Волатильные рынки: как понять риск и возможности

Волатильность — это один из ключевых параметров, характеризующих скорость и масштаб изменения цены любого финансового актива. В количественном выражении она обычно определяется через стандартное отклонение годовой доходности за установленный временной промежуток. Для инвесторов волатильный рынок — это прежде всего индикатор уровня риска, связанного с их активами.

Как традиционные рынки измеряют волатильность

На фондовых и фьючерсных площадках волатильность находится под постоянным наблюдением аналитиков. Специалисты разработали специализированные инструменты для отслеживания этого показателя и попыток прогнозирования его движения.

Самый известный пример — индекс VIX Чикагской биржи опционов. Этот индекс анализирует ценовые движения опционов на акции из портфеля S&P 500 и оценивает ожидаемую волатильность на горизонте 30 дней. VIX часто называют «индексом страха» на американском рынке, так как его значения отражают уровень тревожности инвесторов.

Развитие финансовых инструментов привело к расширению мер контроля волатильности. В 2014 году CBOE запустила индекс волатильности для 10-летних казначейских облигаций США, позволяющий отслеживать доверие на рынке облигаций и оценивать риски долговых инструментов. На валютных рынках, несмотря к отсутствию единых стандартов измерения, волатильность остается критичным параметром для оценки торговых возможностей.

Криптовалюты: более волатильные активы

Рынок цифровых активов демонстрирует существенно более высокие показатели волатильности в сравнении с большинством традиционных активов. Это объясняется особенностями криптовалютной экосистемы: цифровая природа активов, отсутствие жесткого регулирования и относительно компактный размер рынка.

Именно эта характеристика привлекает спекулятивных инвесторов, которые видят в волатильных ценовых движениях возможность получить значительную доходность за краткосрочные периоды. Однако по мере созревания рынка криптовалют ожидается постепенное снижение волатильности благодаря расширению рыночной базы, увеличению объемов торговли и усилению регуляторного надзора.

Инструменты для отслеживания волатильности криптовалют

Развитие криптовалютного сектора привело к созданию собственных индексов волатильности. Одним из первых появился индекс волатильности биткоина (BVOL), который помогает трейдерам и аналитикам отслеживать уровень волатильного движения основного криптоактива. По аналогичному принципу были разработаны индексы для мониторинга волатильности Ethereum и Litecoin, позволяющие получить детальное представление о рисках и возможностях на отдельных сегментах криптовалютного рынка.