ETF PFF от BlackRock привлекает внимание с дивидендной доходностью, сопоставимой с высокодоходными облигациями

ブラックロック управляет ETF «iShares优先股 и доходных ценных бумаг» (PFF), предлагая новый выбор для инвесторов, ищущих фиксированный доход. Этот ETF — не просто традиционный облигационный инвестиционный фонд, а инструмент распределения активов, который обеспечивает доходность, сопоставимую с высокодоходными облигациями, при этом сохраняя потенциал роста акций. Недавний отчет о деятельности показал, что бессрочные привилегированные акции компании Strategy (MSTR), известной своим владением биткоином, являются важной опорой этой стратегии ETF.

Бессрочные привилегированные акции MSTR — основной источник дохода PFF ETF

ETF Blackrock PFF распределяет более 3,8 млрд долларов активов между несколькими бессрочными привилегированными акциями MSTR, среди которых выделяется STRC. На долю STRC приходится 2,1 млрд долларов, что составляет 1,47% от общего веса ETF, и он занимает четвертое место по объему в составе фонда.

Также стоит отметить, что другие бессрочные привилегированные акции MSTR занимают значимые позиции внутри PFF. Так, STRF имеет объем 97,5 млн долларов (0,69%), обычные акции — 90 млн долларов (0,64%), а STRD — 73 млн долларов (0,51%). Такая диверсификация приводит к тому, что совокупный объем активов MSTR внутри PFF достигает примерно 6%, что является значительной концентрацией в рамках одной группы компаний.

Гарантированный фиксированный доход с годовой дивидендной доходностью 11%

Главная особенность STRC — высокая годовая дивидендная доходность в 11%, которая выплачивается ежемесячно наличными. Такой уровень доходности сопоставим с традиционными высокодоходными облигациями, и включение этого актива в ETF позволяет инвесторам реализовать стратегию фиксированного дохода через один фонд.

Дивидендная ставка пересматривается ежемесячно, что обеспечивает стабильность цены около номинала в 100 долларов. Такой механизм помогает противостоять рыночным колебаниям, позволяя инвесторам получать предсказуемый доход и удовлетворять потребность в доходности, характерную для высокодоходных облигаций. В настоящее время цена STRC составляет около 99,94 долларов, чуть ниже номинала.

Глобальные рыночные условия влияют на стратегию ETF

Условия управления ETF PFF от Blackrock формируются не только внутренними факторами компаний, но и макроэкономическими событиями, такими как валютная политика Китая и торговые тарифы в США, которые косвенно влияют на рынок криптовалют и рынок привилегированных акций, отражаясь в стратегии ETF.

Аналитики JP Morgan отмечают, что система управления юанем в Китае ориентирована на поддержание конкурентоспособности и борьбу с дефляцией, при этом фактически связывая движение валюты с долларом. Такой механизм усиливает глобальный цикл ликвидности доллара. В такой среде ETF на привилегированные акции с отличительными характеристиками, отличными от высокодоходных облигаций, становится ценным инструментом для диверсификации портфеля и получения дивидендного дохода.

Стратегия управления ETF PFF ориентирована не только на простое стремление к высокой доходности, но и на анализ ликвидности рынка и устойчивости дивидендов, что позволяет инвесторам получать доходность, сопоставимую с высокодоходными облигациями, при этом обеспечивая более диверсированное распределение активов.