За один день цена выросла на 33 доллара! Цена золота приближается к историческому максимуму. Почему драгоценные металлы внезапно ускорили рост в конце года?

Золото достигает исторического максимума, серебро также обновляет рекорд

Понедельник на азиатской сессии начался неспокойно. Спотовое золото без предупреждения резко пошло вверх, за несколько часов выросло на 33 доллара и сейчас держится около 4372 долларов за унцию. Еще более впечатляюще — серебро синхронно набрало силу, подорожав на 1,3% до 68,05 долларов за унцию, оба инструмента обновили свои годовые максимумы.

Трейдеры задаются одним вопросом: достигнут ли исторический максимум в 4381 доллар за унцию, установленный в октябре, и станет ли он недалеко? Не будет ли пробит этот потолок к концу года?

Рост настроений по страху и изменение ожиданий по ставкам

Этот рост драгоценных металлов не случаен. Набор экономических данных, опубликованных на прошлой неделе, указывает на изменение курса монетарной политики. Рынки уже широко ожидают, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды к 2026 году, что явно более мягкий прогноз по сравнению с ранее. Мягкая денежно-кредитная политика благоприятна для золота и серебра — при снижении ставок возможность держать бездоходные драгоценные металлы становится менее затратной, и их альтернативная стоимость падает.

Обострение геополитической ситуации дополнительно усиливает спрос на защитные активы. В США ужесточены санкции против венесуэльской нефти, Украина атаковала российский «теневой флот» — эти события напоминают инвесторам, что глобальная неопределенность сохраняется, и ценность защитных инструментов переоценивается.

Физический спрос и ограниченность поставок

Стоит отметить, что рост цен на драгоценные металлы обусловлен не только настроениями, но и реальными денежными потоками. Согласно данным Bloomberg, ETF-золото уже пятый подряд неделя показывает чистый приток средств, а статистика Всемирной ассоциации золота свидетельствует, что за исключением мая, в этом году объемы фондовых позиций растут ежемесячно — это говорит о том, что крупные институциональные и розничные инвесторы активно покупают золото через физические торговые инструменты.

Логика роста серебра более интересна. После «принудительной короткой позиции» в октябре, спекулятивные деньги продолжают поступать, а ситуация с физическими поставками до сих пор остается напряженной. Объем торгов по серебру на Shanghai Futures за этот месяц приближается к уровню, зафиксированному в самом напряженном периоде поставок два месяца назад, что свидетельствует о возобновившемся спросе на серебро.

Мнения аналитиков: цель — 4900 долларов

Аналитическая команда Goldman Sachs недавно опубликовала отчет, в котором не скрывает своего оптимизма — золото в следующем году еще может значительно вырасти. Их базовая цель — 4900 долларов за унцию, при этом подчеркивается, что вверх риски более вероятны.

Интересно, что Goldman Sachs отмечает: инвесторы ETF конкурируют с центральными банками за ограниченные запасы физических слитков. Это косвенно свидетельствует о том, что спрос на золото уже превысил традиционные покупки центральных банков, а участие розничных и институциональных инвесторов достигло рекордных уровней.

Технический анализ: 4381 доллар — обязательный уровень

С технической точки зрения, аналитик Valencia из FXStreet также настроен на рост. Чтобы продолжить восходящий тренд, цена должна преодолеть исторический максимум октября в 4381 доллар за унцию. Если этот уровень будет пробит, то возможны более высокие цели — 4400, 4450 и даже 4500 долларов.

Обратная ситуация: если цена упадет ниже 4300 долларов за унцию, трейдеры попытаются протестировать уровни поддержки — максимум 11 декабря в 4285 долларов, а также 4250 и 4200 долларов.

Драгоценные металлы в 2024 году — рекордные показатели

Обзор всего 2024 года показывает, что рост золота и серебра стал одним из самых сильных за всю историю с 1979 года. Общий рост золота составляет около двух третей, а серебро удвоилось по сравнению с началом года. За этим стоят постоянные покупки центральных банков, непрерывный приток средств в физические ETF, колебания на рынке поставок — совокупность факторов, вызывающих резонанс.

Теперь вопрос не в том, продолжат ли драгоценные металлы расти, а в том, смогут ли они преодолеть психологический барьер к концу года и начать новый этап в 2025 году.