Золото, фиксированная прибыль vs спрос на безопасные активы — 4 400 долларов остается линией границы

金(XAU/USD) находится в состоянии коррекции около психологической сопротивляемой линии 4 500 долларов и замедлила свой рост. После сильного восходящего тренда за последние два дня появились ордера на фиксацию прибыли, что говорит о краткосрочной коррекции. Однако многоуровневые геополитические риски, такие как ситуация в Венесуэле, упоминание Трампом о Гренландии, давление на Колумбию и Мексику, война в России, Иран, Газу и другие, поддерживают спрос на безопасные активы, и резкое падение цен пока предотвращается.

Техническая коррекция vs Фундаментальная поддержка… «Напряжённая борьба»

Тренд сохраняется, но сигнал о истощении энергии

Уровень 4 500 долларов — это не просто сопротивление, а «загруженная зона» с большим количеством ордеров на продажу. Отскок от этого уровня скорее означает естественное закрепление прибыли в условиях «рискоон» среды, а не смену тренда.

Технические индикаторы указывают на краткосрочную слабость:

• Цена держится выше 100-часовой скользящей средней(SMA), что сохраняет восходящую тенденцию
• Но MACD опустился ниже сигнальной линии, расширяясь вниз
• RSI составляет 48.58, оставаясь в нейтральной зоне, что говорит о «отсутствии бычего настроя»
• Гистограмма показывает нисходящий рост, что указывает на краткосрочный перевес в сторону медведей

Диапазон 4 450–4 445 долларов действует как барьер, и при его пробое вероятен тест уровня поддержки около 4 400 долларов.

Геополитические риски, «не показывающие признаков ослабления»

Риск-аппетит активизировался… но тревожные факторы усиливаются

Странно, но после проблем с Венесуэлой индексы S&P 500 и Dow достигли новых максимумов. В краткосрочной перспективе преобладает спрос на рискованные активы, что стало фоном для фиксации прибыли по золоту.

Одновременно структура рисков усложняется:

• Администрация Трампа публично намекает на возможность военных действий против Колумбии и Мексики
• Белый дом рассматривает опцию приобретения Гренландии(с военной интервенцией)
• Недостаточный прогресс в переговорах с Россией, нестабильность в Иране, конфликты в Газе — все это системно действует
• Эти факторы могут поддерживать спрос на безопасные активы долгосрочно

Политика ФРС, уже «частично учтённая» рынком

Согласно инструменту CME FedWatch, рынок закладывает снижение ставки в марте + ещё одно снижение до конца года. Неудача доллара продолжить рост вчера создает благоприятный фон для золота.

Глава Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркін(Thomas Barkin) отметил, что краткосрочные изменения ставок должны соответствовать «входящим данным», намекая на гибкость в политическом курсе. Это подчеркивает важность будущих экономических показателей.

На этой неделе «режим ожидания» усиливается… трейдеры осторожничают

Почему добавление позиций перед важными индикаторами затруднено

В пятницу ожидаются публикации нефтьевых данных по США(NFP) и во вторник — индекса потребительских цен(CPI), что станет фокусом рынка:

• NFP: ключевой фактор для переоценки вероятности снижения ставок ФРС
• CPI: отслеживание инфляции — основание для оценки политики ФРС

Сегодня(среда) также запланированы публикации ADP по частному сектору, PMI по услугам от ISM, число вакансий JOLTS, что может вызвать краткосрочную волатильность по золоту и доллару. Эти события скорее станут «катализаторами» направления, а не изменят тренд.

В зарубежных сообществах фьючерсов трейдеры переходят от «агрессивных» позиций к режиму «ждать и смотреть» после выхода важных данных. До публикации ключевых экономических индикаторов большинство предпочитает сохранять осторожность и не увеличивать позиции.

Итоги конфликта сил на рынке: фиксация прибыли vs спрос на безопасные активы

Сейчас золото находится в состоянии борьбы двух сил:

Медвежьи факторы: преобладание риска, обновление максимумов на фондовых рынках, уход в безопасные активы, краткосрочное снижение импульса

Бычьи факторы: многоуровневые геополитические риски, ожидания снижения ставок ФРС, неудача доллара в росте

Эта равновесие может нарушиться после публикации ключевых экономических данных на этой неделе. Если показатели окажутся слабее ожиданий, спрос на безопасные активы резко возрастет; если сильнее — предпочтение рисковых активов усилится.

Технически уровень 4 400 долларов — последняя линия обороны, возвращение RSI к 50 и улучшение MACD могут стать сигналами для повторного укрепления бычьего настроя.