Три основных индекса американского фондового рынка выросли одновременно, индекс S&P 500 достиг нового рекорда, а индекс доверия потребителей в США в пятый раз подряд ослабел, привлекая внимание

Экономические данные превзошли ожидания, рынок показывает признаки расхождения

ВВП США за третий квартал по предварительным данным вырос на 4.3% в годовом выражении, что значительно превышает рыночные ожидания в диапазоне 3.2% — 3.3% и стало самым быстрым ростом за последние два года. Этот впечатляющий отчет о ВВП вызвал оживление настроений инвесторов по всему миру: американские акции продолжили рост, причем индекс S&P 500 достиг исторического максимума по закрытию, а индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0.16%, а Nasdaq Composite — на 0.57%. Однако за этими экономическими данными скрываются тревожные сигналы.

Индекс потребительского доверия в США, опубликованный в декабре, показал пятый подряд месяц снижения, снизившись с прошлого месяца 93 до 89.1, что значительно ниже ожидаемых экономистами 91. Этот показатель был опубликован Американским советом по деловому исследованию и отражает растущую пессимистическую настроенность населения относительно будущего экономического развития. Совет отметил, что текущий индекс резко упал на 9.5 до 116.8 — минимального уровня за более чем три года, что свидетельствует о крайне негативной оценке потребителями текущего состояния бизнеса и рынка труда.

Рост опасений по поводу потребительских расходов, новый минимум по индексу ожиданий

Снижение индекса потребительского доверия отражает множество тревог. Население все больше обеспокоено перспективами занятости и личными доходами, а также растущими опасениями по поводу инфляции, тарифов и торговой политики. Индекс ожиданий уже 11-й месяц подряд держится ниже 80, что указывает на возможный риск рецессии. Исследование крупного делового совета показывает, что потребители начинают переключаться на более доступные развлечения и необходимые услуги, желание путешествовать и отдыхать снижается, а планы по покупке крупной техники и новых автомобилей становятся более осторожными, особенно в сегменте новых автомобилей.

Несмотря на то, что рост ВВП на 1.5% был обусловлен снижением торгового дефицита благодаря тарифной политике Трампа, слабость индекса потребительского доверия указывает на то, что эти меры, стимулируя экономику, одновременно увеличивают неопределенность в будущем. Глава Национального экономического совета Белого дома Хаскет заявил, что Федеральная резервная система отстает от глобальных темпов по снижению ставок, несмотря на то, что рост экономики в третьем квартале превзошел ожидания, скорость снижения ставок должна быть ускорена.

Рынки акций: смешанные настроения, технологический сектор лидирует

Три основных индекса американского рынка акций выросли, однако динамика была разной. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос незначительно, индекс S&P 500 обновил рекорд по закрытию, а Nasdaq Composite показал наибольший рост. Среди отдельных акций выделялись крупные технологические компании: акции Nvidia выросли на 3.01% до максимума с середины ноября, их рыночная капитализация снова превысила 4.6 трлн долларов; Amazon поднялся на 1.6%, а Alphabet — на 1.5%. В европейских рынках немецкий DAX вырос на 0.23%, британский FTSE 100 — на 0.24%, а французский CAC 40 снизился на 0.21%.

Рынок товаров: рост цен, рекордные достижения по медным ценам

Рынок товаров демонстрирует всеобъемлющий рост. Фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов превысили 12000 долларов за тонну — впервые в истории этот важный промышленный металл достиг этого круглого значения. Акции, связанные с медью, также растут: McMoRan Copper вырос на 2.49%, Ero Copper — на 2.01%. Цена золота поднялась на 0.9% до 4483.9 долларов за унцию, установив новый исторический максимум. Цена нефти WTI выросла третий подряд день, превысив 58.0 долларов за баррель, закрывшись на уровне 57.47 долларов. Доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет около 4.16%, что не изменилось по сравнению с предыдущим днем.

Доллар ослабевает, волатильность валютных рынков увеличивается

Индекс доллара снизился на 0.37% до 97.88, пробив отметку 98.0 и достигнув двух с половиной месяцев минимума. Курс USD/JPY снизился на 0.51%, что отражает постепенное усвоение недавнего повышения ставки Банка Японии до 0.75%. Евро вырос на 0.27%, что свидетельствует о более оптимистичных ожиданиях по поводу европейской валюты. Бывший член правления Банка Японии Ада Сейдзи отметил, что несмотря на сокращение разницы ставок между США и Японией, продолжение ослабления йены говорит о том, что это связано скорее с повышением премии за японские фискальные риски.

Криптовалютный рынок корректируется, цены немного снижаются

Биткойн за 24 часа снизился на 1.27%, текущая цена составляет 93.67K долларов, продолжая волатильный тренд. Эфир за 24 часа снизился на 1.4% до 3.27K долларов. Гонконгский индекс Hang Seng Futures закрыт на уровне 25818 пунктов, что на 44 пункта выше закрытия предыдущего дня. Индекс национальной биржи — 8927 пунктов.

Политическая неопределенность растет, ФРС сталкивается с давлением

Трамп заявил, что любой, кто не согласен с его мнением по денежно-кредитной политике, будет исключен из кандидатуры на пост председателя ФРС. Он подчеркнул, что надеется, что новый председатель ФРС будет снижать ставки, когда рынок показывает хорошие результаты, а не повышать их при улучшении экономических данных. Министр финансов Бэззет предложил изменить целевой уровень инфляции с 2% на диапазон, например, от 1.5% до 2.5% или от 1% до 3%, считая, что точное целевое значение с точностью до десятых слишком жесткое. 10 декабря ФРС снизила ставку на 25 базисных пунктов — третий раз в этом году, однако дала понять, что темпы снижения ставок в будущем замедлятся.

Международная торговая политика: переменные, сектор полупроводников в центре внимания

Офис торгового представителя США объявил, что с 23 июня 2027 года китайские полупроводниковые товары будут облагаться тарифами, начальная ставка — 0%, затем она будет повышена до уровня, объявленного дополнительно. В протоколе заседания Банка Канады отмечается, что у чиновников сохраняется неопределенность относительно следующего заседания — снизят или повысит ставку, а также рассматривают пересмотр соглашения США, Мексики и Канады как значительный риск.

В целом, продолжающееся снижение индекса потребительского доверия в США на фоне ярких экономических данных подчеркивает растущий разрыв между ростом экономики и восприятием населения, что создает сложные вызовы для дальнейшей политики ФРС.