Сравнение каналов инвестирования в золото: полный анализ пяти основных способов покупки и продажи, рисков и доходности

Есть ли еще возможности для инвестиций в золото? Обзор тенденций цен

Цены на золото в 2022-2023 годах значительно колебались, опустившись с пика около 2000 долларов до ниже 1700 долларов, главным образом под воздействием геополитических конфликтов и повышения ставок ФРС. В 2024 году цены на золото достигли новых максимумов, глобальные чистые покупки золота центральными банками составили 1045 тонн (три года подряд превышая тысячу тонн), что напрямую подтолкнуло цену к уровню выше 2700 долларов. К 2025 году международная цена на золото превысила 3700 долларов, а Goldman Sachs прогнозирует, что к середине 2026 года цена достигнет 4000 долларов за унцию.

Несмотря на долгосрочный бычий тренд, цена на золото подвержена множеству факторов, и краткосрочные движения предсказать сложно. Для инвесторов, стремящихся к долгосрочному росту капитала, важнее не ждать повышения цены, а найти подходящую точку входа. Трейдерам, готовым к рискам и ищущим более высокую прибыль, краткосрочные и волновые стратегии позволяют зарабатывать на разнице цен.

Как выгодно купить золото? Стиль инвестирования — всё решает

Выбор способа покупки золота полностью зависит от ваших инвестиционных целей. Хотите сохранить капитал и защититься от инфляции или заработать на колебаниях цен? Разные инвестиционные стратегии требуют разных инструментов.

Долгосрочные инвесторы, сохраняющие ценность, могут рассматривать физическое золото, золотые сберегательные сертификаты или ETF на золото — эти инструменты относительно прозрачны по стоимости, риск невысок, но и доходность ограничена.

Краткосрочные трейдеры могут обратить внимание на фьючерсы и контракты на разницу цен (CFD), которые обладают эффектом рычага и двунаправленной торговлей, позволяя быстро зарабатывать на ценовых колебаниях.

Таблица сравнения пяти способов покупки и продажи золота

Инвестиции в физическое золото: традиционное надежное укрытие

Покупка физического золота включает слитки, монеты и памятные медали, обычно приобретаемые в банках или ювелирных магазинах. Рекомендуется покупать слитки, избегая украшений и памятных монет — последние включают расходы на обработку, при продаже придется платить комиссию и учитывать износ, что невыгодно.

Ключевая особенность физического золота — отсутствие дохода, а также необходимость платить за хранение и страховку. Ликвидность невысока, существует риск «сложно продать, легко купить». Однако, как актив-убежище, физическое золото привлекает многих инвесторов благодаря своей реальности и сохранению стоимости, особенно для долгосрочного хранения и диверсификации портфеля.

При больших объемах лучше покупать напрямую в банках — надежно, но с платой за хранение; при меньших объемах можно рассматривать ювелирные магазины, обращая внимание на чистоту. В налоговой сфере, сделки с физическим золотом свыше 50 000 новых тайваньских долларов требуют декларирования.

Подходит для: коллекционирования, защиты капитала, сохранения стоимости
Плюсы: низкий риск, простота сделок
Минусы: высокая цена за единицу, необходимость хранения, дополнительные расходы

Золотой сертификат: безналичный способ инвестирования

Золотой сертификат (бумажное золото) избавляет инвестора от необходимости физического хранения. Банк хранит золото, а инвестор совершает сделки через запись в сертификате. Многие крупные банки, такие как Bank of Taiwan, CTBC, First Bank, предоставляют такие услуги. Сертификат можно обменять на физическое золото, что делает его одним из самых гибких инструментов для сохранения стоимости.

На данный момент банки предлагают три вида сертификатов: покупка в тайваньской валюте, в иностранной валюте и двойной валютный сертификат. Покупка в тайваньской валюте подразумевает валютный риск, в иностранной — расходы на обмен валюты. В любом случае, комиссия считается средним уровнем, частые операции увеличивают издержки.

Прибыль считается доходом от имущественной сделки и должна быть задекларирована в следующем году. Убытки можно учитывать и переносить на три года.

Подходит для: долгосрочных инвестиций с низкими затратами, редких сделок
Плюсы: низкий риск, возможность мелких сделок, обмен на физическое золото
Минусы: ограничение по времени торговли, только покупка по низкой цене и продажа по высокой, расходы на обмен валюты

ETF на золото: легкое владение через фонды

ETF на золото (индексные фонды) позволяют розничным инвесторам легко участвовать в рынке золота. Можно инвестировать в тайваньский ETF(00635U), американские ETF(GLD) или(IAU).

Структура затрат: годовая комиссия тайваньского ETF — 1.15% плюс комиссии и налоги; у американских ETF(GLD) — 0.4% плюс расходы на обмен валюты; у(IAU) — 0.25% плюс расходы на обмен.

Ликвидность хорошая, входной порог низкий, но можно только покупать и держать — короткие продажи недоступны, что делает их подходящими для долгосрочных инвесторов-новичков. Можно покупать через местных брокеров или зарубежных — оба варианта имеют преимущества.

Подходит для: долгосрочных инвестиций с низкими затратами, редких сделок
Плюсы: удобство сделок, низкий порог входа
Минусы: нужно учитывать управленческие сборы, ограниченное время торговли

Фьючерсы на золото: продвинутый инструмент для двунаправленной торговли

Фьючерсы на золото — это торговля международным золотом, прибыль или убыток зависит от разницы цен при входе и выходе. В отличие от спот-рынка, фьючерсы обладают двунаправленной торговлей, длительным временем работы, меньшими затратами на хранение, что делает их подходящими для краткосрочной торговли и профессиональных инвесторов.

После внесения маржи можно торговать с использованием левериджа. Цены на фьючерсы и международные котировки связаны 24/7, их трудно манипулировать. Минус — все контракты имеют срок истечения, требуют перекрытия и переноса, при продолжении держания в месяц погашения позиция автоматически закрывается. Леверидж увеличивает как прибыль, так и риск убытков, поэтому важно управлять капиталом.

Налог на прибыль по фьючерсам в Тайване отменен, взимается только налог 0.0000025% на сделку.

Торговля в Тайване осуществляется через Тайваньскую биржу фьючерсов, с коротким временем работы; зарубежные брокеры предоставляют почти круглосуточную торговлю с высокой ликвидностью и объемами.

Подходит для: краткосрочной торговли, волновых стратегий, крупных капиталовложений
Плюсы: торговля T+0, возможность делать ставки на рост и падение, использование левериджа
Минусы: высокий риск из-за левериджа, необходимость в доставке и перекрытии

CFD на золото: минимальный порог входа в производные инструменты

CFD на золото — это контракт, отслеживающий цену спот-золота, инвестор не владеет физическим активом, контракт не имеет срока истечения, что делает его более гибким по сравнению с фьючерсами. Двунаправленная торговля, возможность играть на рост и падение, очень низкий порог входа, гибкий леверидж, комиссии — только спред и ночные сборы.

Анализ цен на золото проще, чем выбор акций, — это быстрый способ войти на рынок. Доходы от международных сделок с золотом считаются зарубежным доходом, при превышении 1000000 новых тайваньских долларов за год необходимо декларировать.

Ключевые отличия между фьючерсами и CFD:

• CFD требуют меньшего залога, не имеют фиксированного объема контракта
• CFD не имеют срока истечения, фьючерсы — есть
• CFD не взимают комиссии и налоги, фьючерсы — есть
• CFD требуют меньших средств, подходят для мелких сделок

Подходит для: краткосрочной торговли, волновых стратегий, небольших капиталовложений
Плюсы: низкий порог входа, двунаправленная торговля, T+0, простое открытие счета
Минусы: высокий риск из-за левериджа, требует определенных навыков торговли

Стратегия инвестирования в золото

Выбор правильного способа покупки и продажи золота зависит от четкого понимания целей и уровня риска.

Если цель — защита капитала и борьба с инфляцией, подойдут физическое золото, сертификаты и ETF — они стабильны, хоть и с ограниченной доходностью.

Если важна прибыль на разнице цен, трейдеры могут использовать фьючерсы с их фиксированными характеристиками и временем торговли или CFD с их гибкостью и низким порогом входа.

При любом выборе важно учитывать:

• Налоговые последствия: разные инструменты облагаются по-разному
• Структура затрат: комиссии, управленческие сборы, расходы на обмен валюты
• Управление рисками: особенно при использовании левериджа
• Ликвидность: чтобы быстро входить и выходить из позиций

Почему золото — обязательный актив в портфеле?

Золото — актив с высокой волатильностью, не дает фиксированного дохода, как депозиты, и не обладает безграничным потенциалом роста, как акции или фьючерсы. Но его уникальная роль — обеспечение безопасности и доверия к рынкам, помощь в противостоянии неопределенности и финансовым кризисам.

Практически все инвестиционные организации рекомендуют держать в портфеле не менее 10% золота. При росте инфляции или рыночной турбулентности интерес к золоту резко возрастает.

Исторически, любые крупные события с системным риском — экономические потрясения, геополитические конфликты, войны — вызывают значительные колебания цен на золото. После начала войны России и Украины в 2022 году цена достигла 2069 долларов, а недавно превысила 3700 долларов — яркое подтверждение.

Благодаря масштабам и исторической устойчивости рынка золота, он быстро отражает системные события, что делает его склонным к резким скачкам. Поэтому инвесторы часто используют золото для краткосрочной спекуляции или как защиту в портфеле.

Как выгодно покупать золото — однозначного ответа нет, есть только способ, наиболее соответствующий вашему стилю инвестирования. Понимание затрат, доходов и рисков каждого инструмента — залог разумных решений.