Есть ли еще пространство для снижения курса новозеландского доллара? Глубокий анализ тенденций за последние десять лет и будущие направления инвестиций

Почему новозеландский доллар стал «представителем товарной валюты»?

Новозеландский доллар (код валюты: NZD), официальное название — новозеландский доллар, с 1985 года использует плавающий обменный курс, управляемый независимо Резервным банком Новой Зеландии. Будучи одной из девяти крупнейших валют по объему торгов в мире, котировка NZD/USD показывает, сколько долларов нужно заплатить за 1 новозеландский доллар — например, котировка 1.50 означает, что 1 новозеландский доллар примерно равен 1.5 доллара.

Австралийский и новозеландский доллары часто называют «индикаторами мировой экономики», поскольку обе страны — типичные экспортно-ориентированные экономики. Новая Зеландия в основном экспортирует сельскохозяйственную продукцию, молочные продукты, шерсть и другие первичные товары, Австралия — уголь, железную руду, медь, алюминий и промышленное сырье. Из-за высокой зависимости экономики от экспорта этих сырьевых товаров, австралийский и новозеландский доллары движутся в унисон с мировыми ценами на товары, поэтому их часто называют «товарными валютами».

Ключевая особенность товарных валют — наличие поддержки реальных активов, не только гарантий со стороны правительства, но и внутренней стоимости. В истории золотой и серебряный стандарты были типичными товарными валютами, сейчас австралийский, канадский и новозеландский доллары — представители этого типа.

История динамики курса новозеландского доллара за последние десять лет

Согласно последним рыночным данным, курс новозеландского доллара к доллару США с пика 0.88 в 2014 году снизился до текущего уровня чуть выше 0.5, суммарное падение более чем на 32%. Этот график отражает не только числовые изменения, но и суть глобальных структурных изменений в мировой экономике.

Особенно после пандемии COVID-19 мировая экономика вошла в цикл рецессии, и падение NZD и AUD по отношению к доллару США превысило 10%. Многие инвесторы начинают задумываться: продолжит ли новозеландский доллар ослабевать в будущем?

Четыре глубоких причины постоянного ослабления новозеландского доллара

Влияние колебаний цен на сельскохозяйственную продукцию

В структуре экспорта Новой Зеландии более двух третей занимают сельскохозяйственные товары, молочные продукты и шерсть. Цены на эти товары на международных рынках напрямую определяют силу новозеландского доллара. Рост цен на сельхозпродукцию — сигнал о благополучии экономики, и новозеландский доллар обычно укрепляется; снижение — ведет к ослаблению. В последние годы давление на международные цены на сельхозпродукты стало важным фактором ослабления NZD.

Последствия спада туристической отрасли

Туризм был одним из важнейших драйверов экономики Новой Зеландии. После начала глобальной пандемии международный туризм остановился, исчезли крупные валютные поступления, и экономическая активность страны заметно снизилась, что негативно сказалось на курсе NZD.

Преимущество цикла повышения ставок ФРС

Движение доллара США тесно связано с политикой ФРС. Когда ФРС повышает ставки, доллар укрепляется относительно других валют, не являющихся долларом. Разрыв в процентных ставках между ФРС и Резервным банком Новой Зеландии расширяется, что делает доллар более привлекательным по сравнению с NZD, и инвесторы предпочитают держать активы в долларах, что давит на новозеландский доллар.

Удар глобальных событий по экспортно-ориентированной экономике

Как страна с высокой зависимостью от экспорта, Новая Зеландия особенно чувствительна к глобальным кризисам. Геополитические конфликты, сбои в цепочках поставок — все это напрямую влияет на экспорт товаров и, соответственно, на курс NZD.

Прогнозы профессиональных аналитических институтов на будущее NZD

В долгосрочной перспективе, учитывая продолжающуюся рецессию мировой экономики, вероятность входа NZD в медвежий рынок достаточно велика. Согласно прогнозам международных инвестиционных банков:

• На полгода: курс NZD/USD около 0.594
• На год: около 0.5934
• На два года: около 0.5885
• На три года: около 0.5834

Эти прогнозы основаны на предположениях о замедлении экономического роста, слабом спросе на сырье и товарах. Однако инвесторы должны учитывать возможные механизмы разворота: если экономика Новой Зеландии начнет восстанавливаться, рискованные активы снова станут популярными, цены на сырье вырастут, и NZD может показать фазовый рост.

Четыре основных способа инвестирования в новозеландский доллар и их сравнение

Способ 1: Банковский вклад — консервативный выбор

В Тайване можно напрямую обменять тайваньские доллары на NZD в банке по официальному курсу и открыть срочный вклад. По окончании срока по текущему курсу вернуть тайваньские доллары и получить доход в виде процентов по новозеландскому доллару.

Плюсы: простота, минимальные риски, привычный процесс
Минусы: ограниченная доходность, отсутствие рычагов

Способ 2: Валютный фонд — профессиональное управление

Фонды, инвестирующие в новозеландский доллар и связанные активы, управляются профессиональными менеджерами. Из-за высокой волатильности валютного рынка риск и доходность фонда достаточно высоки.

Плюсы: профессиональный менеджмент, диверсификация
Минусы: высокие комиссии, неопределенность дохода

Способ 3: Фьючерсы — высокорискованный рычаг

Фьючерсы на новозеландский доллар торгуются на Чикагской товарной бирже(CME) с кодом NE. Минимальный шаг цены — (0.0001), что соответствует $10 прибыли или убытка. Используют маржинальную систему, позволяют торговать в обе стороны (лонг или шорт).

Ключевые особенности:

• Маржинальная торговля, высокая эффективность капитала
• Возможность двухсторонней торговли, гибкость
• Риск принудительного закрытия позиций (стоп-аут, ликвидация)
• Необходимость исполнения по окончании или закрытия позиции, есть временные ограничения

Способ 4: Контракты на разницу (CFD) — гибкий и эффективный инструмент

CFD — договор между покупателем и продавцом о разнице цен, без физической поставки актива. Весь расчет ведется по разнице между ценой входа и выхода. CFD — это тоже маржинальная торговля, но с рядом преимуществ по сравнению с фьючерсами:

Преимущества CFD:

• Более низкие требования к марже, выше эффективность капитала
• Нет ограничений по срокам, можно держать позиции бесконечно
• Возможность двухсторонней торговли, получать прибыль как на росте, так и на падении
• Подходит для краткосрочной спекуляции и среднесрочных инвестиций

Для таких товарных валют, как NZD, с предсказуемой динамикой, CFD позволяют реализовать более эффективное управление капиталом.

Практические советы по инвестированию в новозеландский доллар

При торговле основными валютными парами с NZD инвесторам рекомендуется обращать внимание на:

• NZD/USD: основной торговый инструмент, высокая ликвидность
• AUD/NZD: товарные валюты региона, отражают региональные экономические различия
• EUR/NZD и GBP/NZD: кросс-курсы, отличаются волатильностью

Следите за политикой Резервного банка Новой Зеландии и ФРС, особенно за решениями по ставкам и экономическими данными. В текущих условиях доллар США демонстрирует сильную устойчивость, что создает краткосрочное давление на NZD, но долгосрочно ситуация зависит от восстановления мировой экономики и цен на сырье.

Выбирайте подходящие инструменты (вклад, фонд, фьючерсы или CFD) и формируйте стратегию в соответствии со своим уровнем риска.