Энергия ценнее, чем Биткойн: Почему медь становится фокусом институциональных инвесторов

Известный инвестор Кевин О’Лири объявил о кардинальных изменениях в своей инвестиционной стратегии, что стало важным уроком для рынка криптовалют. Вместо фокусирования на альткоинах и мелких спекулятивных токенах он теперь значительно перераспределяет капитал в физические активы — особенно медь, золото и возобновляемую энергию. Эта стратегия отражает фундаментальный сдвиг в том, как институциональные инвесторы оценивают долгосрочную ценность в эпоху цифровых технологий.

Трансформация портфеля: от альткоинов к инфраструктуре и меди

О’Лири перераспределил средства с различных альтернативных токенов в сторону инвестиций в конкретную инфраструктуру. Это решение основано на ясной тезе: контроль над энергией теперь дает более значительное конкурентное преимущество, чем владение традиционной криптовалютой. Он заключил стратегические соглашения о земле с залежами природного газа в Альберте и США, чтобы воспользоваться огромным спросом на электроэнергию для майнинга биткоинов и приложений искусственного интеллекта.

Для О’Лири ценностью является сегодняшняя цена меди, которая отражает взрывной мировой спрос. За последние 18 месяцев цена меди почти увеличилась в четыре раза для его проектов, делая ее активом гораздо более прибыльным, чем спекуляции на мелких токенах. Логика проста: тот, кто контролирует эффективное энергоснабжение, может одновременно обслуживать две крупные отрасли — майнинг биткоинов и AI — создавая устойчивую экономическую монополию.

Почему измеряемая энергия превосходит спекуляции на криптовалюте

Эти стратегические изменения — не просто перераспределение портфеля, а признание меняющейся рыночной реальности. О’Лири жестко предупреждает о альткоинах, которые он с сарказмом называет «монетами PooPoo» без долгосрочных перспектив. В октябре он продал 27 позиций в альткоинах, аргументируя это тем, что государственные фонды и глобальные индексы сосредоточены только на Bitcoin и Ethereum.

Данные подтверждают это: оба доминирующих актива захватывают более 97% рыночной прибыли, в то время как тысячи альтернативных токенов считаются «бесполезными» крупными инвесторами. Даже Solana, несмотря на медийный хайп, О’Лири рассматривает лишь как «программное обеспечение», застрявшее в борьбе Сизифа за принятие Ethereum. В этой ситуации физические основы — энергия, медь, золото — предлагают фундаментальную ценность, не подверженную волатильности рыночных настроений.

Рыночные возможности: медь и золото как хедж инвестиций в крипту

Рекомендация О’Лири инвесторам — смотреть за пределы спекуляций и сосредоточиться на стратегических товарах. Сегодняшняя цена меди отражает более крупный мегатренд: спрос со стороны возобновляемых источников энергии, инфраструктуры AI и майнинга. Золото остается классическим средством сохранения стоимости в диверсифицированном портфеле.

Между тем, он рассматривает Robinhood и Coinbase как инфраструктурные инвестиции «без вопросов», достойные внимания. Robinhood позиционируется как основной мост для управления акциями и цифровыми активами в едином портфеле. Coinbase считается де-факто стандартом для бизнеса по управлению транзакциями со стейблкоинами и платежами поставщикам, особенно после принятия ясных регуляторных рамок.

Регуляторные барьеры и сроки внедрения крупных фондов

Значительные инвестиции в цифровые активы, по прогнозам, начнутся только после принятия закона «Clarity Act» — О’Лири предполагает, что это произойдет в середине мая. Законодательные препятствия частично связаны с сопротивлением Coinbase по поводу доходности стейблкоинов. Он считает, что неспособность держателей стейблкоинов получать доход, в то время как традиционные банки могут это делать, — «несправедливо» и «не по-американски».

Устойчивое законодательное основание откроет поток институциональных капиталов, которые уже готовы инвестировать. Фонды, управляющие 500 миллиардами долларов, стремятся выделить до 5% на цифровые активы — это меняет правила игры, но в настоящее время их тормозит отдел соблюдения нормативных требований. Эти крупные инвесторы не руководствуются эмоциональными нарративами; их интересуют ликвидность, альфа и фундаментальные показатели, а не «предпосылки» конкретных технологий блокчейн.

Новая тенденция: от спекулятивных NFT к платформам для потребительских IP

Эволюция рынка также заметна в проектах, успешно трансформирующих свои бизнес-модели. Pudgy Penguins стал одним из сильнейших брендов NFT в этом цикле, превратившись из спекулятивных «роскошных цифровых товаров» в платформу мультивертикального IP. Их стратегия — привлекать пользователей через мейнстримовые каналы — игрушки, розничные партнерства, вирусные медиа — прежде чем вывести их в Web3 через игры, NFT и токены PENGU.

Экосистема Pudgy Penguins включает физические и цифровые продукты (более 13 миллионов долларов розничных продаж и более 1 миллиона проданных единиц), игры и опыт (Pudgy Party за две недели скачано более 500 тысяч раз), а также широко распространенные токены (раздача через airdrop более 6 миллионов кошельков). В то время как рынок сейчас оценивает Pudgy с премией по сравнению с традиционными IP-партнерами, дальнейший успех зависит от расширения розничных продаж, внедрения игр и повышения утилитарности токенов.

Обновление рыночных данных и текущие тренды крипто

Рынок в настоящее время показывает краткосрочное давление продаж при сложных фундаментальных условиях. Bitcoin торгуется около $88.05K с падением на 2.59% за последние 24 часа, Ethereum снизился на 3.48% до $2.94K. Solana снизилась на 3.73% до $122.83, что отражает более широкий настрой избегания риска в секторе криптовалют.

Интересно, что XRP демонстрирует устойчивость, несмотря на снижение на 3.10% до $1.88 за 24 часа. Спотовый ETF XRP, зарегистрированный в США, за этот месяц привлек чистый приток в размере $91.72 миллиона, что разворачивает тенденцию постоянных оттоков из ETF на биткоин. Данные цепочки показывают усиление интереса инвесторов за кулисами, что может означать, что технические продажи создают возможности для долгосрочных инвесторов, ориентированных на фундаментальные показатели.

Трансформация инвестиций, озвученная О’Лири — от спекуляций к инфраструктуре, от альткоинов к энергии и меди — отражает зрелость рынка. Пока институциональные фонды ждут ясности регулирования и цена меди продолжает отражать мегатренд глобального спроса, мудрые инвесторы начинают позиционироваться для следующей волны принятия, движимой фундаментальными факторами, а не настроениями.