляция, а реальная озабоченность, которая сейчас обсуждается в здании парламента. Брайан Мойнихан, генеральный директор Bank of America, недавно предупредил о потенциальных последствиях stablecoin для более широкой финансовой системы — предупреждение, отражающее высокие ставки, связанные с этим цифровым переходом.

Генеральный директор Bank of America выделяет системные риски, угрожающие стабильности

Несмотря на то, что Мойнихан признает, что Bank of America останется «в порядке» с ростом stablecoin, он подчеркивает, что вся банковская система сталкивается с серьезными вызовами. Его основная озабоченность связана с сценарием, при котором около $6 трлн депозитов могут перейти из традиционных банков в stablecoin и связанные с криптовалютами продукты, предлагающие доходность.

Это заявление Мойнихан сделал во время представления финансовых результатов за последний квартал 2025 года, что символично, учитывая, что банк завершил год с депозитами в размере $2 трлн. Эта цифра показывает, насколько значительными могут быть потери, если даже небольшая часть средств клиентов перейдет на альтернативы на базе блокчейна.

Механизм воздействия: от пустых депозитов до роста стоимости кредитов

Что означает beast в этом контексте? Не только потеря средств. Мойнихан подробно объяснил механизмы, вызывающие цепную реакцию в банковской системе. Когда депозиты уходят, кредитный потенциал банка значительно сокращается. Банк больше не имеет достаточных средств для кредитования домашних хозяйств и малого и среднего бизнеса.

В результате финансовые учреждения вынуждены полагаться на более дорогие и нестабильные источники финансирования — оптовое финансирование. Эти издержки приведут к росту процентных ставок по кредитам, что, скорее всего, ударит сначала по сегменту малого и среднего бизнеса. Вот что означает beast в контексте прогрессивных, но потенциально системно опасных изменений в цифровой финансовой сфере.

Закон GENIUS и борьба за регулирование в Конгрессе

Ответ регуляторов на этот феномен все еще находится в стадии ожесточенных дебатов. Закон GENIUS, принятый в прошлом году, предназначен для установления федеральных рамок для выпуска stablecoin. Однако банки предлагают более жесткие меры — особенно чтобы предотвратить использование stablecoin в качестве заменителя депозитов с процентной ставкой.

Регуляторные лазейки, вызывающие опасения, связаны с возможностью эмитентов stablecoin предлагать стимулы, похожие на доходность, несмотря на юридические запреты на прямые выплаты процентов. Американская ассоциация банкиров (ABA), представляющая более 100 региональных финансовых учреждений, недавно призвала Сенат закрыть эти «опасные лазейки» в новом законопроекте, внесенном в начале января.

Геррард Кэссиди, аналитик RBC Capital Markets, задается вопросом, предпримут ли американские законодатели действия, пока не станет слишком поздно. Он подчеркивает важность закрытия этих лазеек до того, как депозиты stablecoin фактически начнут платить проценты — что может навсегда изменить конкурентную среду в банковской индустрии.

Разные взгляды: JPMorgan недооценивает угрозу, а сообщество банкиров остается настороженным

Не все крупные игроки в банковской сфере согласны с оценками рисков, озвученными Мойниханом и ABA. Например, JPMorgan, отвечая на вопрос о том, представляет ли stablecoin системную угрозу, недооценивает опасность, приводя иные аргументы.

Представитель JPMorgan заявил, что всегда существует множество слоев денег — от средств, хранящихся в центральных банках, до институциональных и коммерческих. Они считают, что это не изменится, и stablecoin и токены депозитов будут лишь альтернативами, дополняющими платежную экосистему, а не заменой, которая сдвинет равновесие системы.

Эти разногласия отражают стратегическую поляризацию среди крупных финансовых институтов в ответ на все более зрелую крипто-трансформацию. Пока банкиры из сообщества поднимают тревогу, такие глобальные игроки, как JPMorgan, выглядят более уверенными в противостоянии этим изменениям.

Что означает beast для stablecoin: момент решения для глобальной финансовой экосистемы

То, что происходит на законодательных форумах сегодня, — это не просто технические детали регулирования. Это фундаментальная борьба между моделью традиционного банкинга и децентрализованной цифровой системой. Что означает beast в контексте stablecoin — это вопрос о том, кто будет контролировать поток денег и как будет структурирована глобальная платежная система в будущем.

Если $6 трлн действительно мигрируют в stablecoin, это не только истощит депозиты традиционных банков, но и изменит динамику сил в финансовой индустрии. Банки, которые веками были основными воротами платежных систем, столкнутся с новыми конкурентами, у которых более легкие, быстрые и менее регулируемые операции.

Законодательный путь через Закон GENIUS и связанные поправки определит, насколько далеко сможет продвинуться эта трансформация или насколько жесткое регулирование остановит рост adoption stablecoin. Итоги этой борьбы отзовутся не только на Уолл-стрит, но и в каждом доме и бизнесе, зависящем от стабильной и доступной банковской системы.