Нидерланды готовят налог на нереализованную прибыль на фоне растущей тревоги по поводу массового оттока капитала

Налоговая реформа, планируемая в Нидерландах, вызывает ожесточённые дискуссии среди законодателей и инвесторов. Основной план предусматривает налогообложение потенциальных доходов от акций, облигаций и криптовалют, что вызвало предупреждения о возможной массовой передаче капитала за пределы территории Нидерландов.

Инициатива Box 3: Налоги на потенциальные доходы

Обновлённая система, известная как Box 3, представляет собой значительные изменения в налоговой архитектуре Нидерландов. В рамках этой схемы инвесторы будут платить ежегодные налоговые обязательства не только с реальных доходов, но и с «бумажных» — то есть с доходов, которые теоретически могут реализоваться, но ещё не реализованы. Такой подход возник после того, как судебные решения признали предыдущую систему недействительной из-за использования нереалистичных предполагаемых доходов.

Недавние сессии Tweede Kamer, законодательной палаты страны, были насыщенными, где временно исполняющий обязанности государственный секретарь по финансам Евгень Гейнен ответил на более чем 130 вопросов депутатов. Несмотря на признание технических ограничений плана, большинство законодателей выразили готовность поддержать инициативу.

Юридические препятствия и временные рамки для внедрения налога

Налоговые органы признают, что идеальным решением было бы налогообложение только реально полученных доходов, однако считают, что эта опция невозможна до 2028 года из-за бюджетных ограничений. Голландская администрация, сталкиваясь с серьёзным налоговым давлением, отказалась от дополнительных отсрочек и стремится ускорить внедрение.

Правительство оценивает, что отсрочка этой реформы приведёт к потере примерно 2,3 миллиарда евро — эквиваленту 2,7 миллиарда долларов — ежегодных налоговых поступлений. Эта цифра является ключевым фактором в принятии законодательных решений, оправдывая необходимость быстрого продвижения меры несмотря на возражения.

Политическая коалиция поддерживает налоговую реформу несмотря на сопротивление

Разнообразные политические силы выразили свою поддержку изменению налогового режима. Правоцентристский блок, включая Партию за свободу и демократию (VVD), Христианско-демократическую партию (CDA), а также движения JA21 и «Блок фермеров-граждан» (BBB), признают необходимость укрепления государственных финансов.

Удивительно, но и левое крыло также поддерживает изменения. Демократы 66 (D66) и «Зелёные–Левые» (GroenLinks–PvdA) утверждают, что налогообложение нереализованных доходов проще в административном плане, чем преследование только реализованных прибылей, а также помогает избежать значительных бюджетных дефицитов. Эта политическая консенсус расширяет поддержку инициативы.

Криптовалюты и активы: как новый налог повлияет на инвесторов?

Налогообложение будет распространяться на различные категории активов, особенно на сектор криптовалют. Владельцы Bitcoin, Ethereum и других цифровых активов столкнутся с ежегодным налогом на свои владения независимо от того, продали ли они их или нет. Этот аспект вызывает особую озабоченность у криптоинвесторов.

Акции и облигации также попадут под налог на потенциальные доходы, что существенно изменит расчёт доходности инвесторов. Налоговая структура не будет различать реализованные и нереализованные прибыли, применяя налоги к потенциальной стоимости активов.

Мнение рынка: аналитики предупреждают о ускоренной утечке капитала

Реакция криптовалютного сектора была резко критической. Михаэль ван де Поппе, известный голландский аналитик цифровых активов, публично охарактеризовал меру как «нездоровую», аргументируя, что она увеличит ежегодные налоговые обязательства и побудит состоятельных резидентов пересмотреть своё пребывание в стране.

«Не удивительно, что люди покидают страну, и, честно говоря, это полностью оправдано», — заявил аналитик. Другие участники инвестиционных сообществ сравнивали предложение с историческими эпизодами налогового сопротивления, включая Бостонское чаепитие, периоды революционных потрясений и радикальных преобразований политического строя.

Общий консенсус среди критиков — эта мера значительно ускорит перевод инвестиций и капитала в юрисдикции с более благоприятными налоговыми режимами, особенно в Европе.

Особый режим для недвижимости в рамках нового налогового механизма

Обновлённая система предусматривает особое отношение к недвижимости по сравнению с другими активами. Инвесторы в недвижимость смогут получать налоговые вычеты за расходы на содержание и эксплуатацию, а налогообложение будет применяться только при реализации прибыли через продажу.

Однако вторые дома — имущество, частично занимаемое владельцами — будут облагаться дополнительным налогом за личное пользование. Эта дифференциация признаёт особую природу недвижимости в рамках общей налоговой системы, создавая дополнительные сложности при внедрении налога.

Предложение отражает противоречия между налоговой необходимостью государства и законными опасениями инвесторов относительно устойчивости удержания активов при системе налогообложения потенциальных доходов вместо фактических.