Биткойн пробивает 89 тыс. USD: Структура рынка меняется несмотря на давление продаж и отток средств

Краткий рост и быстрая коррекция — сигнал перегрева

Bitcoin начал сессию с явным импульсом, достигнув пика в 90,5 тыс. USD, после чего за несколько минут снизился до 87,6 тыс. USD. Анализ часового графика показывает, что движение началось от сопротивления на уровне 87 865 USD, где цена пробила предыдущие дневные максимумы. Однако пробой остановился в узком диапазоне сопротивления между 90 298 и 90 552 USD — области, которая в последние недели неоднократно сдерживала потенциал роста.

Действия продавцов были молниеносными. В момент, когда BTC достиг этого ключевого уровня, давление на продажу резко возросло, вернув цену к 87 600 USD за считанные минуты. Средняя дневная цена BTC составила около $90.20K, однако изменения в течение сессии были значительными — от максимума $93.38K до минимума $89.86K, с 24-часовым снижением на -3,36%.

Индикатор RSI во время роста достиг значения 89, сигнализируя о крайнем перегреве рынка. После отскока на сопротивлении RSI быстро снизился до высоких тридцати с небольшим, что подтверждало силу продаж. Увеличение объема при снижении (по сравнению с начальным ростом) свидетельствовало о том, что активность исходила в основном от медведей.

Несмотря на драматический спад, дневный минимум удержался выше поддержки на 87 066–86 611 USD, что означает, что внутридневная структура не полностью разрушена. Такой сценарий указывает на рынок, который перегрелся слишком быстро, чем типичное разворот тренда.

Оттоки из ETF и изменение поведения трейдеров на споте

Данные о потоках на рынке добавили еще один слой к картине. Оттоки из ETF, близкие к 1 миллиарду USD, свидетельствуют о снижении институционального спроса. В то же время балансы на биржах продолжают сокращаться — декабрь показывал систематические чистые оттоки, за исключением двух дней (3 и 19 декабря), когда наблюдались чистые притоки порядка около 40 млн USD и 26 млн USD.

Такая модель указывает на то, что держатели BTC больше заинтересованы в переводе активов за пределы торговых платформ, чем в обеспечении ликвидности. Это характерно для долгосрочного позиционирования, когда трейдеры переводят активы в кошельки с самостоятельным хранением, а не активно торгуют на биржах.

Рынок деривативов — ликвидации шортов и растущий open interest

На рынке фьючерсов активность была значительной. Во время роста цены ликвидировано около 42,45 млн USD коротких позиций — почти в два раза больше, чем ликвидации длинных (26,99 млн USD). Давление заставило шортистов закрывать позиции, что помогло ускорить первоначальный скачок выше 89 000 USD.

Взвешенная ставка финансирования выросла до +0,00885%, что указывает на желание держателей длинных позиций их удерживать. Еще более значительным является рост open interest примерно на 2% за последние сутки, который сейчас составляет около 58,09 миллиардов USD. Этот рост свидетельствует о том, что все больше трейдеров открывают новые позиции вместо их закрытия — ситуация часто связана с повышенной волатильностью и риском резких ценовых движений.

Долгосрочные держатели остаются спокойными — самый низкий объем продаж за год

Самые удивительные данные поступают из анализа on-chain поведения долгосрочных инвесторов. Всего 2,7 тыс. BTC было продано два дня назад — минимальный дневной объем за весь 2025 год. Эта цифра резко контрастирует с активностью в июле, когда продажи достигали от 8 до 18 тыс. BTC в день.

На предыдущих локальных пиках (март, сентябрь) долгосрочные держатели демонстрировали значительную фиксацию прибыли — примерно 13 тыс. BTC и 11 тыс. BTC соответственно. На этот раз, несмотря на достижение новых максимумов, типичная волна фиксации прибыли не произошла.

Такой низкий объем продаж среди холдеров указывает на растущее убеждение долгосрочных инвесторов в необходимости держать BTC. Отсутствие давления на продажу со стороны этой группы является сигналом, что фундамент спроса остается стабильным, несмотря на краткосрочные колебания цены.

Итоги: структура меняется, но фундамент остается неповрежденным

Bitcoin преодолел отметку в 89 тыс. USD, что является структурным изменением на графике, несмотря на то, что он не удержал предыдущие прибыли. Оттоки из ETF и обновленная цена $90.20K отражают смешанные настроения среди инвесторов, однако on-chain данные показывают совершенно другую картину — долгосрочные держатели мобилизовались вокруг текущих уровней и массово не фиксируют прибыль.

Сочетание растущего open interest, низких объемов продаж холдеров и стабильных балансов на биржах указывает на то, что рынок готовится к дальнейшим колебаниям. Технический калькулятор показывает возможность волатильности — RSI достигли экстремальных значений, а объемы на медвежьих движениях доминировали. В краткосрочной перспективе давление может сохраниться, но более широкие фундаментальные показатели спроса остаются устойчивыми.