Австралийский доллар продолжает падение в четверг, несмотря на данные по инфляции, указывающие на возможные меры RBA

Австралийский доллар продолжает свою полосу убыточных торгов, торгуясь ниже 0.6600, на фоне растущих ожиданий повышения ставки RBA к февралю, что оказывает давление на настроение рынка. Ожидания инфляции для потребителей в Австралии выросли до 4.7% в декабре, по сравнению с 4.5% в ноябре, что поддерживает тенденцию к ужесточению монетарной политики. Доллар США укрепляется по мере того, как рынки сокращают ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой.

AUD ослаб за шесть последовательных торговых дней по отношению к USD, поскольку смешанные сигналы конкурируют за внимание инвесторов. В то время как данные по инфляционным ожиданиям в Австралии усилили аргументы в пользу ужесточения RBA, валюта продолжает испытывать трудности против устойчивого зеленого билета.

Ставки на ужесточение RBA усиливаются на фоне импульса инфляции

Ожидания инфляции в Австралии выросли до 4.7% в декабре с трехмесячного минимума в 4.5% в ноябре, оживляя аргументы в пользу перехода RBA к более жесткой позиции. Это развитие побудило крупные австралийские банки — Commonwealth Bank и National Australia Bank — ускорить свои прогнозы повышения ставок, теперь ожидая ужесточения раньше, чем изначально предполагалось.

Жесткая позиция центрального банка на последнем заседании 2025 года на прошлой неделе подготовила почву для ближайших изменений в политике. Рынки свопов сейчас оценивают вероятность повышения ставки в феврале в 28%, а в марте — почти 41%. Август почти полностью заложен в цену для повышения ставки, что говорит о том, что рынки ожидают нескольких движений в 2026 году. Несмотря на эти сигналы о жесткости, AUD продолжает испытывать трудности с использованием ожиданий ужесточения, что указывает на доминирование силы USD.

Ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой исчезают, поддерживая зеленый билет

Индекс доллара США, который сравнивает доллар с шестью основными валютами, колеблется около 98.40, поскольку ожидания снижения ставки ФРС продолжают исчезать. Последний отчет по занятости в США показал рост числа рабочих мест на 64K, немного превысив прогнозы, в то время как данные за октябрь были пересмотрены вниз. Уровень безработицы поднялся до 4.6%, что является максимальным с 2021 года, сигнализируя о постепенном охлаждении рынка труда.

Розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что дополнительно подчеркивает ослабление импульса потребительского спроса. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик отметил, что отчет по занятости представляет собой смешанную картину, без значительных последствий для перспектив политики. Он подчеркнул предпочтение сохранять ставки без изменений на последнем заседании ФРС и выразил озабоченность по поводу устойчивых затрат на входные ресурсы и стратегий ценообразования для сохранения маржи среди компаний. По словам Бостика, «Ценовое давление выходит за рамки тарифных воздействий, и ФРС должна проявлять осторожность, прежде чем объявлять победу над инфляцией». Он прогнозирует рост ВВП в 2026 году примерно на 2.5%.

Официальные лица ФРС остаются разделены во мнениях относительно необходимости дополнительных мер по смягчению денежно-кредитной политики в 2026 году. Средний прогноз предполагает всего одно снижение ставки в следующем году, в то время как некоторые политики ожидают отсутствия дальнейших сокращений. Трейдеры, однако, ожидают двух снижений. Инструмент CME FedWatch показывает, что фьючерсы на ставки ФРС оценивают вероятность их сохранения на уровне января в 74.4%, что выше примерно на 4.4% по сравнению с неделей ранее.

Экономические данные Китая разочаровывают, добавляя препятствий

Розничные продажи Китая выросли всего на 1.3% в годовом выражении в ноябре, не достигнув прогнозных 2.9% и замедлившись по сравнению с ростом в 2.9% в октябре. Промышленное производство увеличилось на 4.8% в годовом выражении, ниже ожидаемых 5.0% и предыдущих 4.9%. Инвестиции в основные фонды сократились на 2.6% с начала года, не достигнув ожидаемого снижения на -2.3% и ухудшившись по сравнению с октябрем, где было -1.7%.

Эти слабые показатели Китая оказали давление на рыночные настроения, ограничивая поддержку сырьевых валют, включая австралийский доллар.

Экономические показатели Австралии показывают смешанную картину

Предварительный индекс PMI в сфере производства по версии S&P Global в Австралии вырос до 52.2 в декабре с 51.6 ранее. Однако индекс PMI в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а комбинированный PMI упал до 51.1 с 52.6, что свидетельствует о неравномерной динамике экономики.

Австралийское бюро статистики сообщило, что уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, превысив рыночный консенсус в 4.4%. Изменение занятости снизилось на 21.3K в ноябре по сравнению с пересмотренными 41.1K в октябре, не достигнув прогнозных 20K. Эта слабость в занятости резко контрастирует с ожиданиями инфляции, создавая дилемму для политики RBA.

Технический анализ: AUD/USD пробивает критическую поддержку

Пара AUD/USD торгуется ниже 0.6600 в четверг, техническая картина ухудшается. Анализ дневного графика показывает, что пара находится ниже восходящего канала, что указывает на ослабление бычьего настроя. Торговля ниже девятилетней экспоненциальной скользящей средней сигнализирует о снижении краткосрочного импульса.

Пара сталкивается с риском снижения к психологическому уровню 0.6500, а минимальное значение за шесть месяцев — 0.6414 (21 августа) — служит следующей ключевой поддержкой. На rebound-стороне уровень 0.6619 по девятилетней EMA является немедленным сопротивлением — пробитие этого уровня может привести к примерно 345 USD к AUD по соотношению для трейдеров, отслеживающих более широкую динамику кросс-курсов.

Если пара восстановит этот уровень, в фокусе окажутся трехмесячный максимум 0.6685 и пик октября 2024 года — 0.6707. Для восстановления бычьего тренда потребуется преодолеть верхнюю границу восходящего канала около 0.6760.

Австралийский доллар стал самым слабым среди основных валют за день, отражая совокупное влияние сильной динамики USD несмотря на поддерживающие сигналы ужесточения RBA.