Занимаясь бизнесом по выпуску криптокарт, неправильный выбор партнера может разрушить компанию

Автор: Pavel Matveev

Перевод: 深潮 TechFlow

Deep潮导读:

В последнее время в области выпуска крипто-карт в Европе разразилась мощная волна регулирования. Лицензия польского эмитента Quicko была отозвана, литовский регулятор наложил запрет на Monavate, что привело к мгновенной остановке работы множества криптопроектов и средств пользователей, а также функций платежей.

Генеральный директор Wirex Pavel Matveev поделился анализом ситуации, отметив, что многие эмитенты, стремящиеся к росту и игнорирующие соблюдение правил, сейчас сталкиваются с кризисом выживания.

Для предпринимателей Web3 выбор партнера по BaaS (Banking-as-a-Service, банковские услуги как сервис) перестает быть просто бизнес-решением — это вопрос жизни и смерти.

Полный текст ниже:

Если вы разрабатываете финтех-продукт, зависящий от инфраструктуры карт или банковских систем, то следующая информация может не дать вам уснуть всю ночь.

Что произошло

На прошлой неделе польский эмитент Quicko, популярный в рамках крипто-карт, лишился своей лицензии на деятельность. Последствия были мгновенными и жестокими: десятки партнеров и тысячи конечных клиентов внезапно потеряли доступ к банковским и картовым функциям.

Без предупреждения, без переходного периода, сервисы исчезли прямо на глазах.

Несколько недель назад литовский регулятор — Lietuvos bankas — выпустил обязательное для исполнения предписание для UAB Monavate, которая также является предпочтительным эмитентом в крипто-сфере. Регулятор приказал им прекратить предоставлять финансовые услуги шести партнерам: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS и Immersve UK Ltd.

Полную информацию можно прочитать здесь:

Money Institutions, сокращенно EMI, — это организации, контролируемые регуляторами, особенно те, что обслуживают бизнес в сфере криптовалют.

Те эмитенты, которые быстро росли, просто говоря «Да» всему, сейчас понимают, что соблюдение правил (Compliance) — это не просто галочка, а постоянная операционная дисциплина, требующая реальных инвестиций, профессиональных знаний и корпоративной культуры.

Многие такие эмитенты строят бизнес на масштабах: подключают как можно больше проектов, задают минимум вопросов и взимают плату.

Эта модель сейчас рушится в реальном времени.

Почему это особенно важно для предпринимателей

Если вы — основатель или руководитель продукта, разрабатывающего что-либо, связанное с картами, платежами или банковской инфраструктурой, выбор партнера по BaaS (Banking-as-a-Service) — вопрос жизни и смерти.

Это не просто важно, а критически важно.

Когда ваш эмитент теряет лицензию:

ваша карта перестает работать

ваши пользователи не могут вывести средства

ваш бизнес останавливается

ваша репутация получает разрушительный удар и, возможно, никогда не восстановится

Есть тревожный факт: многие эмитенты из Пуэрто-Рико или других популярных оффшорных юрисдикций, заявляющие о «крипто-карточных планах» или «глобальных эмитентах», вообще не имеют инфраструктуры, способной выдержать жесткий регуляторный контроль.

У них есть лицензии, но отсутствует культура соблюдения правил.

Реальность due diligence

Перед тем как выбрать любого BaaS или эмитент-партнера, задайте себе несколько вопросов:

Регуляторная история: как долго у них есть лицензия? Получали ли они предупреждения, штрафы или ограничения? Каковы их отношения с национальными регуляторами?

Инфраструктура соблюдения правил: каков размер их команды по соблюдению правил? Это их затратный центр, который они стараются сократить, или стратегический отдел, в который они вкладывают значительные средства? Есть ли у них отдельные команды по борьбе с финансовыми преступлениями, AML и управлению рисками, или все эти функции выполняет один человек?

Клиентский портфель: кто их другие партнеры? Если весь их клиентский портфель — это высокорискованные крипто-проекты, такая чрезмерная концентрация создает системные риски для всей платформы.

Операционная устойчивость: что произойдет, если они потеряют одного из банков-партнеров? Есть ли у них резервные планы? Проводили ли они стресс-тесты своей инфраструктуры?

Культура: это самое сложное для оценки, но и самое важное. Является ли соблюдение правил частью их корпоративной культуры или это просто тема для презентаций, которая не проникает в их ежедневные операции?

Взгляд Wirex

Я пишу эти слова не как нейтральный наблюдатель, а как профессионал, работающий в этой сфере с 2014 года.

Wirex изобрел крипто-дебетовые карты. Мы выпустили миллионы карт, привязанных к стабильным монетам. Мы прошли через несколько циклов рынка, регуляторных трансформаций и индустриальных потрясений — и смогли выжить не благодаря спекуляциям, а потому, что соблюдение правил и управление рисками стали частью нашей основы.

В прошлом году мы получили две награды, которыми гордимся:

2025 год — награда за инициативу в области культуры соблюдения правил (Compliance Culture Initiative of the Year)

2025 год — награда за команду по управлению рисками (Risk Management Team of the Year)

Это не показатели для самовосхваления. Они отражают наши десять лет инвестиций — принципиально делать правильные вещи, даже если это иногда медленнее, дороже, и даже когда конкуренты бегут быстрее, игнорируя правила.

Область крипто-карт переживает болезненную, но необходимую коррекцию.

Те эмитенты, которые рассматривали соблюдение правил как дополнение, а не как основу, — уходят с рынка. А проекты, выбирающие партнеров только по скорости и цене, учатся дорогостоящему уроку.

В конечном итоге останутся более сильные экосистемы: меньше участников, более высокие стандарты и более устойчивые бизнес-модели.

Если вы строите долгосрочный бизнес, выбирайте партнеров, разделяющих долгосрочные ценности.

Данное мнение выражает только я, как CEO Wirex.