Понимание спредов в торговле на Forex: реальное влияние на ваши результаты

Какова роль спредов в торговле?

Спреды представляют собой наиболее прямую скрытую стоимость, с которой сталкиваются трейдеры на рынках деривативов. Это разница между ценой предложения (Ask) и ценой спроса (Bid), то есть то, что мы платим за покупку, и то, что получаем при продаже определенного актива.

Эта разница не является произвольной. Ее ширина зависит от таких факторов, как волатильность актива, глубина рынка, объем сделок и экономические условия в данный момент. Понимание этой механики важно для любого трейдера, стремящегося оптимизировать свою прибыльность, поскольку каждая сделка автоматически включает в себя эти издержки в процессе исполнения.

Механика спреда: расчет и типология

Как рассчитать спред на практике

Расчет прост: вычитаем цену Bid из цены Ask. Например, по паре EUR/USD, если котировка составляет 1,05656 (Bid) и 1,05669 (Ask), спред составит 1,3 пипса, учитывая, что в Форекс каждый пипс соответствует четвертому знаку после запятой.

Спред = Ask – Bid = 1,05669 – 1,05656 = 0,00013

Две основные классификации

Динамические спреды: постоянно регулируются в соответствии с условиями рынка. Их ширина колеблется в зависимости от волатильности, объема и глубины доступной ликвидности. Они являются стандартом на современных платформах благодаря технологиям, позволяющим передавать информацию в реальном времени.

Статические спреды: сохраняют заранее установленные постоянные значения, хотя могут значительно расширяться в периоды экстремальной волатильности или низкой ликвидности.

Прямое влияние на вашу прибыльность

Высокий спред напрямую съедает часть вашего потенциального дохода. Инвестируя в активы с узкими спредами, мы улучшаем пороги прибыльности с самого начала. Напротив, широкие спреды уменьшают доступный запас маневра.

Важно понимать, что спред выступает как встроенная транзакционная стоимость. В то время как традиционные финансовые институты взимают явные и отдельные комиссии, брокеры деривативов включают свою комиссию в этот диапазон цен. Это означает, что ваша чистая прибыль уже учитывает этот компонент с момента исполнения ордера.

Факторы, определяющие ширину спредов

Волатильность рынка

Рынки с резкими движениями имеют более широкие спреды. Криптовалюты или акции с небольшой капитализацией ярко иллюстрируют это, с значительно большими разрывами по сравнению с денежными инструментами, где изменения процентов более умеренны.

Доступная ликвидность

Активы с глубоким рынком (например, основные пары в Форекс: EUR/USD) имеют узкие спреды. В отличие от этого, менее торгуемые или экзотические инструменты, такие как NZD/CAD, демонстрируют значительно более широкие спреды. Сравнение ежедневных объемов транзакций показывает закономерность: Apple и Amazon, торгуемые на сотни миллионов долларов в день, имеют очень низкие спреды, тогда как мало торгуемые акции могут иметь значительно более широкие.

Важные информационные события

Значительные экономические объявления, геополитические конфликты или решения по денежно-кредитной политике могут временно расширять спреды. Когда Россия вторглась в Украину, спреды по парам с рублем резко выросли. Аналогично, важные изменения в экономиках эмитентов валют вызывают расширение разрывов.

Торговля спредами на Форекс против фондовых рынков

Концепция пипса и тика

На Форекс мы измеряем спред в пипсах из-за их точных десятичных значений. В акциях, где котировки работают с более крупными десятичными, используют минимальную единицу котировки — “тик”. В американских рынках один тик обычно равен 0,01 доллара.

Практический пример в акциях

Для сделки CFD по Microsoft с ценой Bid 329,61 $ и Ask 330,33 $:

Спред = 330,33 – 329,61 = 0,72 тика (или 72 цента)

Здесь мы не выражаем результат в пипсах, поскольку 72 пипса соответствовали бы всего 0,0072 доллара, что не отражает реальную операционную ситуацию этого рынка.

Продвинутые стратегии с помощью финансовых опционов

Стратегии спред-трейдинга в чистом виде работают через опционы, а не через обычные CFD. Опционы — это производные контракты, предоставляющие права (но не обязательства) покупки или продажи по заранее определенной цене (страйк) в будущем, требующие уплаты премии.

Три основные модальности:

Вертикальные спреды: покупка опционов с одинаковым сроком истечения, но разными страйками, что позволяет ограничить экспозицию и снизить риск.

Горизонтальные спреды: страйк остается постоянным, а меняются сроки истечения, что использует временное распадение стоимости.

Диагональные спреды: и страйки, и сроки истечения различаются, обеспечивая максимальную стратегическую гибкость.

Эти комбинации покупки и продажи колл- и пут-опционов структурируются в зависимости от бычьих, медвежьих или боковых сценариев.

Итоговое размышление о спредах в деривативах

Спреды — неотъемлемая часть любой работы с деривативами, будь то Форекс, акции или другие активы. Глубокое понимание их — необходимое условие для оптимизации устойчивых результатов. Ключ к успеху — выбор платформ, обеспечивающих полную прозрачность своих структур затрат, избегая скрытых комиссий или неожиданных дополнительных расходов, которые могут снизить полученную в рынке прибыльность.