В чем разница между рыночным ордером и лимитным ордером? Разбираемся в значении рыночной цены и техниках размещения торговых ордеров

При торговле акциями, иностранной валютой или другими финансовыми инструментами часто возникает необходимость использовать два основных типа ордеров—рыночные ордеры и лимитные ордеры. Однако многие начинающие трейдеры еще не полностью понимают значение рыночной цены и время использования этих двух типов ордеров. В данной статье мы подробно разберем оба типа, чтобы помочь вам сформировать правильные представления о торговле.

Принципиальное различие между рыночными и лимитными ордерами

Чтобы понять значение рыночной цены, сначала нужно разобраться в характеристиках рыночного ордера: рыночный ордер—это ордер, который исполняется немедленно по текущей рыночной цене. Трейдеру не нужно устанавливать цену самостоятельно; цена исполнения определяется рынком.

Например, если текущая цена покупки EUR/USD составляет 1.12365, а цена продажи—1.12345, трейдер, желающий немедленно купить EUR/USD, будет исполнен по цене 1.12365. Однако следует учитывать, что из-за постоянных изменений рынка цена, которую вы видите, может отличаться от фактической цены исполнения.

В отличие от этого, лимитный ордер—это ордер, при котором трейдер самостоятельно устанавливает цену сделки. Если рыночная цена не коснется установленного вами уровня, сделка не будет выполнена. Лимитные ордеры бывают двух видов:

• Лимит на покупку: покупка валютной пары по указанной цене или ниже
• Лимит на продажу: продажа валютной пары по указанной цене или выше

Отличной аналогией из повседневной жизни является покупка овощей на рынке: рыночный ордер—это когда продавец диктует цену, и вы совершаете покупку по текущему курсу; лимитный ордер—это когда вы определяете для себя психологическую цену и не готовы платить больше; успех зависит от того, согласится ли рынок с вашей ценой.

Сравнение преимуществ и недостатков рыночных и лимитных ордеров

Преимущество рыночного ордера заключается в быстром исполнении и гарантированном выполнении, недостаток—невозможно предварительно заблокировать цену исполнения; вы можете купить дороже или продать дешевле. Лимитный ордер—наоборот: он дает трейдеру контроль над ценой, но не гарантирует немедленное исполнение.

Ключевой критерий выбора: если вам нужно срочно войти или выйти из позиции, лимитный ордер более подходит; если у вас есть время и вы хотите контролировать затраты, лимитный ордер—лучший выбор.

В таблице ниже приведены ключевые характеристики обоих типов ордеров:

Практическое применение лимитных ордеров и торговые техники

Перед использованием лимитного ордера необходимо четко определить целевую цену покупки или продажи. Эта цена должна основываться на вашей оценке фундаментального анализа актива и анализе технических показателей. Например, если вы считаете, что справедливая цена покупки акции составляет 50 юаней, вы можете разместить лимитный ордер на покупку по цене 50 юаней или ниже.

Боковой рынок—это сфера применения лимитных ордеров. Когда цена актива колеблется в диапазоне между 50 и 55 юанями, вы можете разместить ордер на покупку по цене 50 или 51 юаня и терпеливо ждать исполнения, что косвенно снижает торговые издержки.

Лимитные ордеры особенно подходят для трейдеров, которые не могут постоянно следить за рынком. Если вы предварительно спланируете стратегию входа и выхода—например, вход в 50 юаней, выход в 60 юаней—вы можете разместить соответствующие лимитные ордеры и затем закрыть программу, ожидая исполнения. В долгосрочной перспективе последовательное выполнение такой дисциплинированной торговой стратегии часто приносит значительную прибыль.

Практическое применение рыночных ордеров и торговые техники

Размещение рыночного ордера просто: зайдите на торговую страницу, выберите режим рыночного ордера, введите объем сделки и кратность рычага, и вы сможете немедленно купить или продать.

Возьмем EUR/USD в качестве примера: если текущая цена покупки составляет 1.09476, а цена продажи—1.09471, и рыночная цена остается неизменной, ваша цена исполнения будет именно этой. Однако на практике цена постоянно меняется, и цена, по которой вы фактически исполните ордер, часто отличается от цены, которую вы видели при размещении ордера.

Рыночный ордер наиболее полезен на однонаправленном рынке—то есть на тренде, когда цена непрерывно растет или падает. Когда происходят значительные позитивные или негативные события, цена актива резко растет или падает, и ввод цены вручную займет слишком много времени. В этом случае прямое размещение рыночного ордера—единственный способ гарантировать захват момента.

Риски и важные моменты лимитных и рыночных ордеров

Риск лимитного ордера заключается в том, что он может так и не исполниться. Если установленная вами цена слишком экстремальна, рынок никогда не коснется этого уровня, и ордер останется висеть. Поэтому выбор разумной цены критически важен—необходимо комплексно учитывать фундаментальную стоимость актива, ликвидность рынка и технические сигналы. Кроме того, лимитные ордеры обычно не исполняются немедленно; инвесторам необходимо иметь терпение и готовность к ожиданию.

Риск рыночного ордера главным образом связан с высокой волатильностью. В условиях сильных колебаний рынка использование рыночного ордера может привести к неблагоприятной цене исполнения. Многие трейдеры спешат разместить рыночный ордер вслед за ростом цен, стремясь срочно войти в позицию, но игнорируют риск внезапного разворота и падения. Поэтому даже при использовании рыночного ордера необходимо установить стоп-лосс для предотвращения расширения убытков.