Стратегия коротких продаж в криптовалютном FX: Полное руководство и практическое пособие

Что такое короткая продажа (шортинг) криптовалютных валютных валют?

Короткие продажи в криптовалюте на форекс — это метод торговли, использующий кредитное плечо в качестве залога для получения прибыли в случае падения цены. Это руководство даст систематическое объяснение для новичков — от основ коротких продаж до методов заказов, структуры затрат и управления рисками. В статье вы сможете углубить практическое понимание криптовалютного форекса и изучить критерии безопасного управления позициями и выбора биржи.

Основной механизм короткого замыкания (короткое замыкание)

Короткая продажа — это когда вы заходите с позиции «продавать», не имея фьючерсного актива, а затем выкупаете его обратно, чтобы зафиксировать прибыль. Вот как это звучит:

• Этап входа: Постройте короткую позицию, когда цена высока (позиция продажи)
• Этап заселения: Выкупайте, когда цена падает, и разница становится прибылью.
• Когда ретроград: Если он вырастет вопреки ожиданиям, возникнет убыток.

Прибыль и убытки рассчитываются по системе «Урегулирование за разницу». Короткая продажа криптовалюты на форекс часто используется для таргетирования краткосрочных движений цен, и хотя кредитное плечо позволяет создавать крупные позиции с меньшим капиталом, оно также увеличивает риск увеличения потерь.

Различия между крипто Форекс и спотовой торговлей

Крипто-форекс имеет принципиально отличающиеся характеристики от спотовой торговли:

• Особенности рычага: Вы можете занимать позиции с маржей в несколько раз выше (в Японии есть верхний предел из-за регулирования)
• Короткий продажный материал: Возможно получить прибыль в нисходящей фазе без заимствования натурой
• Контракт на разницу: Ликвидация по разнице без физической доставки
• 24-часовая работа: Почти все платформы доступны для торговли 365 дней в году, с низким риском после работы и постоянной подверженностью неожиданной волатильности

Позиционирование с CFD

Шортинг криптовалютных форексов имеет много общего с CFD (контрактами на разницу):

Общие черты: Базовая структура, такая как дифференциальный расчет без физической поставки, управление рычагом и возможность коротких продаж

ОтличияCFD — это продукты, применяемые к широкому спектру активов, включая акции и товарные фьючерсы, а торговые часы и лимиты кредитного плеча различаются в зависимости от продукта. С другой стороны, валютные курсы криптоактивов обладают уникальными рыночными характеристиками, основанными на круглосуточной непрерывной ликвидности и цепочных событиях.

Практические механизмы торговли

Как рассчитать маржу и кредитное плечо

Начальный запас, необходимый для построения короткой позиции, рассчитывается по следующей формуле:

• Общее значение позиции = Размер открытого интереса (например, 1 BTC) × Текущая цена
• Требуется начальная маржа = Общая сумма позиции ÷ Мультипликатор рычага

Пример: Если общая позиция составляет 1 миллион иен и кредитное плечо — 10-кратное, требуемая маржа составит 100 000 иен (сборы и маржа на обслуживание не учитываются).

Внутренние регуляции обычно устанавливают ограничения на торговлю кредитным плечом криптоактивов (например, до 2x). Существует множество зарубежных платформ с высоким кредитным плечом, но существуют различия в рисках ликвидности, нулевом снижении и защите пользователей. Обязательно проверяйте официальные сайты каждой биржи для получения последней информации.

Типы и использование заказов

Ключевые методы ордеров, используемые при короткой продаже криптовалют на форекс:

• Рыночные заказы: Мгновенное исполнение по текущей рыночной цене. Используйте его для быстрого входа во время всплеска волатильности, но будьте осторожны с проскальзыванием (разрывом между ценой ордера и фактической ценой исполнения).
• Лимитные ордера: Исполнение по указанной цене. Эффективно для входа и заселения на уровне цели
• Приказ о прекращении: Активирует ордер, когда достигнута установленная цена. Основные инструменты для настройки стоп-лосса
• Приказы OCO(Один отменяет другой): Поставить Take, Take и Stop Loss одновременно, а другой автоматически отменить при выполнении одного. Идеально подходит для автоматизированного управления рисками
• Приказы IFD(Если сделано): Установите новый приказ и приказ о урегулировании. Ордер на урегулирование активируется после завершения нового

Короткие продажи часто приводят к сбоям в исполнении из-за проскальзывания и недостатка ликвидности, поэтому важно заранее устанавливать лимитную цену и OCO.

Стоп-лосс и тейк-профит процесс установки

Практический поток эффективного управления прибылью и убытками:

1. Постройте новую короткую позицию (вход в продажу)
2. Установить стоп (стоп-лосс) и лимитную цену (тейк-профит) одновременно (рекомендовано OCO)
3. Позиции закрываются автоматическим исполнением в ответ на колебания рынка

Автоматический механизм урегулирования может устранить эмоциональное суждение, облегчая предотвращение чрезмерных потерь в случае внезапных изменений.

Понимание структуры затрат

Плата за финансирование и расходы на обслуживание

Если вы долгое время ведёте короткую продажу виртуальной валюты FX, вы получите комиссию за финансирование. Многие платформы применяют ставки финансирования (например, 0,01~0,05% в день) каждый день или каждые несколько часов, и существуют плательщики и получатели в зависимости от направления позиции.

Пример расчёта: Для позиции на сумму 1 миллион иен и ежедневное финансирование 0,04%

• Стоимость обслуживания в день = 1 миллион иен × 0,0004 = 400 иен

Поскольку долгосрочная краткосрочная стратегия имеет большое бремя затрат на обслуживание, необходимо учитывать затраты на период удержания при формировании торгового плана.

Влияние торговых комиссий и спредов

Спреды (разница между ценами на ставку и запрос) и комиссии за выполнение — это факторы затрат, которые могут существенно влиять на прибыль в краткосрочных торговых и скальпинговых стратегиях. Более узкие спреды означают более низкие реальные издержки, а при частой торговле накапливаются разницы в комиссиях, что существенно влияет на прибыльность.

Каждая биржа устанавливает разные структуры комиссий, VIP-льготы, скидки маркет-мейкеров и т.д. Обязательно проверьте официальный сайт для получения последней информации о стоимости.

Управление рисками и механизмы принудительной ликвидации

Как работают поддержание маржи и сокращение убытков

Коэффициент поддержания маржи — это минимальный коэффициент маржи, необходимый для удержания позиции. Если порог, установленный биржей, снижается, будет реализовано сокращение убытков:

Пример формулы расчёта: Коэффициент поддержания маржи = (Маржа капитала ÷ требуемая маржа поддержания)× 100

Уровень снижения убытков варьируется от биржи к бирже (например, снижение убытков с уровнем поддержания 20% и т.д.). Урезание убытков — это механизм защиты основного капитала инвестиции во время резких изменений на рынке, но при резких колебаниях цен или снижении ликвидности он может сопровождаться проскальзыванием, что приводит к неожиданным и крупным потерям.

Призывайте схему дополнительной маржи и нулевого отсечения

В зависимости от внутреннего регулирования и политики каждой платформы, наличие или отсутствие маржин-коллов (дополнительных маржин-коллов) и нулевых сокращений (биржи освобождают отрицательные балансы) рассматриваются по-разному:

• Внутренние перевозки: Может существовать механизм избегания маржинальных коллов (например, строгий урез потерь до исполнения)
• Зарубежные платформы: Существуют также реализаторы zero cut, которые могут защитить пользователей от негативных балансов, но следует обратить внимание на различия в надёжности поставщиков и их нормативах.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с политикой маржин-колла и zero-cut на каждой платформе перед торговлей.

Цепочка ликвидаций и рыночный риск

Быстрые искажения цен из-за поисков ликвидации и отсутствия ликвидности особенно заметны в условиях с высоким кредитным плечом. Цепочка крупных стоп-ордеров и ликвидаций может вызвать значительные искажения цен за короткий промежуток времени, приводя к волнистым сокращениям убытков. В прошлых рыночных случаях поведение крупных держателей и крупных ликвидаций значительно ускоряли волатильность.

Преимущества и недостатки стратегий коротких продаж

Преимущества

• Возможности прибыли на падающем рынке: Прибыльность возможна даже при падении цен
• Эффективность в качестве живой изгороди: Служит инструментом для компенсации риска снижения спотового портфеля
• Повышение эффективности капитала: Кредитное плечо позволяет создавать крупные позиции с меньшим капиталом

Недостатки

• Риск увеличения потерь: Убытки также растут ускоренно благодаря кредитному плечу.
• Нагрузка на содержание: Накопление сборов за финансирование через долгосрочное владение
• Кризис сокращения потерь: Риск автоматического урегулирования в случае резкого падения или всплеска
• Ликвидность и проскальзывание: Трудности с урегулированием по предполагаемой цене при низкой ликвидности

Практические торговые стратегии

Благоприятная рыночная среда для коротких продаж

Распространённые сценарии, подходящие для шортинга на крипто-форекс:

• Ясная фаза нисходящего тренда: Сцены, где спад продолжается в средне- и долгосрочной перспективе
• Фазы с ощущением перегрева: Использование ситуации, когда технические индикаторы (RSI, скользящие средние и т.д.) указывают на перепродажу.
• Негативные ожидания по поводу событий: Ожидается краткосрочное давление вниз из-за объявлений плохих новостей и регуляторных тенденций.

Торговля, основанная на новостях, может быстро менять направление, поэтому строгий стоп-лосс и управление размером необходимы.

Реальные примеры управления рисками

Конкретные численные примеры управления рисками (для образовательных целей, а не инвестиционных консультаций):

• Общая сумма средств: 1 миллион йен
• 1Торговля допустимой суммой убытков: 1~2% от общего объема средств (1~20 000 йен)
• Рекомендуемый рычаг: 3~5 раз (с учётом индивидуальной толерантности к риску и правил)
• Ширина стоп-лосса: Установите стоп на ретроградной позиции 3~5% от начальной цены

Расчёт размера позиции на основе этой схемы облегчает предотвращение смертельных повреждений от одной потери.

Построение стратегии хеджирования

Как компенсировать негативный риск при удержании натуры:

• Частичная короткая конструкция: Постройте короткую позицию с частью физического залога и ограничите снижение всего портфеля
• Настройка коэффициента хеджирования: От полного хеджирования (1:1) до частичного хеджирования (0.2~0.8), корректировка в соответствии с составом портфеля и толерантностью к риску

Хеджирование — это функция страхования, которая сравнивает затраты, такие как сборы за финансирование, с эффектами защиты для определения оптимального соотношения.

Выбор и сравнение биржи

Характеристики отечественных платформ

Внутренние биржи установили лимиты кредитного плеча, проверку личности и управление сегрегацией активов с точки зрения защиты пользователей. Преимущество в том, что соблюдение нормативных требований и прозрачность в защите активов клиентов относительно высоки. С другой стороны, у них, как правило, более низкие лимиты кредитного плеча и ограниченное количество акций.

Характеристики зарубежных платформ

Зарубежные платформы, как правило, предлагают высокий кредитный плеч и диверсифицированные деривативы, но существуют различия в регулировании, надёжности и защите активов. При использовании его следует внимательно проверить полис zero-cut, лимиты вывода средств и историю безопасности.

Общий ход исполнения приказов

Стандартный поток ордеров (новый шорт→ установка OCO → расчет):

1. Открыть счёт, пройти необходимые проверки и внести маржу
2. Постройте короткие позиции с лимитом или рыночным ордером
3. Установите стоп-лосс (стоп-лосс) и лимитную цену (тейк-профит) в OCO одновременно
4. Берите прибыль, когда рынок достигает цели, и автоматически закрывайтесь на стоп-цене, если он идёт против цели.

Многие платформы предлагают универсальные инструменты для заказов, включая лимиты стоп-лимитов, оповещения о сцеплении и оповещения о цене, что минимизирует необходимость ручного расчета.

Налоговая и регуляторная среда

Налоговое обслуживание в Японии

Прибыль от короткой продажи валютных валют в Японии обычно подлежит комплексному налогообложению (прогрессивному налогообложению как «прочий доход». Вам нужно подать налоговую декларацию, сложив годовой доход и убытки. Налоговое отношение зависит от типа транзакции и типа счета, поэтому, пожалуйста, обратитесь к официальной информации вашего налогового бухгалтера или Национального налогового агентства.

Внутренние и международные финансовые регулировки

Внутренние биржи находятся под контролем Агентства финансовых услуг, а защита пользователей и управление сегрегацией активов предусмотрены юридически законом. Зарубежные биржи могут иметь разные регуляторные рамки и ограниченные уровни защиты пользователей и правовых прав. При использовании зарубежных платформ, пожалуйста, внимательно проверяйте условия, политики защиты активов и информацию о действующей компании.

Рыночные случаи и исторические уроки

Влияние крупных позиций на рынок

В прошлых случаях крупные короткие позиции и ликвидации единовременных сумм ускоряли краткосрочную волатильность. Когда крупные ликвидации объединяются в цепочку, происходит волнообразный резкий убыток, приводящий к резкому снижению за короткий промежуток времени. Этот риск всегда следует учитывать при проведении краткосрочной торговли.

Исторические ликвидационные события

Исторически было много случаев, когда крупные шорты и ликвидация деривативов в отдельных акциях усиливали волатильность и ухудшали настроения на рынке. Они являются важными примерами для понимания структуры рынка (взаимодействия между фьючерсами, спотом и деривативами) и механизмов ликвидности.

Пошаговая практика для начинающих

Пошаговый процесс обучения

Шорт на криптовалютном форекс рискован, поэтому мы рекомендуем следующие этапы:

1. Базовая фаза обучения: Начните с спотовой торговли и изучите основы он-чейн-данных и волатильности
2. Торговля демо: Практикуйте торговлю с кредитным плечом и механизмы коротких ордеров в демонстрационной среде
3. Начало реальной торговли: Через реальную торговлю небольшими партиями, тщательное сокращение убытков и управление позициями

Важно всегда совершать сделки с избытком средств и не рисковать чрезмерной частью активов своего счета.

Оптимизация безопасности

Меры безопасности для торговых счетов обязательны:

• **Двухфакторная аутентификация (2FA)**Активация
• Белый список списка по выводуПараметры
• Разрешения ключей APIМинимизация и безопасное хранение
• Крупные активыДецентрализованное хранение (выбор высоконадежных кошельков)

Чек-лист до сделки

Перед началом торговли ознакомьтесь со следующим:

• □ Вы определили лимит кредитного плеча биржи и уровень поддерживающей маржи?
• □ Вы учитывали сборы за финансирование и расходы на содержание в свои расчёты?
• □ Вы чётко установили уровни стоп-лосса и цели по тейк-профиту?
• □ Является ли фонд сделок избыточным, исключая расходы на жизнь и налоговые средства?
• □ Вы прошли базовые проверки безопасности, такие как 2FA и белый список снятия?
• □ Вы внимательно читали условия и описания рисков каждой платформы?

Наконец: Постепенное и безопасное обучение

Хотя короткие продажи в криптовалютном форекс — мощный торговый инструмент, всегда помните, что это продукт с высоким риском. Путь к успеху — это осваивать основы лично, опробовать их в демонстрационной среде и развивать навыки через небольшие сделки с реальной стоимостью. Важно использовать образовательные ресурсы и возможности симуляции, предоставляемые каждой платформой, чтобы обеспечить тщательное управление рисками и постепенно перейти к практике.

Благодаря постоянному обучению и наблюдению за рынком освойте стратегию безопасного и эффективного шортинга криптовалютных форекс.