Крипто-миллионеры используют децентрализованные финансы для своего ультра-роскошного образа жизни

Когда активы человека в основном состоят из биткоинов и эфира, доступ к кредитам становится уникальной задачей. Децентрализованные финансы предлагают решение, которое меняет способ управления цифровым богатством для ультра-обеспеченных групп без необходимости продавать растущие активы.

К 2025 году глобальное число миллионеров-крипто достигло 241 700 человек, увеличившись на 40% по сравнению с предыдущим годом. В условиях этого роста все больше людей с цифровым богатством ищут способы финансировать свой роскошный образ жизни — от роскошных яхт до поездок на кинофестиваль в Каннах — без продажи своих ценных криптоактивов.

Проблема: Когда традиционные банки отказывают в криптоактивах

Представьте инвестора, у которого портфель включает дом в Швейцарии стоимостью 5 миллионов долларов и еще одну недвижимость на побережье Майами за 5 миллионов долларов. Он хочет финансировать несколько месяцев в курорте Санкт-Мориц и посетить эксклюзивное мероприятие в Каннах, а также провести крупную реконструкцию своего частного судна. В системе традиционного банкинга он мог бы обратиться в банк и использовать недвижимость в качестве залога для гибкого краткосрочного кредита.

Но что если большинство его активов — это биткоин, эфир или другие цифровые токены? Вот тут традиционная система терпит неудачу. Частные банки обычно неохотно — или даже отказываются — принимать криптоактивы в качестве залога для кредита. Им нужны налоговые отчеты, строгие проверки кредитоспособности и процессы, которые могут занять до недели.

Для групп с значительными криптоактивами это явно недостаточно. «Это вызов, который мы видим все чаще», — говорит Жером де Тишей, основатель Cometh, компании, которая недавно получила лицензию Markets in Crypto Assets (MiCA) и стала одной из немногих компаний во Франции с такой лицензией.

Решение: Децентрализованные финансы как современная альтернатива

Те, кто знаком с экосистемой криптовалют, легко могут добавить токен эфира на платформы кредитования, такие как Aave, а затем вывести стейблкоины для своих наличных нужд. Но для человека, который строит свое богатство исключительно за счет инвестиций в криптовалюты — видя, как его стоимость растет экспоненциально, не углубляясь в технические механизмы — этот процесс кажется сложным и пугающим.

Здесь на помощь приходят Cometh и подобные сервисы. Они помогают семейным офисам и богатым клиентам ориентироваться в сложном мире децентрализованных финансов. Cometh разрабатывает стратегии, включающие депозиты биткоина в Aave, размещение USDC в Morpho или предоставление ликвидности эфира против биткоина на Uniswap — все это предназначено для создания гибких кредитных путей, похожих на традиционный Lombard-кредит, но полностью функционирующих на блокчейне.

Такие кредиты — обеспеченные цифровыми активами — позволяют заемщикам быстро получать средства без необходимости продавать долгосрочные инвестиции, избегая налоговых последствий по прибыли и сохраняя преимущества, такие как прирост стоимости активов или дивиденды.

Сравнение: скорость против сложности

Децентрализованные финансы дают значительное преимущество по скорости. Кредит, обеспеченный биткоином, может быть обработан менее чем за 30 секунд на некоторых платформах — в отличие от традиционного Lombard-кредита, который может занимать до 7 дней в частных банках.

Кроме того, протоколы DeFi являются «без разрешения», то есть в них не участвует центральный орган, проверяющий кредитную историю или идентичность заемщика. Для тех, кто ценит приватность и анонимность в своих финансовых операциях, это — важное преимущество.

Однако, это преимущество не приходит без компромиссов. Кредиты на базе криптоактивов связаны с существенными рисками волатильности. Если цена цифрового залога внезапно упадет — например, биткоин потеряет 20% стоимости за несколько часов — смарт-контракты могут автоматически ликвидировать залог заемщика, чтобы защитить протокол от убытков. Это означает, что заемщик теряет не только заемные средства, но и часть своего залога.

Риск контрагента также важен. Не все протоколы DeFi обладают одинаковым уровнем безопасности, и в некоторых случаях ошибки в смарт-контрактах могут привести к полным потерям.

Инновации: внедрение DeFi в традиционные активы

После получения лицензии MiCA Cometh начал исследовать способы применения логики DeFi к традиционным ценным бумагам — акциям, облигациям и деривативам — с использованием Международного идентификационного номера ценных бумаг (ISIN) в качестве цифрового идентификатора.

Идея состоит в том, чтобы позволить человеку, держащему акции Tesla в традиционном аккаунте, получать кредиты так же, как он может заложить биткоин в Aave. Код на базе ISIN будет храниться в специальных фондах, создавая мост между традиционной банковской системой и цифровой экосистемой.

Де Тишей называет этот подход «tradfi-kasi DeFi» — по сути, он берет принципы прозрачности, скорости и доступности децентрализованных финансов и применяет их к уже знакомым классам активов для среднего и ультра-богатого класса.

Более широкие тренды: будущее управления активами

Этот феномен отражает более широкую реальность рынка: существует большая и постоянно растущая группа ультра-обеспеченных людей, у которых основные активы — это криптоактивы. Когда традиционная банковская система не может — или не хочет — обслуживать их потребности, они ищут инновационные альтернативы.

Децентрализованные финансы, хотя и считаются еще сложными и продвинутыми для многих, предлагают гибкость и скорость, которые не могут обеспечить традиционные институты. Для тех, у кого есть значительные средства в цифровой форме и желание сохранить экспозицию к рынкам криптовалют, платформы DeFi и посредники вроде Cometh становятся все более важным мостом между этими двумя развивающимися финансовыми мирами.