Вот интересный рыночный аспект, который стоит учитывать: некоторые компании энергетического сектора торгуются по сжатым оценкам, несмотря на то, что они позиционируют себя для захвата основных трендов благодаря продолжающемуся расширению дата-центров.

Тезис прост — по мере роста спроса на AI-вычисления, дата-центры требуют огромной энергетической инфраструктуры. Этот структурный сдвиг создает возможности за пределами традиционных облачных игроков. Производители энергии, обеспечивающие сетью эти объекты, могут увидеть значительный рост доходов.

Отличие в оценке заметно. В то время как акции роста пересмотрены вверх на фоне нарративов о AI, некоторые устаревшие энергетические компании остаются недооцененными относительно их экспозиции к этому долгосрочному тренду. Рынок еще не полностью учел, насколько критично становится надежное электроснабжение, когда миллиарды инвестируются в GPU-кластеры и серверные фермы.

Это классический пример рыночной неэффективности: устаревший сектор с новыми фундаментальными драйверами торгуется с дисконтом. Будь то отслеживание макро-трендов для контекста портфеля или простое понимание того, как инфраструктура Web3 зависит от физических систем, эта точка пересечения энергетики и AI заслуживает внимания.