Овладейте секретами соотношения внутреннего и внешнего объема: индикатор силы покупок и продаж, обязательный для краткосрочной торговли

Многие инвесторы в акции при просмотре графиков замечают на интерфейсе два показателя — «внутренний» и «внешний» объем, а также часто слышат обсуждения о силе соотношения «внутренних» и «внешних» объемов. Но что на самом деле означают эти показатели? Как по-настоящему понять силу покупок и продаж на рынке? На самом деле, освоив эти индикаторы, мы можем быстро определить направление краткосрочного движения капитала.

С точки зрения активного направления — сила покупок и продаж

Чтобы понять внутренний и внешний объем, важно различать «кто инициирует сделку». В фондовом рынке перед каждой сделкой есть этап выставления ордеров — продавец выставляет «цена продажи» (委賣價), чтобы поднять цену сделки, покупатель выставляет «цена покупки» (委買價), чтобы снизить цену.

Когда цена сделки совпадает с ценой покупки (委買價), эта сделка считается внутренним объемом (內盤), что указывает на более активных продавцов, которые активно идут навстречу покупателям по сниженной цене. Обычно это свидетельствует о сильной медвежьей настроенности, сигнализируя о преобладании продавцов.

Напротив, если цена сделки совпадает с ценой продажи (委賣價), эта сделка считается внешним объемом (外盤), что говорит о более настойчивых покупателях, готовых платить больше, чтобы войти в позицию. Это часто отражает бычью атмосферу на рынке, сигнал о преобладании покупателей.

Пример: допустим, у акции есть 1160 юаней/1415 лотов в ордерах на покупку (委買盤), и 1165 юаней/281 лот в ордерах на продажу (委賣價). Если инвестор хочет немедленно продать по цене 1160 (цена в ордерах на покупку), сделка считается внутренним объемом. Если же он хочет купить по цене 1165 (цена в ордерах на продажу), сделка считается внешним объемом.

Структура и значение пяти уровней цен

Большинство инвесторов при открытии брокерского приложения сразу видят пять уровней цен (五檔報價), но многие не понимают, что означают эти цифры. Пять уровней цен состоят из ордеров на покупку и продажу, показывая текущую ситуацию по пяти лучшим ценам с их объемами.

Левая часть — зеленая зона — это пять лучших цен на покупку, показывающая максимальные цены и соответствующие объемы; правая часть — красная зона — это пять лучших цен на продажу. Разница между ценой на покупку и ценой на продажу — это так называемый «спред».

Важно помнить, что эти уровни показывают только намерения выставляющих ордера, и они не обязательно будут исполнены, так как ордера могут быть отменены в любой момент.

Логика использования соотношения внутреннего и внешнего объема

Соотношение внутреннего и внешнего объема = внутренний объем ÷ внешний объем

Этот показатель наглядно отражает силу покупок и продаж:

• 比值 > 1: внутренний объем больше внешнего, что указывает на доминирование продавцов, преобладание медвежьих настроений, сигнал о возможном снижении
• 比值 < 1: внутренний объем меньше внешнего, что говорит о контроле покупателей, бычьей настроенности, сигнал о возможном росте
• 比值 = 1: баланс сил, рынок в состоянии неопределенности и флэта

Однако, только по соотношению внутреннего и внешнего объема судить о рынке недостаточно. В реальной торговле необходимо учитывать положение цены, изменение объема и структуру ордеров:

• Здоровый бычий сигнал: внешний объем > внутреннего, цена растет, при этом объем увеличивается — импульс к дальнейшему росту.
• Здоровый медвежий сигнал: внутренний объем > внешний, цена падает, объем растет — давление на снижение усиливается.
• Опасные ситуации — «ловушка на покупку»: внешний объем > внутреннего, цена падает или движется боком, объем колеблется — крупные игроки выставляют много ордеров на продажу, чтобы заманить мелких трейдеров в покупку, а сами продолжают сбрасывать активы. Например, цена в диапазоне, внешний объем явно выше внутреннего, но ордера на покупку в верхней части (买一-买三) постоянно увеличиваются, а затем цена резко падает.
• Опасные ситуации — «ловушка на продажу»: внутренний объем > внешний, цена растет или движется боком, объем скачет — крупные игроки могут искусственно выставлять крупные ордера на покупку, чтобы заманить мелких продавцов, а на самом деле аккумулировать позиции. Например, цена немного растет, внутренний объем выше внешнего, ордера на покупку в верхней части постоянно увеличиваются, и цена продолжает расти.

Стратегии торговли в зонах поддержки и сопротивления

Данные внутреннего и внешнего объемов следует сочетать с анализом зон поддержки и зон сопротивления для повышения вероятности успеха.

Формирование зоны поддержки: когда цена падает до определенного уровня и не может дальше опуститься — это говорит о наличии достаточного количества покупателей, готовых покупать по этой цене. Эти покупатели считают цену привлекательной и ожидают отскока. Такой уровень и есть зона поддержки. Даже при внутреннем объеме > внешнего, можно рассматривать вход в длинную позицию.

Формирование зоны сопротивления: когда цена приближается к определенному уровню и не может его преодолеть — это зона сопротивления. Обычно она формируется теми, кто покупал по более низким ценам и хочет зафиксировать прибыль. При приближении к такому уровню продавцы активизируются, и цена не может пробить сопротивление.

Практические рекомендации:

• В диапазоне между поддержкой и сопротивлением — торговать внутри диапазона: покупать у поддержки, продавать у сопротивления.
• Если цена пробивает поддержку — сигнал к продаже, так как покупательская активность недостаточна.
• Если цена пробивает сопротивление — сигнал к покупке, так как спрос преодолевает предложение.

Преимущества и ограничения индикатора внутреннего и внешнего объема

Плюсы: данные обновляются мгновенно, показывают текущую ситуацию, легко понять и использовать без сложных расчетов. В сочетании с анализом ордеров и объема помогают быстро оценить краткосрочные тенденции.

Минусы: крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, выставляя и отменяя ордера — так называемые «фейковые» сигналы. Вся информация — это snapshot текущего момента, и она не дает полной картины долгосрочной тенденции. Использовать только внутренний и внешний объем без учета других факторов рискованно.

Итог

Соотношение внутреннего и внешнего объема — быстрый инструмент оценки силы покупателей и продавцов. Когда внутренний объем превышает внешний — продавцы активнее, вероятность снижения цены возрастает; когда внешний объем больше — покупатели активнее, возможен рост.

Однако, инвестиции — это не только один показатель. Внутренний и внешний объем — лишь часть технического анализа. Необходимо учитывать фундаментальные показатели, макроэкономическую ситуацию и рыночное настроение. Только комплексный подход поможет повысить вероятность успеха. Рекомендуется практиковаться на демо-счетах, оттачивая стратегии в виртуальной среде и накапливая опыт.