Геополитическая поддержка противостояла росту доллара, и диапазон колебаний золота на прошлой неделе продолжился

Формирование разногласий в сигналам политики Федеральной резервной системы привело к застою золота. Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс недавно дал ястребинный сигнал, указав на возможность снижения ставки, из-за чего вероятность снижения в декабре выросла до 67%. Однако председатель Федерального резервного банка Далласа Лори Логан настаивал на сохранении текущей политики, что создало противоречивые настроения у участников рынка и вызвало ожидание воздержанности. В то же время график курса доллара показывает, что доллар США с конца мая продолжает укрепляться, достигнув многомесячного максимума, что явно оказывает давление на бездоходные активы.

Сильные показатели рискованных активов дополнительно ослабили спрос на защитные инструменты. В понедельник в азиатской сессии акции Азиатского региона в целом выросли, и оптимистичные ожидания участников рынка относительно снижения ставки ФРС напрямую перешли в гонку за рискованными активами. Золото, как традиционный защитный актив, потеряло привлекательность, и трейдеры начали продавать его около 4050 долларов, снижение было не очень резким, но направление явно вниз.

Геополитические риски стали важным ограничением для снижения цен на золото. Украина нанесла масштабные беспилотные атаки по Москве, Россия заявила о захвате трех деревень на востоке Украины, что явно свидетельствует о росте напряженности. Президент США Дональд Трамп установил крайний срок 27 ноября для одобрения Украиной мирного плана из 28 пунктов, однако Украина ищет возможность изменить предложение, чтобы избежать чрезмерных уступок. Эта продолжающаяся геополитическая неопределенность создает скрытую поддержку для драгоценных металлов, препятствуя дальнейшему снижению цен.

На этой неделе в США запланировано насыщенное экономическое расписание. Во вторник будут опубликованы задержанные показатели индекса цен производителей, розничных продаж и индекса доверия потребителей; в среду — предварительный ВВП за третий квартал и индекс цен на личное потребление (PCE). Последующее поведение курса доллара будет зависеть от этих данных и, соответственно, повлияет на ценовую логику золота. Если экономические показатели окажутся сильными, доллар укрепится, а цена на золото может снизиться; при слабых данных — снизится вероятность ожиданий снижения ставки.

Технический анализ: золото должно удержать поддержку на уровне 4030 долларов, чтобы избежать глубокого отката

С технической точки зрения, золото/доллар с конца октября находится в восходящем канале, и текущая линия поддержки находится примерно на уровне 4030 долларов, которая совпадает с 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике, образуя ключевую зону поддержки. Если эта поддержка будет явно пробита, золото столкнется с риском дальнейшего снижения.

Цели по снижению — по порядку: психологический уровень 4000 долларов, низкие точки прошлой недели в диапазоне 3968-3967 долларов, уровень поддержки 3931 доллар, уровень 3900 долларов и низкая точка конца октября около 3886 долларов. Если курс доллара продолжит оставаться сильным, вероятность пробоя этих уровней значительно возрастет.

На повышение сопротивление находится в зоне 4080 долларов, преодоление которой потребует преодоления уровня 4100 долларов для открытия дальнейшего роста. Если удастся закрепиться выше 4100 долларов, золото может попытаться достичь диапазона 4152-4155 долларов, а дальнейший импульс роста может подтолкнуть цену к психологической отметке 4200 долларов.

В целом, в краткосрочной перспективе золото остается под двойным давлением — сильного доллара и оптимистичных настроений по рискам, однако продолжающиеся геополитические риски создают потолок для дальнейшего снижения. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за публикациями макроэкономических данных США на этой неделе и за развитием ситуации на Украине и в России, поскольку эти факторы определят, сможет ли золото пробить ключевую поддержку или начнется коррекция.