Более жесткий рынок криптовалют ожидается, Galaxy сигнализирует о новом хедж-фонде

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Более жесткий крипторынок приближается, Galaxy сигнализирует о новом хедж-фонде Оригинальная ссылка: Криптовалютные рынки, возможно, входят в менее предсказуемую фазу, и Galaxy соответственно корректирует свою стратегию. Вместо того чтобы полагаться только на рост цен, компания готовит новый хедж-фонд, предназначенный для работы в обоих направлениях рынка — вверх или вниз.

Стратегия, ожидаемая к дебюту в первом квартале, отражает растущее убеждение внутри Galaxy, что цифровые активы созревают в цикл, в котором волатильность, рассеяние и относительная ценность важнее широких ралли.

Ключевые моменты

• Galaxy запускает $100 миллионный хедж-фонд, предназначенный для растущих и падающих рынков
• Только около 30% капитала пойдет напрямую в криптовалюты, остальное — в акции финансовых услуг
• Стратегия отражает ожидания большей волатильности и меньшего количества условий «только вверх»
• Galaxy остается активной в накоплении токенов несмотря на откаты рынка

Фонд, предназначенный для неопределенности

Новый инструмент нацелен на $100 миллион при запуске, капитал, который уже был привлечен семейными офисами, инвесторами с высоким уровнем чистых активов и избранными институтами. Сам Galaxy также вложит средства в фонд, что сигнализирует о внутренней уверенности, хотя размер его вклада не был обнародован.

В отличие от традиционных криптофондов, которые сосредоточены почти исключительно на токенах, эта стратегия объединяет два мира. Около трети капитала будет направлено непосредственно в криптовалюты, в то время как остальное — в публично торгуемые компании, связанные с финансовой инфраструктурой, платежами, данными и регулируемыми сервисами.

Идея заключается в том, чтобы зафиксировать изменения, вызванные внедрением блокчейна, регуляторными изменениями и технологическими сдвигами — даже когда цены токенов застаиваются или падают.

Почему Galaxy считает, что цикл меняется

Джо Армайо, который будет управлять фондом, ясно дал понять, что окружающая среда больше не определяется легким ростом. Он указал на признаки того, что самая агрессивная фаза роста рынка может терять импульс, даже несмотря на сохраняющуюся долгосрочную уверенность в крупных сетях.

Активы, такие как Ethereum и Solana, по-прежнему рассматриваются положительно, в то время как Bitcoin продолжает играть стратегическую роль в портфелях, сформированных с учетом возможных снижений ставок в США и более широкой макроэкономической стабильности. Разница сейчас в том, что рост цен больше не предполагается — его нужно торговать.

Взгляд за пределы крипто-неймингов

Внимание Galaxy не ограничивается блокчейн-проектами. Традиционные финансовые компании все активнее входят в игру. Недавние распродажи в платежных и дата-компаниях, таких как Fiserv, привлекли внимание компании, поскольку регулирование, распределенные реестры и искусственный интеллект начинают перестраивать бизнес-модели в сфере финансов.

Эти сдвиги создают возможности как для длинных, так и для коротких позиций, что соответствует гибкому мандату фонда.

Волатильность — это возможность, а не угроза

Важен и момент запуска. Цены на криптовалюты значительно снизились по сравнению с недавними максимумами, Bitcoin торгуется около $90,000 после резкого отката. Вместо того чтобы уходить, Galaxy, похоже, использует волатильность в свою пользу.

Этот подход соответствует недавней деятельности компании. Даже на фоне слабости рынка Galaxy увеличила свою экспозицию в Solana, накопив за последние месяцы более $1.5 миллиарда в этом активе.

Токенизация по-прежнему в приоритете

Хотя торговые стратегии развиваются, более широкое видение Galaxy остается неизменным. Недавно компания завершила свой первый токенизированный обеспеченный кредитный обязательство, Galaxy CLO 2025-1, выпущенное на Avalanche. Структура переводит частный кредит на блокчейн, сочетая выпуск на цепочке с институциональным хранением и мониторингом залога в реальном времени.

Сделка поддерживает крипто-кредитное подразделение Galaxy и подчеркивает убеждение компании в том, что сами рынки капитала, а не только токены, движутся в цепочке.

Что на самом деле сигнализирует этот шаг

Запуск хедж-фонда Galaxy — это скорее признание реальности, чем попытка предсказать вершину. Криптовалюты больше не являются рынком с одним трендом. Колебания цен, регуляторные изменения и технологические сдвиги создают ландшафт, в котором важнее адаптивность, чем вера.

Для Galaxy ясно: следующая фаза криптовалют — это награда для тех, кто умеет торговать сложностью, а не только оптимизмом.