Снижение ставки ФРС толкает золото к семинедельным максимумам, поскольку XAU/USD преодолевает уровень $4,275

Снижение ставки вызывает рост драгоценных металлов на фоне ослабления доллара

Золото резко выросло в пятницу утром, достигнув семинедельных максимумов около $4,275, поскольку недавнее смягчение монетарной политики Федеральной резервной системы США продолжает поддерживать цены на bullion. Моментум драгоценного металла отражает совокупность факторов, включая более мягкие условия на рынке труда и снижение силы доллара США после изменения политики ФРС.

Действия ФРС меняют динамику рынка

Решение Федеральной резервной системы снизить ставки на 25 базисных пунктов в спорном голосовании в среду установило стоимость заимствований на самом низком уровне за три года, при этом целевой диапазон теперь составляет 3,50% — 3,75%. Это снижение имеет важные последствия для инвесторов в золото, поскольку более низкие процентные ставки уменьшают альтернативную стоимость хранения бездоходных активов, таких как желтый металл, делая его более привлекательным по сравнению с фиксированными доходами.

Участники рынка внимательно следят за сообщениями ФРС. Политики дали понять, что, вероятно, цикл снижения ставок будет приостановлен, поскольку они оценивают устойчивость рынка труда и инфляционные тенденции, которые «остаются несколько повышенными». Согласно данным CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС сохранит ставку на текущем уровне, в 78% — значительно выше, чем 70%, заложенных в котировки перед объявлением в среду.

Слабые данные по занятости оказывают давление на доллар

Данные по занятости, опубликованные Министерством труда США, показали значительный рост числа первичных заявлений о безработице на прошлой неделе — наибольший за почти четыре с половиной года. Этот слабый показатель по занятости подрывает доллар США, снижая его привлекательность, поскольку инвесторы пересматривают силу рынка труда. Более мягкий экономический фон создает естественный благоприятный фон для товаров, номинированных в долларах, таких как золото, несмотря на балансировку динамики XAU/USD с более широкими движениями валют, влияющими на пары, такие как XAU/CAD.

Геополитические риски выходят на передний план

Развитие ситуации вокруг возможных переговоров по миру в Украине может создать препятствия для традиционных активов-убежищ. Президент Украины Владимир Зеленский подтвердил в четверг, что делегация Киева вела переговоры с высокопоставленными американскими чиновниками по вопросам безопасности, при этом Украина представила пересмотренную 20-пункта рамочную программу, направленную на разрешение конфликта. Если геополитическая напряженность значительно снизится, спрос на активы-убежища, который обычно поддерживает цены на золото, может снизиться, что потенциально ограничит дальнейший рост в краткосрочной перспективе.

Взаимодействие между мягкой политикой ФРС, экономическими данными и геополитическими событиями, скорее всего, определит направление цен на золото в предстоящих сессиях.