Руководство по инвестициям в ETF на золото на американском рынке: полный сравнительный анализ и стратегии выбора для Тайваня и США

Золото как традиционный актив для защиты капитала может не только хеджировать инфляционные риски, но и оптимизировать волатильность инвестиционного портфеля. А ETF на золото — это удобный инструмент для участия в рынке золота, сочетающий инвестирование в физическое золото и современную систему фондов, обладающий гибкостью торговли и низкими издержками, что позволяет легко начать как новичкам, так и опытным инвесторам.

В этой статье подробно рассмотрены основные характеристики ETF на золото, методы инвестирования, а также проведено всестороннее сравнение качественных продуктов на тайваньском и американском рынках, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящую стратегию.

Тайвань vs США: обзор ETF на золото

Начнем с сравнения основных продуктов. Независимо от того, идет ли речь о серии Yuanta на тайваньском рынке или о популярных американских ETF, эта таблица поможет вам быстро определить преимущества:

По показателям, ETF на золото в США явно превосходят по размеру, доходности и ликвидности. GLD — крупнейший в мире ETF на золото с низкими издержками и высокой ликвидностью; IAU привлекает инвесторов низкими расходами на управление; SGOL, хоть и меньшего размера, показывает стабильную доходность.

Три типа ETF на золото и их механизмы работы

В зависимости от трекера, ETF на золото делятся на три категории:

Физические ETF на золото: прямо держат физическое золото, которое хранится у профессиональных доверительных организаций. Инвесторы косвенно владеют соответствующей долей реальных активов. Типичные представители — GLD и IAU.

Деривативные ETF на золото: используют фьючерсные контракты, контракты на разницу цен и другие инструменты для торговли. Инвесторы покупают и продают контракты, регулируя свою позицию в зависимости от рыночных условий. Эти продукты предоставляют кредитное плечо и обладают большей волатильностью.

ETF на акции золотодобывающих компаний: инвестируют в портфель акций компаний, занимающихся добычей золота, отслеживая индекс золотодобывающей индустрии, например VanEck GDX. Эти ETF чувствительны не только к ценам на золото, но и к результатам отдельных компаний, издержкам добычи и управленческим рискам, что делает их наиболее волатильными.

Почему стоит инвестировать в ETF на золото? Пять ключевых преимуществ

Удобство торговли: не нужно покупать физическое золото или заботиться о его хранении. Достаточно нажать кнопку в брокерском приложении — и сделка завершена, как при торговле акциями.

Низкие издержки: физическое золото требует оплаты комиссий 5-10% и дополнительных расходов на хранение; фьючерсы требуют залога и комиссий за перенос позиций. В то время как управление ETF стоит всего 0.2-0.5%, что значительно снижает общие издержки.

Диверсификация рисков: золото слабо коррелирует с акциями и облигациями, поэтому включение 5-10% золота в портфель помогает снизить общий риск. В периоды падения фондового рынка золото часто выступает в роли защитного актива и растет в цене.

Высокая прозрачность: особенно у физического ETF — регулярно публикуется объем резервов, что позволяет инвестору четко понимать структуру активов.

Низкий порог входа: покупка слитков может стоить десятки тысяч юаней, а для приобретения ETF достаточно нескольких сотен или даже меньшей суммы, что значительно снижает барьер для входа.

Волатильность и ликвидность ETF на золото

Волатильность ETF зависит от трекера. Физические ETF на золото, такие как GLD и IAU, имеют цену, очень близкую к текущей цене наличного золота, и демонстрируют умеренную волатильность. Несмотря на то, что золото считается защитным активом, в периоды экономической неопределенности, изменения монетарной политики или геополитических событий его цена может значительно колебаться.

Историческая волатильность золота за последние годы снижается. В период с 2017 по 2022 год волатильность золота была заметно ниже по сравнению с нефтью, медью, десятилетними облигациями и индексом S&P 500.

Акции золотодобывающих компаний, входящие в ETF, показывают более высокую волатильность, так как на их цену влияют не только стоимость золота, но и результаты отдельных компаний, издержки добычи, управленческие решения и отраслевые риски.

Что касается ликвидности, то чем больше активы под управлением ETF, тем выше его ликвидность. GLD и IAU — крупнейшие в мире продукты, характеризующиеся высокой торговой активностью, минимальными спредами и возможностью быстро совершать сделки в любой момент.

ETF на золото vs CFD на золото: руководство по выбору

Основной критерий выбора: если хотите участвовать в рынке золота на длительный срок и получать стабильную доходность — выбирайте ETF на золото; если нужно гибко использовать торговые стратегии, зарабатывать на краткосрочных колебаниях — рассмотрите CFD на золото.

CFD — это производный инструмент, при котором инвестор не владеет активом, а лишь торгует его ценой. Преимущества — кредитное плечо (меньший стартовый капитал), возможность быстро входить и выходить из позиций, участие в нескольких рынках. Недостатки — повышенные риски, требуют опыта и знаний, больше подходят для опытных трейдеров.

Практические стратегии инвестирования в ETF на золото

Стратегия 1: Диверсификация портфеля

В зависимости от уровня риска можно использовать следующую структуру:

• Агрессивный: ETF на фондовые индексы 50%, ETF на золото 25%, облигационные фонды 20%, CFD на золото 5%
• Умеренный: облигационные фонды 42%, ETF на фондовые индексы 30%, ETF на золото 25%, CFD на золото 3%
• Консервативный: банковские вклады 40%, облигационные фонды 30%, ETF на фондовые индексы 15%, ETF на золото 15%

Стратегия 2: Регулярное инвестирование (долгосрочный план)

Каждый месяц в определенный день (например, день выплаты зарплаты) вкладывайте фиксированную сумму в ETF на золото. Такой подход помогает усреднить цену покупки — при росте цены покупаете меньше, при падении — больше. В результате снижается влияние рыночных колебаний. Рекомендуется держать инвестиции не менее 3-5 лет.

Стратегия 3: Тактика «подбор момента» — увеличение или уменьшение позиций

В отличие от автоматического регулярного инвестирования, активное управление предполагает увеличение позиций при падении цены и сокращение при росте. Требует анализа рынка и понимания трендов, подходит для опытных инвесторов.

Стратегия 4: Установка целей по прибыли

Обычно рекомендуется фиксировать прибыль при достижении 30-50%. После достижения цели — продавать часть или всю позицию. Можно также установить более высокие цели или дробить продажу на части для снижения риска.

Как выбрать подходящий ETF на золото?

Эмитент и размер активов: предпочтение отдавайте крупным и надежным компаниям. Чем больше активов у ETF, тем выше его ликвидность и удобство торговли.

Трекер и историческая доходность: изучите, что именно отслеживает ETF (обычно — цена наличного золота) и его показатели за последние 3-5 лет (доходность, максимальные просадки). Плохая история может свидетельствовать о низкой ликвидности и рисках.

Структура издержек: низкие управленческие и транзакционные расходы — залог хорошей доходности. GLD с 0.40% и IAU с 0.25% — одни из самых конкурентных.

Ликвидность: чем выше ликвидность, тем проще купить или продать актив без существенных спредов. GLD благодаря масштабам обладает самой высокой ликвидностью.

Итоговые рекомендации

Американские ETF на золото — это более крупные, с низкими издержками и стабильной доходностью инструменты, которые лучше подходят для долгосрочных инвесторов. Среди них GLD занимает лидирующие позиции по объему и ликвидности, IAU — по низкой стоимости, SGOL — с возможностью физической доставки.

Новичкам рекомендуется тщательно оценить свою толерантность к рискам и выбрать подходящий набор ETF. Инвестиции в золото требуют терпения, дисциплины и долгосрочного взгляда. Регулярное инвестирование и активное управление помогут реализовать эффект сложного процента и накопить капитал.