Анализ золота: сохраняет ли он восходящий тренд после отката от исторического пика? – 7 января 2026

Текущая ситуация с золотом: естественная коррекция или сигнал к развороту?

Золото в среду пережило фазу коррекции после сильного роста, цена спот-золота снизилась примерно на 0,7%, достигнув 4 466,19 долларов за унцию, а фьючерсы на февраль 2026 года — на 0,4%, до 4 477,30 долларов за унцию. Это снижение последовало за историческим максимумом металла в 4 549,71 долларов за унцию 26 декабря 2025 года, что принесло ему годовой рост в 64% в 2025 году — самое сильное ежегодное выступление с 1979 года.

Несмотря на временное снижение, золото сохраняет сильную восходящую структуру, отражающую доверие инвесторов к общему тренду. Текущие давления в основном связаны с естественной фиксацией прибыли после резкого подъема, а также с силой доллара США в ожидании важных американских экономических данных на этой неделе.

Технический анализ: структура указывает на предстоящие возможности для покупок

В настоящее время золото движется в узком диапазоне между 4 455 и 4 491 долларами, что обычно предшествует сильному ценовому движению. Технически, металл сохраняет типичную восходящую диаграмму, при этом уровень 4 450 долларов перешел из сопротивления в сильную поддержку, что отражает силу спроса при каждом отскоке.

Индикатор MACD показывает сближение выше нулевой отметки, что свидетельствует о накоплении импульса перед пробоем сопротивления в 4 555 долларов. Индекс относительной силы колеблется около 68-72, близко к зонам перекупленности, но сила восходящего тренда позволяет ему оставаться в этой области без значительной коррекции.

Ключевые технические уровни:

• Уровни сопротивления: 4 525 долларов, 4 600 долларов, 4 680 долларов
• Уровни поддержки: 4 370 долларов, 4 290 долларов, 4 220 долларов

Макроэкономические факторы: поддержка сохраняется несмотря на краткосрочные колебания

Сила доллара временная и не отражает изменение тренда

Доллар США находится около максимумов более чем за две недели, однако эта стабилизация отражает осторожное ожидание выхода данных по занятости вне сельского хозяйства. Рынки не ожидают резкого экономического спада, а воспринимают предстоящие данные как тест направления денежно-кредитной политики. Это означает, что текущая сила доллара — временное явление, связанное с ожиданиями, а не признак кардинальных изменений в долгосрочном структурном тренде.

Снижение геополитических рисков уменьшает премию за безопасность

Соглашение между Каракасом и Вашингтоном по экспорту венесуэльской нефти способствовало относительному снижению напряженности, что уменьшило геополитическую премию, выросшую в начале года. Однако хрупкость этого баланса держит инвесторов в состоянии бдительности, поскольку рассматривается как временное затишье, что сохраняет спрос на золото как стратегический актив.

Крупные финансовые институты поддерживают восходящий тренд

Morgan Stanley прогнозирует, что цена на золото достигнет 4 800 долларов за унцию к четвертому кварталу 2026 года, поддерживаемая снижением реальных процентных ставок и возможными изменениями в руководстве Федеральной резервной системы, а также продолжающимися покупками центральных банков и инвестиционных фондов. Эти прогнозы отражают растущее согласие, что мировой цикл повышения ставок движется к смягчению.

Citigroup считает, что удержание уровня выше 4 400–4 500 долларов в январе станет сильным индикатором устойчивости структурного тренда, с возможностью повторного тестирования исторических максимумов при явных признаках замедления в данных по занятости.

Ожидаемые важные события на этой неделе

• Индекс занятости (ADP): сегодня будет опубликован за декабрь, он чувствительный показатель, измеряющий изменения в занятости в частном секторе США перед официальными данными.

• Заявления руководителей ФРС: даже вне официальных заседаний заявления представителей ФРС о политике ставок считаются важным фактором; мягкая риторика обычно оказывает давление на доллар и поддерживает золото.

• Запасы нефти в США: снижение запасов отражает более сильную экономическую активность и может ограничить приток средств в золото, тогда как рост запасов вызывает опасения по поводу замедления глобального спроса и усиливает спрос за страхование.

Стратегии торговли на легальных торговых платформах

Для инвесторов, придерживающихся принципов исламского финансирования, легальные торговые платформы предоставляют возможности получать доходы от движения цен на золото без нарушения шариата. Инвесторы на таких платформах могут использовать долгосрочный восходящий тренд золота, оставаясь в рамках шариатских требований. Инструменты без процентных ставок позволяют диверсифицировать портфель и использовать растущий спрос на драгоценные металлы как средство хеджирования.

Будущие прогнозы: разрыв между краткосрочной и долгосрочной перспективой

Последние показатели золота отражают заметное расхождение между оптимистичными долгосрочными ожиданиями и краткосрочными ценовыми движениями. В структурной перспективе финансовые институты продолжают ставить на рост, основываясь на ожиданиях снижения ставок и увеличения геополитических и экономических рисков.

В то же время, краткосрочные рынки движутся по тактическим соображениям, включая фиксацию прибыли, перераспределение и снижение рисков перед важными событиями. Это различие побуждает некоторых инвесторов применять избирательные стратегии, разделяя краткосрочную торговлю и долгосрочное наращивание позиций.

Итог

После достижения рекордных 64% в 2025 году и исторического пика в 4 549,71 долларов за унцию, золото сейчас проходит этап естественной фиксации прибыли. Однако сильная техническая структура и фундаментальные поддержки указывают, что текущие коррекции — это возможности для покупок в рамках долгосрочного восходящего тренда.

Пока макрообстановка характеризуется ростом рисков, снижением уверенности и необходимостью эффективных хедж-стратегий, золото остается в стратегической позиции. Инвесторы, следящие за важными экономическими событиями этой недели, могут найти привлекательные точки входа при сохранении поддержки в диапазоне 4 400–4 500 долларов.