Давление сильного доллара ограничивает рост золота перед важными данными по американской занятости

О металле драгоценном сталкивается с сопротивлением в эту пятницу, уступая позиции перед американским долларом, который закрепляет свои достижения за последние пятнадцать дней. Цена золота остается под напряжением после умеренного восстановления уровня US$ 4.400, при этом продавцы появляются вновь в ходе азиатской сессии. Эта динамика отражает сценарий, в котором перспективы мягкой политики Федерального резерва выступают в качестве частичного тормоза для укрепления валюты, создавая хрупкое равновесие, которое может быть разрушено с выходом новых данных по рынку труда США.

Сценарий валютных рынков: доллар растет, но ограничен ожиданиями ФРС

USD достиг своего максимума с начала декабря, значительно оказывая давление на цену золота на краткосрочном графике. Однако сигналы мягкой политики, исходящие от американского центрального банка, сдерживают более агрессивные ставки по укреплению валюты. Операторы закладывают возможность того, что ФРС начнет снижать ставки уже в марте, а затем продолжит сокращения до конца года, что исторически поддерживает золото, актив без доходности, который выигрывает от более низких ставок процента.

Недавние заявления Скота Бессента, министра финансов, подтверждают этот сценарий, утверждая, что снижение стоимости заимствований — недостающий компонент для более устойчивого экономического ускорения. Эта позиция создает пространство для технической поддержки желтого металла, даже при давлении со стороны более сильного доллара.

Американская занятость — следующая точка пересечения цен

Данные по внеплановой занятости (NFP), которые будут опубликованы сегодня, станут решающими для определения следующей главы в динамике цены золота и курса доллара. Ожидается создание 60 тысяч новых рабочих мест в декабре, что ниже 64 тысяч, зарегистрированных в ноябре, при этом уровень безработицы должен снизиться с 4,6% до 4,5%.

Эти показатели не только повлияют на оценку рынка состояния экономики США, но и дадут важные сигналы о темпах политики ФРС. Любой более слабый результат может поддержать золото, поощряя ставки на более частые сокращения. С другой стороны, сильные данные по занятости укрепят представление о устойчивой экономике и могут еще больше оказать давление на металл.

Геополитическая напряженность создает альтернативный безопасный актив

Параллельно с экономическим календарем, геополитическая неопределенность набирает силу как фактор поддержки золота как активу-убежищу. Усиление спора между Китаем и Японией, при котором Китай ограничивает экспорт редкоземельных элементов в Японию в ответ на заявления премьер-министра Японии о Тайване, усиливает региональную волатильность. Аналогично, затяжной конфликт между Россией и Украиной остается потенциальным риском, а недавние комментарии президента Трампа о американском управлении Венесуэлой добавляют еще один слой геополитической неопределенности.

Эти факторы выступают в качестве противовеса валютным давлениям, создавая нижнюю границу для более резких падений цены золота во время сессии, хотя и в умеренной форме.

Технический анализ графика: XAU/USD сохраняет восходящую тенденцию

На графике золота пара XAU/USD удерживается выше экспоненциальной скользящей средней (EMA) за 200 периодов, которая составляет примерно US$ 4.322,58, поддерживая долгосрочный восходящий тренд. Восходящий наклон этой средней продолжает смягчать откаты, указывая на то, что покупатели сохраняют контроль над активом.

Конвергенция/дивергенция по скользящей средней (MACD) остается ниже сигнальной линии и нулевой отметки, но движется вверх. Негативный гистограмм, сокращающийся, сигнализирует о слабости продавцов. Индекс относительной силы (RSI), находящийся на уровне 56, находится выше нейтральной отметки 50, что указывает на умеренное улучшение импульса без признаков перекупленности, требующих осторожности.

Если импульс продолжит укрепляться, оптимисты смогут продолжить восстановление, а падения будут поглощены преобладающей тенденцией. Критическая поддержка остается на уровне US$ 4.322,58; решающее пробитие этого уровня откроет путь к более глубокому откату. Выше находятся исторические максимумы декабря около US$ 4.500, являющиеся следующей важной зоной сопротивления.

Динамика основных валют: доллар лидирует по недельным прибылям

Американский доллар за неделю вырос на 0,60% по отношению к евро, а также прибавил 0,92% против швейцарского франка, что является его лучшим относительным результатом. По отношению к британскому фунту USD вырос на 0,27%, а против японской иены — на 0,90%. Американская валюта снизилась всего на 0,30% по отношению к канадскому доллару, закрепившись в роли главного бенефициара недавних валютных движений. Эта всеобщая сила USD усиливает сложности, с которыми сталкивается цена золота, делая особенно важным результат NFP для возможного разворота этой динамики.

Технический анализ подготовлен с помощью компьютерных инструментов обработки данных